RWA去中心化稳定币：Usual Money的创新之路

稳定币作为加密货币行业的基石，在大规模支付和行业普及中扮演着关键角色。截至2024年7月底，稳定币总市值达到1680亿美元，其中两大中心化稳定币USDT和USDC占据了约90%的市场份额。

稳定币市场的利润丰厚，2023年两大巨头创造了超过100亿美元的收入，估值超过2000亿美元。2024年第一季度，某巨头更是创纪录地获利45.2亿美元。这种利润垄断与加密精神相悖，因此催生了众多去中心化稳定币项目。

去中心化稳定币根据抵押额度可分为超额抵押、等额抵押和不足额抵押三类。然而，这些项目的抵押物多为加密资产，需要复杂机制来应对币价波动。引入现实世界资产（RWA）作为抵押，可以有效解决这一问题。2023年，区块链上的RWA增长超过800%，显示出巨大潜力。

Usual Money项目引入美国国库券作为抵押物，同时基于以太坊智能合约提供透明度和安全性，将利润回馈给社区和贡献者。这一设计兼具中心化稳定币协议的1:1 RWA特性以及链上的安全与透明。

项目背景

2024年4月，Usual Labs完成700万美元融资，多家知名投资机构参与。创始人Pierre Person曾是法国政治家，推动了该国的加密资产立法。

7月10日，Usual主网启动。截至8月6日，项目总锁仓价值（TVL）达1.46亿美元。USD0稳定币主要在某去中心化交易平台的USD0/USDC池交易，流动性达1133万美元。此外，USD0还在某借贷平台上有约3000万美元的抵押。

项目代币$USUAL计划于2024年第四季度发行，其中90%将分配给社区。

机制分析

抵押与铸造

USD0是首个聚合各种美国国库券代币的RWA稳定币，可通过两种方式铸造：

1. 直接RWA存款：用户1:1比例存入符合条件的RWA，获得等值USD0。
2. 间接USDC/USDT存款：用户1:1比例存入USDC/USDT，获得USD0，由第三方提供RWA抵押品。

这种设计使Usual能够整合来自各平台的RWA代币流动性，解决RWA在二级市场清算和散户投资者获取RWA回报的难题。

收益机制

USD0++是USD0的增值型国库券，而$USUAL是协议的治理和奖励代币。用户可通过质押USD0获得收益，选择USUAL代币收益或基本利息保障。无论通过一级发行还是二级市场获得USD0++，持有者都有权领取USUAL代币。

用户参与

Pills活动概览

• 预启动阶段从7月10日开始，持续4个月
• 空投7.5%的$USUAL总供应量
• 用户通过推荐和TVL贡献获得空投资格
• 采用线性分配：存入越多，获得越多

参与步骤

1. 访问Usual Money dApp
2. 存入USDC、USDT或ETH铸造USD0
3. 赚取Pills的方式：
   • 铸造USD0++
   • 持有USD0++
   • 在特定流动性池提供流动性
4. 添加流动性以获得Pills

第二期活动

8月4日，Usual启动了第二期活动，用户可通过完成某任务平台上的任务来获得Pills。

通过这种创新的RWA去中心化稳定币模式，Usual Money旨在为用户提供更安全、透明和有利可图的稳定币选择，同时推动加密货币行业的进一步发展。