# 基础设施趋于成熟,消费者应用成为加密市场新焦点近年来,加密行业的基础设施建设已趋于饱和,技术边际效益递减。市场关注点正从底层技术转向面向用户的消费应用。在当前市场环境下,具有实际用户和收入的消费应用正获得青睐,而纯技术项目的高估值难以持续。## 市场现状分析稳定币总市值增长放缓,较2021年高点仅高25%左右。新增流动性主要来自机构购入BTC/ETH,而非投机资本。整体市场缺乏2021年级别的散户热情。## 未来发展趋势1. 监管政策友好将带来新一波发展机遇,吸引更多Web2用户进入。2. 市场将更加关注具有真实用户和收入的项目,消费应用有望胜出。3. 加密市场将向注意力经济转变,B2C应用有助扩大整体市场规模。## 已达PMF的消费应用赛道- 交易/永续合约:Hyperliquid、Axiom等- Launchpad/迷因币:Pump.fun、BelieveApp等 - 信息金融和预测市场:Polymarket、Kaito等这些项目普遍收入可观,融资规模较小。## 潜力赛道1. 一站式入金/出金+DeFi超级应用2. 利用加密技术优化UX的娱乐/社交平台3. AI和游戏尚待基础设施完善和商业模式突破## 投资框架- 关注少数对消费者友好的"超级链"生态- 评估项目分发能力、用户体验和商业模式- 以企业而非协议视角评估:关注收入、可扩展性和行业地位未来5年,将消费者应用作为投资重点或能获得超额回报。关键是选择能将加密技术转化为普通用户日常体验的项目。
消费应用成为加密市场新焦点 基础设施趋于成熟
基础设施趋于成熟,消费者应用成为加密市场新焦点
近年来,加密行业的基础设施建设已趋于饱和,技术边际效益递减。市场关注点正从底层技术转向面向用户的消费应用。在当前市场环境下,具有实际用户和收入的消费应用正获得青睐,而纯技术项目的高估值难以持续。
市场现状分析
稳定币总市值增长放缓,较2021年高点仅高25%左右。新增流动性主要来自机构购入BTC/ETH,而非投机资本。整体市场缺乏2021年级别的散户热情。
未来发展趋势
监管政策友好将带来新一波发展机遇,吸引更多Web2用户进入。
市场将更加关注具有真实用户和收入的项目,消费应用有望胜出。
加密市场将向注意力经济转变,B2C应用有助扩大整体市场规模。
已达PMF的消费应用赛道
这些项目普遍收入可观,融资规模较小。
潜力赛道
一站式入金/出金+DeFi超级应用
利用加密技术优化UX的娱乐/社交平台
AI和游戏尚待基础设施完善和商业模式突破
投资框架
未来5年,将消费者应用作为投资重点或能获得超额回报。关键是选择能将加密技术转化为普通用户日常体验的项目。