需求是推动资产价格的机制——理解市场变动的关键

在投资世界中，没有什么比理解价格是如何形成的更重要。需求（Demand）或买卖意愿就像推动全球股市价格变动的引擎。许多经验丰富、成功持续盈利的交易者都理解这一基本原理，并能有效地将其应用。

市场现象：价格上涨或下跌的原因

在深入理论之前，先观察一下股市中的实际情况。当好消息公布时，投资者大量买入股票——这时需求增加，价格因此上涨。反之，当出现负面事件时，股东迅速抛售，需求减少，价格下跌。这就是买入需求和卖出压力的作用。

需求（(Demand)）——买入力量与需求

需求是：在不同价格水平上对商品或服务的购买意愿。当将这一需求曲线绘制在图表上时，会得到显示价格与买家愿意购买的数量之间关系的需求曲线。

基本原则：低价=高需求，高价=低需求

原因包括两个方面：

收入效应：当价格下降时，你的实际财富增加，可以购买更多商品。

替代效应：当某商品变得比其他类似商品更便宜时，人们会选择购买该商品。

影响需求的因素包括：价格、消费者收入、替代品价格、偏好、购买者数量以及对未来价格的预期。此外，季节、政府政策和消费者心理也具有重要影响。

供应（(Supply)）——卖出力量与供给意愿

供应是：在不同价格水平上对商品的出售意愿。供应曲线显示卖家在各个价格水平上愿意提供的商品数量。

基本原则：高价=高供应，低价=低供应

为什么会这样？因为卖家在价格较高时更愿意生产和出售更多商品，利润更丰厚；相反，价格较低时，卖家的激励减少。

影响供应的因素包括：生产成本、替代品价格、卖家数量、技术、以及对未来价格的预期。气候、税收政策和资金获取能力也起着重要作用。

市场均衡（(Equilibrium)）——市场停止变动的点

单独的需求或供应曲线无法决定价格，但当两者相交时，即为均衡点——市场实际的价格和交易量。

为什么这个点会稳定？

如果价格高于均衡点，卖家会增加产量，但买家购买减少——导致库存积压，价格被压低，回归到均衡。

如果价格低于均衡点，买家需求增加，但卖家供应减少——导致短缺，价格被推高，回到均衡。

需求（Demand）与金融市场的动态

在金融市场中，影响需求的因素更为复杂，包括：

宏观经济因素：经济增长、通货膨胀率、利率——这些都影响投资决策。

流动性：系统中的货币总量——货币越多，投资需求越强。

信心：对未来经济、企业盈利、政治局势的预期——都影响买卖决策。

关于供应：

企业政策：增发股份（融资）增加供应，回购股份减少供应。

首次公开募股（(IPO)）：增加市场中的证券数量。

法规：相关规定可能影响证券的发行能力。

需求（Demand）与基本面分析

基本面投资者将股价视为公司价值的代表。当好消息公布时（如盈利增长、扩张），需求增加——买家愿意支付更高价格或购买更多，卖家则延迟出售，导致价格上涨。

相反，坏消息出现时，需求减少，买家减少，卖家愿意降价，价格下跌。

需求（Demand）与技术分析

交易者常用需求作为买卖力量的指标，借助各种工具：

( 1. K线分析（Candlestick Analysis）)

绿色K线：收盘价 > 开盘价=买方占优=需求强劲→价格可能继续上涨。

红色K线：收盘价 < 开盘价=卖方占优=供应强劲→价格可能继续下跌。

十字星（Doji）：开盘价≈收盘价=买卖力量平衡=趋势尚未明确。

2. 趋势分析（Market Trend）(

上涨趋势：每个新高点=需求依然强劲→价格可能继续上涨。

下跌趋势：每个新低点=供应依然强劲→价格可能继续下跌。

横盘（Sideways）：需求与供应平衡=等待新因素。

) 3. 支撑与阻力（Support & Resistance）(

支撑位：买方等待买入的价格点=价格到达此水平后，常会反弹。

阻力位：卖方等待卖出的价格点=价格到达此水平后，常会回落。

实战示例：需求与供给区——交易技巧

许多交易者喜欢利用需求供给区技术，寻找价格失衡后回归平衡的点。

) 模式一：反转向上 (DBR——需求区下基底反弹（Drop Base Rally）

1. 价格快速下跌)Drop@E0=供给过剩。

2. 价格在区间内盘整(Base@E0=买方开始入场，卖压减弱。

3. 价格反弹上涨)Rally@E0=买方占优=可在突破点入场。

止盈点：在原阻力位。

止损点：低于盘整区的支撑位。

模式二：反转向下 (RBD——供给区反弹后下跌（Supply Zone Rally Base Drop）

1. 价格快速上涨)Rally@E0=需求过剩。

2. 价格在区间内盘整(Base@E0=卖方开始入场，买压减弱。

3. 价格反转下跌)Drop@E0=卖方占优=可在突破点入场。

止盈点：在原支撑位。

止损点：高于盘整区的阻力位。

趋势交易：Rally Base Rally（RBR）——持续上涨

当需求依然强劲，价格不仅会反弹，还会突破阻力继续上涨，原因是新利好因素加入，需求进一步增强。

或者：Drop Base Drop（DBD）——持续下跌

当供应依然强劲，价格不仅会反转下跌，还会突破支撑继续下行。

如何利用需求进行投资决策

( 步骤一：观察趋势和价格结构 查看图表，问自己：价格正朝哪个方向走？是否有盘整区？

) 步骤二：识别需求与供给区 观察支撑与阻力，确认位置。

步骤三：等待消息或突破

等待正面/负面消息，或等待价格突破区间。

( 步骤四：入场操作

• 上涨趋势：突破阻力位买入，止损设在支撑位以下。
• 下跌趋势：突破支撑位卖出，止损设在阻力位以上。

结论

**需求（Demand）**不仅是经济学中的一个概念，更像是市场的语言。当你理解了人们为何买卖，你就能更精准地解读市场。

无论你是关注新闻和财报的基本面分析师，还是专注K线和支撑阻力的技术交易者，这一需求供给的原理始终是基础。

更复杂的技巧也都建立在这个简单的原理之上。因此，真正理解需求，成为学习投资的第一步，能引领你走向更智慧的投资之路。