Infini宣布停止加密卡服务，U卡业务面临重重挑战

近日，加密货币支付服务提供商Infini突然宣布停止其加密卡业务，引发业界广泛讨论。Infini联合创始人解释称，由于合规成本高昂、利润微薄且运营压力巨大，公司决定不再继续提供面向个人用户的加密卡服务。

加密卡业务一直被视为连接加密货币与传统金融体系的重要桥梁。然而，这一领域面临诸多挑战。首先，合规成本极高。一次内部举报引发的调查可能导致巨额罚款，甚至超过获取牌照的成本。其次，加密卡被电信诈骗团伙滥用的案例频发，平台需要直接承担散户端风险，但又缺乏交易所那样的稳定收入来源。

更为棘手的是，卡组织和上游银行往往会将反洗钱合规漏洞的罚款全部转嫁给发卡主体。轻则扣除全部保证金，重则吊销牌照。即使购买银行也无法根本解决这一问题，因为卡组织对不满意的机构可直接取消其Visa或Mastercard资格。

从用户角度来看，加密卡的实际使用成本远高于表面的1-2%交易费。考虑到开卡费、汇兑损耗和充值摩擦等因素，行业平均真实费率可达3-5%。相比之下，传统信用卡巨头在大规模交易下的手续费优势明显，使得加密卡在小额支付场景下毫无竞争力。

尽管如此，加密卡赛道仍然吸引着大量投资。今年3月，RedotPay完成了由Lightspeed领投的4000万美元A轮融资。同时，知名交易所Coinbase宣布与美国运通合作推出"Coinbase One Card"信用卡，并与Shopify、Stripe合作拓展USDC支付版图。

然而，合规风险仍是加密卡面临的最大障碍。在一些外汇管制严格的国家，使用加密卡可能触犯外汇管理法规。此外，某些国家对加密货币的法律地位尚不明确，甚至完全禁止使用，这使得加密卡的使用存在法律风险。

值得注意的是，虽然一些用户希望通过加密卡实现避税，但这种做法实际上并不可行。大多数加密卡仍依赖国际支付网络，这些网络会详细记录每笔交易数据。税务机关可通过这些记录追踪资金流动。对于跨境交易，税务机关还可利用外汇监测系统和银行信息交换等手段跟踪资金流动。

总的来说，加密卡业务虽然潜力巨大，但面临的挑战同样不容忽视。未来，如何在合规、风控和用户体验之间取得平衡，将是决定这一领域发展前景的关键因素。