Was ist PayFi?

PayFi (Payment Finance) ist ein innovatives Zahlungsfinanzierungsparadigma auf der Grundlage der Blockchain-Technologie, das darauf abzielt, effiziente und kostengünstige globale Zahlungsabwicklungen durch eine dezentrale Architektur zu erreichen und somit das Zahlungssystem umzugestalten. Der Kern liegt darin, den Zeitwert des Geldes mithilfe von Technologien wie Smart Contracts und Echtzeit-Abwicklung zu maximieren, wodurch die Effizienz und Inklusivität traditioneller Zahlungssysteme grundlegend verbessert werden.

Im Gegensatz zu traditionellen Zahlungssystemen, die auf Bankabwicklungen angewiesen sind und unter Verzögerungen leiden, nutzt PayFi die verteilte Hauptbuchtechnologie der Blockchain, um die Transaktionsbestätigungszeiten von Tagen auf Sekunden zu reduzieren und die Effizienz des Kapitalumlaufs erheblich zu verbessern, ohne manuelle Eingriffe. Laut Lily Liu, Vorsitzende der Solana-Stiftung, auf der 7. EthCC-Konferenz, baut PayFi einen „neuen Finanzmarkt auf, der den Zeitwert des Geldes maximiert“, mit Anwendungen im Bereich grenzüberschreitende Zahlungen, Handelsfinanzierung und Unternehmensvermögensverwaltung.

Ursprung von PayFi

Das Konzept von PayFi hat seine Wurzeln in den Praktiken der Kryptowährungsbranche. Schon im Bitcoin-Whitepaper (2008) schlug Satoshi Nakamoto die Idee eines „Peer-to-Peer-Electronic-Cash-Systems“ vor. Aufgrund von Problemen wie Netzwerküberlastung und schwankenden Transaktionsgebühren wich Bitcoin allmählich von seiner Rolle als Zahlungsmittel ab. Die Einführung des ersten Stablecoins, USDT, im Jahr 2014, versuchte, Fiat- und Kryptowährungsmärkte zu verbinden, stieß jedoch weiterhin auf erhebliche Mängel bei Benutzererfahrung, Compliance und Kapitaleffizienz.

Es war nicht bis Juli 2024, dass das Konzept von PayFi begann zu kristallisieren. Lily Liu präsentierte das Thema "Der Aufstieg von PayFi: Die Vision der Kryptowährung verwirklichen" auf der 7. EthCC-Konferenz in Brüssel. Sie wies darauf hin, dass trotz mehr als einem Jahrzehnt der Entwicklung in der Blockchain-Technologie der Zahlungssektor weiterhin mit der Überwindung der "letzten Meile"-Herausforderung zu kämpfen hat, hauptsächlich aufgrund eines Mangels an umfassender finanzieller Infrastrukturunterstützung.

Lily Liu glaubt, dass die Reife von PayFi drei Kernbedingungen erfordert: ein kostengünstiges Transaktionsnetzwerk mit Bestätigung in Bruchteilen von Sekunden, realweltliche Anwendungsszenarien mit greifbarem Wert und ein aktives Entwickler-Ökosystem. Derzeit haben Projekte wie Solana, Huma Finance und Ondo Finance begonnen, das initiale PayFi-Ökosystem aufzubauen, wobei Karrier One durch die Blockchain-SIM-Kartentechnologie Dienste in die physische Welt ausweitet.

Kernprinzip von PayFi: Zeitwert des Geldes

Der Zeitwert des Geldes ist ein grundlegendes Konzept in der Finanzwirtschaft, das die Beziehung zwischen dem Wert des Geldes und der Zeit betont. Er zeigt, dass eine Geldsumme heute im Allgemeinen wertvoller ist als der gleiche Betrag in der Zukunft, weil aktuelle Mittel für Investitionen, Einkommensgenerierung oder Konsum verwendet werden können und so ihren praktischen Nutzen realisieren.

PayFi nutzt Blockchain-Technologie, um Benutzern zu ermöglichen, den Zeitwert ihrer Mittel auf kostengünstige und effiziente Weise zu maximieren. In dem Artikel "Understanding PayFi: Solanas nächste Erzählung" veranschaulicht Lily Liu dies anhand von drei Schlüsselbeispielen:

• Jetzt kaufen, nie bezahlen: Im Gegensatz zum üblichen „Jetzt kaufen, später bezahlen“-Modell besteht die Kernlogik von „Jetzt kaufen, nie bezahlen“ darin, Verbrauchsausgaben mit Investitionszinsen zu decken, ohne das Kapital anzufassen. Wenn beispielsweise ein $5 Kaffee gekauft wird, kann ein Benutzer $50 in ein Blockchain-Kreditprodukt (wie ein DeFi-Protokoll) einzahlen und, sobald sich die Zinsen auf $5 angesammelt haben, verwendet das System automatisch die Zinsen, um den Kaffee zu bezahlen, wobei das Kapital intakt bleibt. Dieser Prozess basiert auf „programmierbarem Geld“ (wie Smart Contracts), um den gesamten Ablauf von Sparen, Zinsberechnung und Zahlung ohne manuelle Eingriffe zu automatisieren.

• Monetarisierung von Schöpfern: Schöpfer stehen oft vor Liquiditätsproblemen aufgrund der „Vorausinvestition, verzögerte Renditen“ Natur ihrer Arbeit. Wenn zum Beispiel erwartet wird, dass ein Video 10.000 US-Dollar einbringt, es aber einen Monat dauert, bis das Geld eingeht, können die Schöpfer in dieser Zeit mit Finanzierungsengpässen konfrontiert sein. Die Lösung von PayFi ermöglicht es Schöpfern, sofort 9.000 US-Dollar in bar zu erhalten, wobei die Plattform zukünftige Einkommensrechte mithilfe der Blockchain-Technologie sperrt, um den Kapitalfluss zu beschleunigen. Obwohl Schöpfer einen Teil ihres Verdienstes (z.B. 10%) aufgeben können, können sie schnell Betriebskapital erhalten und so die Kontinuität in ihrem kreativen Prozess sicherstellen.

• Forderungen: Forderungen sind eine häufige finanzielle Beziehung zwischen Unternehmen und Kunden und beziehen sich auf das von Kunden an Unternehmen geschuldete Geld. Dies kann zu Liquiditätsproblemen für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) führen. Traditionelle Lösungen beinhalten die Verpfändung von Forderungen an Finanzinstitute zur Diskontierung, was umständlich sein kann und hohe Hürden mit sich bringt. PayFi optimiert diesen Prozess auf drei Arten:

  1. Blockchain-Verifikation: Forderungsinformationen werden auf der Blockchain erfasst, um Unveränderlichkeit zu gewährleisten.
  2. Automatische Abwicklung von Smart Contracts: Dies verkürzt den traditionellen Finanzprüfzyklus.
  3. Niedrigere Finanzierungshürden: KMU können schnell mit Investoren on-chain abgestimmt werden, um 'zukünftige Forderungen' in 'unmittelbaren Cashflow' umzuwandeln.

Diese drei Szenarien drehen sich um das Konzept des „Zeitwert des Geldes“ - heute ist 1 $ mehr wert als morgen 1 $. PayFi ermöglicht es Einzelpersonen und Unternehmen, den Zeitwert ihrer Mittel flexibler zu verwalten und neue Wege außerhalb des traditionellen Finanzsystems zu eröffnen.

Beziehung von PayFi zu Web3-Zahlungen, DeFi und RWA

PayFi hat eine enge Beziehung zu Web3-Zahlungen, dezentraler Finanzen (DeFi) und realen Vermögenswerten (RWA):

• Web3-Zahlungen: Dies bezieht sich auf dezentrale Zahlungsmethoden auf der Grundlage der Blockchain-Technologie, und PayFi ist eine Erweiterung dieses Konzepts. Web3-Zahlungen betonen die Benutzerautonomie und den Schutz der Privatsphäre, während PayFi die Benutzerkontrolle durch dezentrale Transaktionsverarbeitung verbessert. Seine Echtzeit-Abwicklung und kostengünstigen Funktionen machen es zu einem wichtigen Bestandteil des Web3-Zahlungsökosystems.

• DeFi: PayFi kann als Zahlungslösung innerhalb des DeFi-Ökosystems dienen. Durch PayFi können Benutzer schnelle, kostengünstige Transaktionen auf DeFi-Plattformen durchführen und so das Benutzererlebnis verbessern. Umgekehrt führt DeFi Komponierbarkeit in den Zahlungssektor ein, was komplexere finanzielle Operationen wie Kreditaufnahme, Handel und Investitionen ermöglicht. Zum Beispiel ermöglicht Huma Finance Benutzern, kollateralfreie Kredite auf der Grundlage von On-Chain-Kreditgeschichte zu erhalten, um die Mittel direkt für Rechnungszahlungen oder grenzüberschreitende Überweisungen zu nutzen und so einen „Kreditzahlung-Rückzahlung“-geschlossenen Kreislauf zu schaffen.

• RWA: RWA bezieht sich auf digitale Vermögenswerte, die mit physischen Vermögenswerten in der realen Welt verbunden sind. PayFi nutzt Tokenisierungstechnologie, um greifbare Vermögenswerte wie Immobilien und Schatzanleihen in eine On-Chain-Liquidität umzuwandeln, die grenzüberschreitende Zahlungen und Kapitalflüsse erleichtert. RWA dient auch als entscheidender Kanal für die praktische Anwendung und Werterfassung von PayFi und bietet eine neue Plattform für globale Transaktionen.

Bedeutung und Wert von PayFi

Für Privatpersonen

PayFi ermöglicht es Benutzern, durch zinsbringende blockchainbasierte Vermögenswerte (wie tokenisierte Staatsanleihen) eine „zinssichere Konsumption“ zu erreichen. Dieses Modell „Jetzt kaufen, nie bezahlen“ erhöht die Liquidität und lindert finanziellen Druck. Ersteller können auch Smart Contracts nutzen, um zukünftige Einnahmen zu realisieren und so die Herausforderungen des Cashflows zu erleichtern. Dieses Modell durchbricht die zeitlichen Beschränkungen des traditionellen Finanzwesens und ermöglicht eine effizientere finanzielle Planung.

Für Unternehmen

Kleine und mittelständische Unternehmen können Forderungen über PayFi tokenisieren und so die Finanzierung in Minuten anstelle von Wochen umsetzen. Sie können beispielsweise Kundenverbindlichkeiten on-chain als Sicherheit hinterlegen, um sofortigen Cashflow ohne den umständlichen Bankgenehmigungsprozess zu erhalten. Smart Contracts automatisieren die Umsatzbeteiligung und Abrechnung, was die Vertrauenskosten im Supply-Chain-Finanzwesen reduziert.

Für die Gesellschaft

PayFi ersetzt herkömmliche Kollateralanforderungen durch niedrigschwelliges On-Chain-Kreditwesen und profitiert dabei von den 1,4 Milliarden nichtbankierten Personen weltweit. Nutzer in Entwicklungsländern können am globalen Finanzmarkt teilnehmen, indem sie Stablecoins verwenden und dabei höhere Renditen erzielen, während entlegene Gebiete grenzüberschreitende Zahlungsfunktionen für effiziente Finanzdienstleistungen nutzen können, um wirtschaftliche Ungleichheiten zu mildern.
Zusätzlich hat die traditionelle Finanzbranche aufgrund von Abwicklungsverzögerungen über 4 Billionen US-Dollar an brachliegenden Mitteln; PayFi kann diese Mittel in die On-Chain-DeFi-Welt bringen und dazu beitragen, ein dezentraleres, flexibleres und effizienteres Finanzökosystem aufzubauen.

Fazit

PayFi steht für eine tiefe Integration von Blockchain, Zahlungen und Finanzen, die Transaktionen, Kredite und Vermögensverwaltung nahtlos zu einem einheitlichen Erlebnis kombiniert. Obwohl es immer noch regulatorische Unklarheiten und technische Engpässe gibt, werden seine Vorteile in Effizienz, Kosten und Inklusivität zunehmend offensichtlich.

In Zukunft, wenn sich die Richtlinien klären und der Umfang der RWA-Tokenisierung ausweitet, könnte PayFi zum "Motor" der digitalen Wirtschaft werden. Wie Lily Liu sagte, "PayFi ersetzt nicht die traditionelle Finanzierung; es ermöglicht Geld, auf freiere und intelligentere Weise der Menschheit zu dienen." Dieses neue Paradigma der Blockchain wird die Essenz der "Zahlung" neu definieren und sie von einem bloßen Wertübertragungsinstrument in ein wichtiges Netzwerk für die globale Wirtschaft verwandeln.