转发原文标题《Evaluatting a Token Sale: A Practical Guide》
我们正处在代币销售和代币生成活动(TGE)的季节,但并非所有的销售都值得参与。如何判断一个销售是否值得投资?让我以 @KintoXYZ 为例,分享我的分析框架。
2016 年,代币销售提供了重要的投资机会。到 2017 年,ICO 已经达到了过高预期的顶峰,就像 12 月底的人工智能代理一样。
如今,代币销售就像一场轮盘赌。偶尔能带来 10 倍回报,但这种情况属于例外而非常态。根据Cryptorank数据,一月份仅有 30% 的代币销售实现了正收益。在这 30% 中,确实藏有一些真正的宝藏。
那么,如何判断一个代币销售是否值得关注?
在本文中,我将使用 Kinto的例子 来说明我的想法。
简而言之,在分析代币销售时,你应该将协议分解为各个组成部分,并根据其成熟度、需求和创新性来评估每个部分。
对于产品,我考虑以下几点:
在分析叙事性时,要考虑技术成熟度曲线:
如果协议类别是:
为什么我们对幻灭期和生产率平台期的协议都只给1分?当一个叙事进入幻灭期时,它要么被遗忘,要么以新的形式复兴(比如 ERC404)。在生产率平台期,叙事保持中性,无法为协议的传播性做出贡献。
同样,我们为每个参数分配 0-5 分:
你可以根据需要问自己任意多的问题。只要确保记录所有问题和答案,以便后续计算平均分数。
按照承诺,我将以 Kinto 为例来说明代币销售分析的过程。
以下是帮助您了解该产品具体特点的快速概述。
Kinto 是一个机构级模块化交易所,是传统银行账户和Web3钱包之间的中间层,专注于提供安全的链上金融访问。
换句话说,Kinto 在两个世界的边缘构建了一个具有以下特点的环境:
* 注意,尽管需要KYC,Kinto仍然是去中心化的、用户所有的、非托管的。
简而言之?一个内置KYC和反洗钱功能的钱包+链上交易所,支持传统金融资产。
您可能认为 Kinto 正在与 Hyperliquid 竞争,但事实并非如此。相反,Kinto 为用户提供了对 Hyperliquid 的直接访问,促进 Aave 上多个链的借贷,并支持在以太坊、Arbitrum、Base 等上的任何 AMM 上进行交换。它充当了 DeFi 抽象层。
对于终端用户而言,Kinto的功能类似于具有法币入金等中心化交易所功能的钱包,而且免gas费,但完全在链上、去中心化且无需许可—所有这些功能目前都已上线。
现在,让我们使用我们的框架来回答关键问题。
提出的问题越多,最终的产品评分就越准确。确保每个问题的权重相似;否则,你的最终得分可能不会很精确。
在 Kinto 案例中,我的最终产品分数是 3.6。
在专业能力部分,我会考虑从人力资源、智能和业务发展角度所有可能促进产品成功的因素。主要关注以下几个方面:
我想用 Kinto 的案例来说明几个要点。许多人很难找到有关团队的信息,但机制非常简单。只需在 X 和 LinkedIn 上搜索品牌名称,您就可以浏览团队的个人资料以评估他们的专业能力。
在考虑融资轮次时,有几个要点需要注意:
您以这种方式分析的项目越多,您的研究过程就会越快,从而使您能够有效地识别风险和机遇。
在 Kinto 的合作伙伴中,著名的协议包括 Caldera、Socket 和 Arbitrum。
我给 Kinto 打了多少分?
平均分:4.25
这可能是最棘手的部分之一,特别是考虑到历史上那些令人失望的低流通量和高全面摊薄估值 (FDV) 的发行。
这里我们应该关注什么?
我们的任务是回答三个关键问题:
让我通过将 Kinto 的所有代币经济学相关事实分为两个部分来说明这个流程。
积极方面:
担忧:
– 代币流通量的 20%。为了避免发行时流通量较低但 FDV 较高,至少 20% 的代币必须完全解锁并分发给参与者。
– 治理已达到第二阶段。首次Nios选举已举行,且二层网络已达到第一阶段即将实现(很可能在3月31日之前发生)。
– 1亿美元的总锁仓量。网络TVL必须超过并保持在1亿美元以上四周。
我对 Kinto 代币经济学的评分:3.25。
代币销售研究的最后一个方面涉及评估协议社区的活跃度、忠诚度和规模。正如 Hyperliquid 所证明的那样,一个忠实的社区与成功的产品相结合可以取得显著的成果。因此,这个方面值得我们关注。
我们应该检查什么?
如何追踪?
在 Moni 上,Kinto 关注者的数量明显增加。这通常与:
因此,我们可以假设 X 上真实且活跃的 Kinto 粉丝的实际数量约为 35,000 人,考虑到其他指标,这是合理的。
智能提及图表看起来不错, 所以我对 Kinto 社区部分的最终评分是 3.75。
到目前为止,我们所做的一切对于评估首发 FDV 的合理性、评估增长潜力以及决定这个项目是否值得关注。
计算你正在分析的协议的最终得分并做出决定。以下是我通常使用的评分标准:
我得到的 Kinto 平均分是 3.71。
转发原文标题《Evaluatting a Token Sale: A Practical Guide》
我们正处在代币销售和代币生成活动(TGE)的季节,但并非所有的销售都值得参与。如何判断一个销售是否值得投资?让我以 @KintoXYZ 为例,分享我的分析框架。
2016 年,代币销售提供了重要的投资机会。到 2017 年,ICO 已经达到了过高预期的顶峰,就像 12 月底的人工智能代理一样。
如今,代币销售就像一场轮盘赌。偶尔能带来 10 倍回报,但这种情况属于例外而非常态。根据Cryptorank数据,一月份仅有 30% 的代币销售实现了正收益。在这 30% 中,确实藏有一些真正的宝藏。
那么,如何判断一个代币销售是否值得关注?
在本文中,我将使用 Kinto的例子 来说明我的想法。
简而言之,在分析代币销售时,你应该将协议分解为各个组成部分,并根据其成熟度、需求和创新性来评估每个部分。
对于产品,我考虑以下几点:
在分析叙事性时,要考虑技术成熟度曲线:
如果协议类别是:
为什么我们对幻灭期和生产率平台期的协议都只给1分?当一个叙事进入幻灭期时,它要么被遗忘,要么以新的形式复兴(比如 ERC404)。在生产率平台期,叙事保持中性,无法为协议的传播性做出贡献。
同样,我们为每个参数分配 0-5 分:
你可以根据需要问自己任意多的问题。只要确保记录所有问题和答案,以便后续计算平均分数。
按照承诺,我将以 Kinto 为例来说明代币销售分析的过程。
以下是帮助您了解该产品具体特点的快速概述。
Kinto 是一个机构级模块化交易所,是传统银行账户和Web3钱包之间的中间层,专注于提供安全的链上金融访问。
换句话说,Kinto 在两个世界的边缘构建了一个具有以下特点的环境:
* 注意,尽管需要KYC,Kinto仍然是去中心化的、用户所有的、非托管的。
简而言之?一个内置KYC和反洗钱功能的钱包+链上交易所,支持传统金融资产。
您可能认为 Kinto 正在与 Hyperliquid 竞争,但事实并非如此。相反,Kinto 为用户提供了对 Hyperliquid 的直接访问,促进 Aave 上多个链的借贷,并支持在以太坊、Arbitrum、Base 等上的任何 AMM 上进行交换。它充当了 DeFi 抽象层。
对于终端用户而言,Kinto的功能类似于具有法币入金等中心化交易所功能的钱包,而且免gas费,但完全在链上、去中心化且无需许可—所有这些功能目前都已上线。
现在,让我们使用我们的框架来回答关键问题。
提出的问题越多,最终的产品评分就越准确。确保每个问题的权重相似;否则,你的最终得分可能不会很精确。
在 Kinto 案例中,我的最终产品分数是 3.6。
在专业能力部分,我会考虑从人力资源、智能和业务发展角度所有可能促进产品成功的因素。主要关注以下几个方面:
我想用 Kinto 的案例来说明几个要点。许多人很难找到有关团队的信息,但机制非常简单。只需在 X 和 LinkedIn 上搜索品牌名称,您就可以浏览团队的个人资料以评估他们的专业能力。
在考虑融资轮次时,有几个要点需要注意:
您以这种方式分析的项目越多,您的研究过程就会越快,从而使您能够有效地识别风险和机遇。
在 Kinto 的合作伙伴中,著名的协议包括 Caldera、Socket 和 Arbitrum。
我给 Kinto 打了多少分?
平均分:4.25
这可能是最棘手的部分之一,特别是考虑到历史上那些令人失望的低流通量和高全面摊薄估值 (FDV) 的发行。
这里我们应该关注什么?
我们的任务是回答三个关键问题:
让我通过将 Kinto 的所有代币经济学相关事实分为两个部分来说明这个流程。
积极方面:
担忧:
– 代币流通量的 20%。为了避免发行时流通量较低但 FDV 较高,至少 20% 的代币必须完全解锁并分发给参与者。
– 治理已达到第二阶段。首次Nios选举已举行,且二层网络已达到第一阶段即将实现(很可能在3月31日之前发生)。
– 1亿美元的总锁仓量。网络TVL必须超过并保持在1亿美元以上四周。
我对 Kinto 代币经济学的评分:3.25。
代币销售研究的最后一个方面涉及评估协议社区的活跃度、忠诚度和规模。正如 Hyperliquid 所证明的那样,一个忠实的社区与成功的产品相结合可以取得显著的成果。因此,这个方面值得我们关注。
我们应该检查什么?
如何追踪?
在 Moni 上,Kinto 关注者的数量明显增加。这通常与:
因此,我们可以假设 X 上真实且活跃的 Kinto 粉丝的实际数量约为 35,000 人,考虑到其他指标,这是合理的。
智能提及图表看起来不错, 所以我对 Kinto 社区部分的最终评分是 3.75。
到目前为止,我们所做的一切对于评估首发 FDV 的合理性、评估增长潜力以及决定这个项目是否值得关注。
计算你正在分析的协议的最终得分并做出决定。以下是我通常使用的评分标准:
我得到的 Kinto 平均分是 3.71。