股市中的独奏(II)：周期与心理战

我们继续阅读彼得·林奇所著的《股市独孤求败》一书的第二章。

“回顾过去，股票市场确实存在周期性。在股市崩溃后，许多人会长时间对股市失去信心或远离股市，但当股市开始增值时，许多人又将其视为机会，开始投资。这里的问题是：股市崩溃后，许多股票损失了大量价值，随后市场开始恢复，股票价格也开始上涨。人们往往是在股票价格已经上涨后才开始投资。然而，想要获利的投资者应该在股市下跌时/危机时期承担风险进行投资。”

我们也看到加密行业中存在类似的循环性。如果从时间的角度分析图表，您很可能会看到重复的模式。许多人在质疑牛市何时到来，但在市场最冷淡、每个人都感到失望的时候进行投资的人，实际上已经开始经历牛市。因此，您可以通过研究交易所的循环性进行长期投资。

知道底部或顶部点是可能的吗？

另一方面，彼得·林奇（Peter Lynch）强调，每个人都认为自己通过逆向心理学行事而更聪明。“一群暴徒开始长大，他们相信他们可以在每个人都期待上涨时卖出，在每个人都期待下跌时买入。虽然人们有一种洞察力，他们比其他人更好，但实际上每个人都像他们一样思考。真正具有逆反心理的人是可以在股市最低时买入，在股市达到顶峰时卖出的人。 我们在关于认知偏差的文章中也谈到了这个话题，(我bakabilirsiniz)了我的文章，标题为“在其他人购买加密货币时卖出，在其他人卖出时买入”。首先，许多人倾向于认为他更聪明，他比市场上的任何人都更快地解决市场问题，他的潜力比其他人高。具有讽刺意味的是，在一个每个人都如此出色的地方，有这么多失败者。其次，永远不可能知道底部或峰值，任何说他知道的人要么是在撒谎，要么是幸运地知道。认为您可以在底部买入并在顶部卖出，这是一种非理性的选择。在这一点上，需要做的是采用渐进的交易策略，加强你的交易能力。因此，您可以通过降低购买成本来更接近底部，并且可以通过提高销售点来增加利润金额。

有人必须亏损才能让其他人获利

“一个不谨慎的投资者会不断经历三个情感阶段：焦虑、快乐和放弃。首先，他因担心股市会下跌或经济会恶化而不以合适的价格购买适当的股票。然后，他以高价购买这些股票，因价格上涨而感到快乐。最后，当手中的股票价值下降时，他就会放弃，并以亏损的价格出售。” 如果我们再补充一点，随后这些投资者还声称这个行业不过是一个虚构的东西，只是服务于欺诈，而批评投资于这个行业的人并发表负面评论。然而，从理性的角度来看，现状是必须有人亏损，其他人才可以获利。

替代行动计划的重要性

在每个人都极度担忧的时期，您应该重新审视您的购买决策，而在每个人都极度快乐的时期，您则应该重新审视您的销售决策。放弃的部分则代表那些持有“总有一天会回来的”想法，并且长时间在焦虑和压力中停滞不前的投资者。例如，在2018年以最高价购买XRP的投资者，重新回到成本价花了七年……另一方面，在2021年购买Solana的人则等待了三年。可以理解的是，聪明的投资者应主动管理他们的投资组合，而不是仅仅凭借情绪行动，并在放弃后多年承受损失，而是应该制定替代行动计划，并在达到一定水平后懂得止损。

是否有必要试图抓住掉落的刀子？

“在类似的方向上，业余和粗心的投资者有一些常见的想法”， “跌到这个程度后就再也无法下跌了”， “优秀公司的股票迟早会涨的”， “股市需要耐心，这次下跌不能吓到我们”， “一只股票能下跌的最低价格是事先知道的”等话语经常被业余投资者使用，但上涨没有上限，下降也没有下限。许多业余投资者试图预测一个开始下跌的产品的最低价格并进行购买，但这种情况就像试图抓住一把掉落的刀。实际上，在刀子插入地面后再去捡起它会是更合理的举动。随着不断增加底部商品以降低成本，当价格继续下跌时，个人可能会遭受巨大的损失。因此，在观察价格开始下跌的产品一段时间并跟踪与公司相关的新闻后，再将其加入投资组合是更合理的策略。光看价格走势是无法进行交易的，还必须跟踪新闻和公司的项目。

“一旦涨到这个程度，就再也涨不上去了。”试图预测一只股票能涨到什么程度也是相当没有意义的，因为随着公司不断改进产品、提升自我和进行新投资，股票价格上涨是没有尽头的。例如，当投资者说“NVIDIA的股票会跌”的时候，股价却继续上涨。正如我们所知，这也对与人工智能相关的币种产生了相当积极的影响。总之，只要公司的状况良好，抛售就没有意义，产品的价格可能会继续上涨。同时，考虑到许多专业人士声称会下跌的地方，提前卖出的人所错过的利润率，你就能理解彼得·林奇最初建议的意思。

本文不包含投资建议或推荐。每项投资和交易活动都存在风险，读者在做决定时应进行自己的研究。