双币宝，震荡行情下的稳健预期变现神器

2021-05-14, 07:12

当投资者预期与未来市场一致时，双币宝可以为投资者锦上添花，让投资者获取货币增值收益同时额外赚取一份高收益率的固定收益。即便当投资者收益与未来市场不一致时，双币宝可以雪中送炭，投资者依旧可以得到高收益率的固定收益，减轻损失。

双币宝只要求购买者存入一种货币，然后在锁定期结束后，将结算回款本金及收益返给投资者。结算汇款本金根据到期货币结算价格和合约参考挂钩价格决定。双币宝合约涉及两种数字货币。投资者可以使用两种数字货币购买双币宝。

用不同币种购买双币宝，代表了不同的投资策略。下文将为您详解如何采用不同策略获得收益：

双币宝投资策略

以BTC/USDT合约为例，当投资者预期BTC价格上涨时，并且到期结算价格不会超过双币宝合约参考挂钩价格时，应该用BTC购买双币宝，此时双币宝为看涨型双币宝。

当投资者预期BTC价格下跌时，并且到期结算价格不会低于双币宝合约参考价格时，应该用USDT购买双币宝，此时双币宝为看跌型双币宝。

一般而言，看涨型双币宝收益率随着合约挂钩价格增加而下降，投资者最大收益出现在BTC上涨，但是价格没有超过合约参考价格时。

看跌型双币宝收益率随着合约挂钩价格下降而下降，投资者最大收益出现在BTC下跌，但是价格没有低于合约参考价格时。

双币宝投资获利案例

继续以BTC/USDT双币宝合约为例，假设当前BTC价格为60000USDT，用以下模拟案例对上述双币宝投资策略进行说明。

（一）以BTC购买双币宝案例

投资者认为BTC/USDT的结算价格会上涨，但是不会超过65,000USDT时，应该选择用BTC购入双币宝。

双币宝合约如下：
结算价格为 65000
锁定时间： 19天
年化收益率：48.76%
到期日：5月28日

当5月28日，双币宝到期时，若BTC/USDT的结算价格如用户预期没有达到65000USDT，结算币种为BTC，以用户购买1BTC为例，用户计算过程：

结算金额=（1+收益率）*购买数量
（1+48.76%/365*19）*1 =1.024382(BTC)
相对比持有BTC现货，双币宝投资者获取额外收益为：
1.024382 – 1 = 0.024382(BTC)

只要在到期日时，BTC/USDT价格没有超过65000，则可将双币宝视为储蓄期为19天比特币固定储蓄项目，用户在享受BTC增值收益的同时，可以额外获得获取年化48.76%的固定收益。

若BTC/USDT的结算价格如用户预期超过了65000USDT，结算币种为USDT，以用户购买1BTC为例，用户收益为：

结算金额=（1+收益率）*购买数量*挂钩参考价格
（1+48.76%/365*19）*1*65000 = 66584.861USDT
到期日时，双币宝用户最大收益为66584.861 – 60000=6584.86USDT。

（二）以USDT购买双币宝案例

投资者认为BTC/USDT的结算价格会下跌，并且不会低于54,000USDT时，应该选择使用USDT购入双币宝。

双币宝合约如下：
结算价格为 54000
锁定时间： 5天
年化收益率：17.44%
到期日：5月14日

当5月14日，双币宝到期时，若BTC/USDT的结算价格高于54000USDT，结算币种为USDT，以购买量60000USDT为例，用户收益为：

购买量*(1+收益率)
60000*(1+17.44%/365*5) = 60143.34
用户收益为：60143.34 – 60000 = 143.34USDT
相对比持有USDT现金，双币宝可以让投资者额外获取143.33USDT的收益。

当5月14日，双币宝到期时，若BTC/USDT的结算价格低于54000USDT，结算币种为BTC，以购买量60000USDT为例，用户计算过程：

购买量/挂钩结算价*(1+收益率)
60000/54000*(1+17.44%/365*5) = 1.113766BTC
用户收益为： 1.113766 – 1= 0.113766BTC

当用户对两种数字货币结算价格走向有比较确定的预期时，双币种可以帮助投资者锁定风险和获取额外的利息收入。

作者：Gate.io 研究员：Charles F.

*本文仅代表研究员观点，不构成任何投资建议。
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