Apa itu Token Generation Event (TGE)?

Gambar: Berachain mengumumkan TGE (https://x.com/berachain/status/1886784576900538430）

Token Generation Event (TGE) adalah metode penggalangan dana berbasis teknologi blockchain, biasanya digunakan oleh proyek dan perusahaan blockchain yang sedang berkembang untuk meluncurkan token kripto baru. Melalui TGE, tim proyek dapat menjual token kepada investor global dan pendukung awal sebagai imbalan atas pendanaan, memberikan dukungan finansial untuk pengembangan dan ekspansi proyek.

Inti dari TGE adalah penerbitan "Token Utilitas". Token utilitas biasanya terkait dengan produk, layanan, atau aplikasi terdesentralisasi (DApps) tertentu, dan fungsi utama mereka adalah untuk memberikan akses atau memfasilitasi transaksi di platform tertentu. Tidak seperti sekuritas tradisional, token utilitas biasanya tidak mewakili kepemilikan atau distribusi dividen dalam sebuah perusahaan, namun berfokus pada memberikan beberapa bentuk nilai "utilitas" kepada para pemegangnya.

Hubungan antara TGE dan ICO:
Acara generasi token to some extent terkait erat dengan penawaran koin awal (ICO). ICO (Initial Coin Offering) adalah cara penggalangan dana melalui cryptocurrency, yang pertama kali muncul pada tahun 2014. Pada saat itu, banyak proyek blockchain (seperti Ethereum) mengumpulkan sejumlah dana besar melalui ICO dan meluncurkan token mereka sendiri. Namun, ketika pasar ICO menjadi overheat, banyak penipuan dan proyek-proyek yang tidak sesuai muncul, yang memengaruhi reputasi ICO.

Salah satu perbedaan utama antara TGE dan ICO adalah bahwa TGE lebih berfokus pada pengeluaran 'token utilitas', sedangkan ICO sering meliputi berbagai bentuk token yang lebih luas, termasuk beberapa yang dapat dianggap sebagai sekuritas. Oleh karena itu, meskipun tujuan mereka serupa, TGE relatif jelas dalam hal regulasi hukum dan definisi nilai produk.

Keuntungan dari TGE

Aksesibilitas Global: Salah satu keuntungan signifikan dari TGE adalah aksesibilitas globalnya. Karena sifat terdesentralisasi dari teknologi blockchain, TGE memungkinkan investor dari seluruh dunia untuk berpartisipasi dengan mudah. Hal ini memungkinkan bahkan proyek startup kecil untuk menarik dukungan pendanaan dari seluruh dunia.

Pendanaan Terdesentralisasi: Dibandingkan dengan metode pembiayaan tradisional, TGE adalah bentuk pembiayaan yang terdesentralisasi. Ini tidak bergantung pada perantara keuangan tradisional seperti bank dan lembaga investasi, tetapi mencapai desentralisasi melalui teknologi blockchain. Hal ini tidak hanya mengurangi biaya perantara, tetapi juga meningkatkan likuiditas dan transparansi dana.

Kesempatan Inovasi: TGE memberikan platform bagi para inovator untuk mewujudkan ide-ide mereka melalui aplikasi terdesentralisasi (DApps) dan cara lainnya. Dengan TGE, pengembang dapat dengan cepat mengimplementasikan proyek dan menarik pengguna, menyuntikkan lebih banyak kreativitas dan vitalitas ke dalam ekosistem blockchain global.

Pembiayaan Efisien: Metode pembiayaan tradisional mungkin memerlukan persiapan dan proses persetujuan yang lama, sementara TGE menggunakan teknologi blockchain untuk sangat menyederhanakan proses penggalangan dana. Melalui kontrak pintar, pihak proyek dapat langsung mengeluarkan token kepada investor tanpa perlu campur tangan pihak ketiga, dengan demikian meningkatkan efisiensi pembiayaan.

Partisipasi Inklusif: Karena TGE tidak terbatas oleh sistem keuangan tradisional, pengguna dan investor yang tertarik dapat berpartisipasi, tanpa memandang tingkat pengalaman mereka. Hal ini memberikan lebih banyak kesempatan investasi bagi investor biasa dan meruntuhkan hambatan tinggi dalam metode pendanaan tradisional.

Kelemahan dari TGE

Ketidakpastian Regulasi: Meskipun sifat TGE yang terdesentralisasi dan transparan, investor mungkin menghadapi risiko hukum yang signifikan karena kurangnya kerangka regulasi yang terpadu. Berbagai negara dan wilayah memiliki kebijakan regulasi yang berbeda untuk cryptocurrency, yang menimbulkan tantangan yang cukup besar bagi investor.

Volatilitas Pasar: Volatilitas tinggi dari pasar cryptocurrency merupakan risiko utama bagi TGE. Karena perubahan sentimen pasar, nilai token dapat fluktuatif secara signifikan, bahkan mengalami penurunan tajam, yang dapat berpotensi merugikan investor.

Kelayakan proyek: Meskipun TGE menyediakan dukungan keuangan untuk proyek, tidak semua proyek yang didanai melalui TGE dapat berhasil terimplementasi. Beberapa proyek mungkin akhirnya gagal karena kurangnya kemajuan substantif atau masalah kemampuan tim, yang merupakan risiko potensial bagi investor.

Kerentanan Keamanan: Platform TGE dapat menjadi target para peretas. Beberapa platform mungkin memiliki kerentanan keamanan yang mengakibatkan dana pengguna atau informasi pribadi dicuri. Ini adalah masalah penting yang dihadapi TGE dan memerlukan platform untuk memperkuat langkah-langkah keamanannya.

Kepercayaan Tim: Kepercayaan tim proyek sangat penting. Di masa lalu, ada beberapa tim proyek yang telah mengambil dana investor setelah TGE yang sukses, menyebabkan kerugian bagi investor. Oleh karena itu, investor perlu melakukan penelitian yang teliti sebelum berpartisipasi dalam TGE untuk memastikan transparansi dan kepercayaan tim proyek.

Konsep umum lain dalam ekonomi token

Gambar: Contoh Distribusi Token BERAhttps://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

Selain TGE, ada beberapa konsep penting terkait ekonomi token. Sangat penting bagi investor yang berpartisipasi dalam TGE untuk memahami konsep-konsep ini.

Periode Vesting

• Definisi: Periode kuncian mengacu pada periode waktu setelah token diterbitkan, di mana anggota tim, penasihat, atau investor harus menunggu sebelum mereka dapat membuka kunci dan menggunakan token yang mereka pegang. Periode kuncian biasanya bertujuan untuk memastikan bahwa tim proyek dan anggotanya memiliki komitmen jangka panjang terhadap proyek, mencegah mereka dari menjual token dengan cepat dalam jangka pendek.
• Fungsi: Periode penguncian dapat mencegah token masuk ke pasar dalam jangka waktu singkat, menyebabkan fluktuasi drastis dalam harga pasar, dan juga membantu menjaga stabilitas dan reputasi proyek.
• Penjadwalan pembukaan: Biasanya, pembukaan periode kunci terjadi secara bertahap, misalnya membuka persentase tertentu setiap bulan, atau membuka semua sekaligus pada waktu yang ditentukan.

Token Tim

• Definisi: Token tim merujuk pada bagian dari token yang proyek tim atau anggota pendiri alokasikan untuk diri mereka sendiri selama penerbitan token. Karena token ini milik tim atau anggota pendiri, biasanya ada periode kunci untuk memastikan bahwa mereka tidak akan menjual token ini terlalu cepat sebelum kesuksesan proyek.
• Periode Membuka Kunci: Periode membuka kunci untuk token tim biasanya lebih lama, berkisar antara 1 tahun, 2 tahun, atau bahkan lebih lama, tergantung pada persyaratan proyek dan kesepakatan antara tim dan investor.

Membuka Kunci Token

• Definisi: Token unlocking merujuk pada kemampuan bagi investor atau anggota tim untuk sepenuhnya atau sebagian mentransfer, menjual, atau menggunakan token mereka setelah periode kunci berakhir. Pembukaan biasanya dilakukan secara bertahap sesuai dengan jadwal yang telah ditentukan.
• Metode pembukaan kunci: Beberapa proyek memilih untuk membuka kunci semua token sekaligus pada tanggal tertentu, sementara yang lain menggunakan metode "pembukaan kunci linier", membuka kunci persentase tertentu dari token setiap bulan atau setiap tiga bulan.

Membuka Kunci Linear

• Definisi: Pembukaan linear merujuk pada pelepasan bertahap token selama periode pembukaan sesuai dengan rasio tetap. Misalnya, jika sebuah proyek memiliki periode pembukaan 12 bulan dan melepaskan persentase tertentu dari token setiap bulan, maka 10% dari token akan dilepaskan setiap bulan sampai periode kunci berakhir.
• Tujuan: Metode penguncian ini membantu mengurangi dampak terhadap pasokan token di pasar, membuat harga token lebih stabil.

Gambar: Skema penguncian linier BERA（https://docs.berachain.com/learn/pol/tokens/tokenomics）

Tebing Vesting

• Definisi: Pembukaan bertahap biasanya mengacu pada token yang sepenuhnya terkunci pada tahap awal (biasanya beberapa bulan atau setahun), dan kemudian semua token dibuka secara bersamaan dalam waktu singkat (misalnya beberapa bulan). Metode pembukaan ini biasanya digunakan untuk token tim.
• Tujuan: Periode penguncian bertahap membantu mencegah anggota tim terlibat dalam aktivitas spekulatif di tahap awal proyek, memastikan bahwa kepentingan mereka terkait erat dengan pengembangan jangka panjang proyek.

Ringkasan

Acara Generasi Token (TGE) menyediakan cara inovatif pendanaan untuk proyek blockchain dan membawa peluang investasi yang melimpah bagi investor. Namun, perlu berhati-hati saat berpartisipasi dalam TGE, dengan melakukan riset pasar yang teliti dan penilaian risiko. Investor harus memperhatikan faktor-faktor kunci seperti whitepaper proyek, latar belakang tim, ekonomi token, dan kemajuan proyek untuk menemukan peluang investasi yang benar-benar menjanjikan dalam proyek blockchain.

Dengan memahami dan berpartisipasi dalam TGE, investor dapat mendapatkan lebih banyak peluang dalam industri yang berkembang pesat ini, sambil juga siap menghadapi risiko potensial.