## 关键点- 伯克希尔·哈撒韦持有西方石油26.9%的重大股份- Occidental在美国的石油和天然气生产商中名列前茅- 这家能源公司自2019年以来一直保持着稳定的分红增长- 巴菲特的投资方法为多元化投资组合管理提供了宝贵的见解沃伦·巴菲特通过战略性股息股票和收入投资建立了他传奇的声誉——以及**伯克希尔·哈撒韦**的卓越成功。在掌舵六十年后，巴菲特继续管理着一个令人印象深刻的投资组合，产生数亿的股息收入。在95岁时，巴菲特仍然积极参与，定期优化伯克希尔的持股。他的投资哲学集中在收购那些具有卓越管理、行业领导地位和对股东回报承诺的优质公司的股份上。尽管伯克希尔的投资组合涵盖了数十家公司，包括众多蓝筹股，但**西方石油** (NYSE: OXY)明显与众不同。伯克希尔继续增持股份，并已获得监管机构的批准，有可能将其持股比例提高至50%。西方石油提供稳健的2.1%股息收益率，对传统市场中的以收入为重点的投资者来说，具有吸引力的投资机会。## Occidental的市场定位和表现西方石油公司是美国最大的石油和天然气生产商之一，在丹佛-朱尔斯堡盆地和二叠纪盆地拥有重要资产。该公司的业务还扩展到墨西哥湾的海上设施以及在北非和中东的国际业务。作为一家综合能源公司，西方石油在多个领域运营——上游能源生产、中游管道以及下游化学品和炼油。尽管在年收入上无法与**埃克森美孚**和**雪佛龙**等行业巨头相匹敌，西方石油在相对这些大型竞争对手的利润率方面仍保持竞争力。这表明了一个重要的投资原则——优越的回报并不一定需要拥有一个行业中最大的公司，而是要识别那些运营高效和市场定位战略明确的企业。目前，石油公司面临着艰难的市场环境。除了石油和天然气开采和加工的资本密集型特性外，油价还经历了显著的下跌。从2022年超过$110 美元每桶的高峰，目前价格徘徊在65美元左右。分析师预计在年底之前，随着欧佩克成员开始逆转减产，价格将进一步下降到$60 美元以下。这些价格波动直接影响了西方石油公司的盈利能力。该公司报告第二季度净收入为$288 百万($0.26每股)，较去年同期的$992 百万($1.03每股)有所下降。尽管产量增加到6.04亿桶(，比去年增长了5.53亿桶)，但每桶63.76美元的平均价格仍然比去年下降了9%。西方石油公司季度石油和天然气收入总计$934 百万，而2024年第二季度为16.3亿美元。## 巴菲特对 Occidental 的投资论点巴菲特与西方石油的关系可以追溯到2019年，当时伯克希尔购买了$10 亿美元的优先股，以帮助融资西方石油收购安然石油。这一举动特别引人注目，因为西方石油与另一家伯克希尔控股的公司——雪佛龙——直接竞争安然。尽管收购最初迫使西方石油减少其股息，但该公司此后恢复了股息增长。伯克希尔开始收购普通股，但在2022年大幅增加了其持股量，此前巴菲特审阅了公司的财报电话会议记录。"我每个字都读了，觉得这正是我会做的事情。她是(首席执行官维基·霍拉布)，正在以正确的方式管理公司，"巴菲特对CNBC说道。该集团现在拥有2.649亿西方石油股份，代表着26.9%的持股比例。虽然伯克希尔在2022年获得了收购该公司高达50%的监管批准，但巴菲特表示这并不是他目前的意图。伯克希尔自2022年第一季度以来一直在持续增持西方石油的股份，最近一次收购是在2025年第一季度，收购了763,017股。## 从传统资产到数字资产的投资原则西方石油公司体现了经典的巴菲特投资方法。他对管理层的信心、公司在能源行业的强大定位以及可靠的收入生成与他的长期投资理念完美契合。尽管西方石油公司的股票今年下跌了7%，但这种短期波动并没有改变基本的投资论点。巴菲特和伯克希尔继续对西方石油公司保持大量投资，受益于其不断增长的股息和良好的管理实践。对于专注于在不同资产类别中构建收入生成投资组合的长期投资者来说，西方石油公司提供了一个引人注目的价值投资原则案例。这些相同的原则——识别具有强大领导力、竞争优势和可靠回报的优质资产——可以应用于传统和新兴投资领域。经验丰富的投资者通常通过类似的基本面视角分析既有市场和新兴资产类别，评估管理质量、市场定位和可持续收益生成。这种评估价值的严谨方法在特定资产类型或市场环境下依然具有相关性。随着市场的不断发展，能够运用经过时间考验的投资原则，同时适应不断变化的条件，仍然是构建多元化、韧性投资组合的关键，这些组合旨在通过各种经济周期产生回报。
沃伦·巴菲特的石油分红策略：传统和数字资产投资者的教训
关键点
沃伦·巴菲特通过战略性股息股票和收入投资建立了他传奇的声誉——以及伯克希尔·哈撒韦的卓越成功。在掌舵六十年后，巴菲特继续管理着一个令人印象深刻的投资组合，产生数亿的股息收入。
在95岁时，巴菲特仍然积极参与，定期优化伯克希尔的持股。他的投资哲学集中在收购那些具有卓越管理、行业领导地位和对股东回报承诺的优质公司的股份上。
尽管伯克希尔的投资组合涵盖了数十家公司，包括众多蓝筹股，但西方石油 (NYSE: OXY)明显与众不同。伯克希尔继续增持股份，并已获得监管机构的批准，有可能将其持股比例提高至50%。西方石油提供稳健的2.1%股息收益率，对传统市场中的以收入为重点的投资者来说，具有吸引力的投资机会。
Occidental的市场定位和表现
西方石油公司是美国最大的石油和天然气生产商之一，在丹佛-朱尔斯堡盆地和二叠纪盆地拥有重要资产。该公司的业务还扩展到墨西哥湾的海上设施以及在北非和中东的国际业务。
作为一家综合能源公司，西方石油在多个领域运营——上游能源生产、中游管道以及下游化学品和炼油。尽管在年收入上无法与埃克森美孚和雪佛龙等行业巨头相匹敌，西方石油在相对这些大型竞争对手的利润率方面仍保持竞争力。
这表明了一个重要的投资原则——优越的回报并不一定需要拥有一个行业中最大的公司，而是要识别那些运营高效和市场定位战略明确的企业。
目前，石油公司面临着艰难的市场环境。除了石油和天然气开采和加工的资本密集型特性外，油价还经历了显著的下跌。从2022年超过$110 美元每桶的高峰，目前价格徘徊在65美元左右。分析师预计在年底之前，随着欧佩克成员开始逆转减产，价格将进一步下降到$60 美元以下。
这些价格波动直接影响了西方石油公司的盈利能力。该公司报告第二季度净收入为$288 百万($0.26每股)，较去年同期的$992 百万($1.03每股)有所下降。
尽管产量增加到6.04亿桶(，比去年增长了5.53亿桶)，但每桶63.76美元的平均价格仍然比去年下降了9%。西方石油公司季度石油和天然气收入总计$934 百万，而2024年第二季度为16.3亿美元。
巴菲特对 Occidental 的投资论点
巴菲特与西方石油的关系可以追溯到2019年，当时伯克希尔购买了$10 亿美元的优先股，以帮助融资西方石油收购安然石油。这一举动特别引人注目，因为西方石油与另一家伯克希尔控股的公司——雪佛龙——直接竞争安然。尽管收购最初迫使西方石油减少其股息，但该公司此后恢复了股息增长。
伯克希尔开始收购普通股，但在2022年大幅增加了其持股量，此前巴菲特审阅了公司的财报电话会议记录。"我每个字都读了，觉得这正是我会做的事情。她是(首席执行官维基·霍拉布)，正在以正确的方式管理公司，"巴菲特对CNBC说道。
该集团现在拥有2.649亿西方石油股份，代表着26.9%的持股比例。虽然伯克希尔在2022年获得了收购该公司高达50%的监管批准，但巴菲特表示这并不是他目前的意图。
伯克希尔自2022年第一季度以来一直在持续增持西方石油的股份，最近一次收购是在2025年第一季度，收购了763,017股。
从传统资产到数字资产的投资原则
西方石油公司体现了经典的巴菲特投资方法。他对管理层的信心、公司在能源行业的强大定位以及可靠的收入生成与他的长期投资理念完美契合。尽管西方石油公司的股票今年下跌了7%，但这种短期波动并没有改变基本的投资论点。巴菲特和伯克希尔继续对西方石油公司保持大量投资，受益于其不断增长的股息和良好的管理实践。
对于专注于在不同资产类别中构建收入生成投资组合的长期投资者来说，西方石油公司提供了一个引人注目的价值投资原则案例。这些相同的原则——识别具有强大领导力、竞争优势和可靠回报的优质资产——可以应用于传统和新兴投资领域。
经验丰富的投资者通常通过类似的基本面视角分析既有市场和新兴资产类别，评估管理质量、市场定位和可持续收益生成。这种评估价值的严谨方法在特定资产类型或市场环境下依然具有相关性。
随着市场的不断发展，能够运用经过时间考验的投资原则，同时适应不断变化的条件，仍然是构建多元化、韧性投资组合的关键，这些组合旨在通过各种经济周期产生回报。