Bollinger Band 指標解析

什麼是 Bollinger 指標？

Bollinger Band（BB）由金融分析師暨交易員 John Bollinger 於 1980 年代初創立，現已成為技術分析（TA）在金融市場中的重要工具。此震盪指標廣泛用於辨識市場明顯波動，並協助判斷可能出現趨勢反轉的超買或超賣狀態。

Bollinger 指標的核心在於突顯價格圍繞均值的變動。指標包括三大構成：上軌、下軌及中間的移動平均線。兩側軌道會根據市場價格動態調整，波動性高時擴張（遠離中線），波動性降時收斂（靠近中線）。

Bollinger Band 標準公式將中線設為 20 日簡單移動平均（SMA），上、下軌則根據市場對 SMA 的波動程度，以標準差作為離散度計算。標準配置如下：

• 中軌 = 20 日簡單移動平均（SMA）
• 上軌 = 20 日 SMA +（20 日標準差 × 2）
• 下軌 = 20 日 SMA −（20 日標準差 × 2）

標準 Bollinger Band 採 20 日週期，並將上下軌設在中線的兩倍標準差範圍。此設定約有 85% 價格會波動於兩條軌道間，但軌道寬度可依需求及策略調整。

如何運用 Bollinger 指標進行交易？

Bollinger Band 指標不僅在傳統金融市場中廣泛使用，也可有效應用於加密貨幣交易系統。雖然有多種分析方式，但需強調 Bollinger Band 不宜獨立作為交易判斷，建議搭配其他技術分析指標以提升信號可靠度。

解讀 Bollinger 指標需細緻分析。若價格高於移動平均且突破上軌，通常可判斷市場已過度延伸，即處於超買狀態。同樣地，若價格多次觸及上軌，可能顯示市場壓力加劇，趨勢反轉機率提升。

反之，若資產價格顯著下跌且多次突破或觸及下軌，則可能屬於超賣或達到強力支撐。此時交易者可預期價格有機會反彈或回升。

交易者可搭配其他技術分析指標，運用 Bollinger 指標設定買賣目標，並明確掌握市場超買與超賣情況，協助做出更明智的交易決策。

Bollinger 指標的擴張與收斂，對預測高低波動時機極具參考價值。資產價格劇烈波動時，軌道會向外擴張；波動縮小時，則向中線收斂。

因此，Bollinger 指標特別適合短線交易，是分析市場波動性及預測未來趨勢的有效工具。有些交易員認為，當某一軌道過度擴展時，市場可能正在盤整或即將迎來趨勢轉換；軌道過窄時，則常預期市場短期內會劇烈波動。

若市場價格橫盤，Bollinger 指標通常會向中央的簡單移動平均線收斂。一般而言，低波動及微幅偏離常常是大幅行情爆發的前兆，隨著波動性顯著上升，市場即可能出現急劇變動。

Bollinger 指標 vs. Keltner Channel

與以 SMA 和標準差計算的 Bollinger Band 不同，現代 Keltner Channel（KC）指標則以平均真實區間（ATR）決定通道寬度，並以上移動平均線（EMA）20 日為中心。Keltner Channel 公式如下：

• 中軌 = 20 日指數移動平均（EMA）
• 上軌 = 20 日 EMA +（10 日 ATR × 2）
• 下軌 = 20 日 EMA −（10 日 ATR × 2）

Keltner Channel 的軌道通常比 Bollinger Band 更窄，因此在顯示趨勢變化及超買/超賣狀態時更清楚明顯。此外，Keltner Channel 通常比 Bollinger Band 更早給出超買/超賣信號。

另一方面，Bollinger Band 能更好地展現市場波動性，因其擴張與收斂幅度比 Keltner Channel 更大、更明確。使用標準差計算，也使得 Bollinger 指標較不易因軌道過窄而提供虛假信號，價格較難頻繁突破上下軌。

Bollinger Band 在交易社群中整體上比 Keltner Channel 更受歡迎。不過兩者各有優勢，尤其適合短線交易設定。事實上，兩種指標也可聯合使用，以提供更可靠的市場信號並降低誤判機率。

結論

Bollinger 指標是技術分析中多元且高效的工具，讓交易者能以視覺化與量化方式評估市場波動性及超買/超賣狀況。自 John Bollinger 創立以來逾四十年，其耐用性與持續相關性已在現代金融市場（包括加密貨幣交易）獲得驗證。

雖然 Bollinger 指標不適合獨立使用，結合其他技術指標及基本面分析時，能為交易決策帶來寶貴資訊。與 Keltner Channel 等替代工具比較，顯示各自有獨特優勢：Bollinger Band 擅長展現波動性，Keltner Channel 則對趨勢變化更敏感。選擇哪種指標或組合應視個人交易策略與偏好而定。總之，熟練運用 Bollinger 指標是提升技術分析能力的重要知識。

FAQ

Bollinger 如何運用？

Bollinger Band 用於辨識超買與超賣水準。當價格觸及上軌，代表資產高估；觸及下軌則為低估。此指標同時有助於量測市場波動性。

Bollinger 指標反映什麼？

Bollinger Band 用以顯示資產價值變動並確認趨勢。價格突破上軌顯示多頭強勢，跌破下軌則空頭疲弱。此指標是分析波動性與價格變化的關鍵工具。

Bollinger 的功能是什麼？

Bollinger Band 以三條線衡量價格對移動平均的波動，並識別支撐與阻力水準，標示超買與超賣狀態。可協助偵測極端價格走勢與投資契機。

Bollinger Band 與 MACD 哪個較好？

Bollinger Band 擅長展現波動性和支撐/阻力水準；MACD 更適合偵測趨勢變化。最佳做法是依交易策略搭配使用兩者。

Bollinger 指標如何計算？

Bollinger 指標以最近 20 筆收盤價的移動平均為中線，上下軌則以均線的兩倍標準差為界。

使用 Bollinger Band 有哪些限制與風險？

Bollinger Band 在劇烈波動市場中可能產生虛假信號或被誤判。其效能取決於標準差參數設定，搭配其他技術指標時效果最佳。