QCP：預計美聯儲本週將維持利率不變，市場波動性將保持在較高水平

3 月 17 日，QCP 發佈每日市場觀察稱，週末，一位 BTC 巨鯨開設了 4 億美元的 BTC 空頭頭寸，這在週日引發了市場波動，一些群體試圖推動清算這一 40 倍高槓杆的頭寸，而這僅需 2.5% 的價格變動即可實現。儘管有這些努力，該頭寸仍未被清算，並已累計支付近 40 萬美元的資金費。當前，加密貨幣恐懼與貪婪指數為 32（恐懼），反映了持續的風險規避情緒，尤其是在股市整體情緒較為悲觀的背景下。這進一步強化了 BTC 作為宏觀對衝工具的角色。儘管市場情緒較為動盪，BTC 依然堅守在 80,000 美元上方，展現出相較於美股的韌性。相比之下，美國股指期貨今晨低開，受經濟衰退擔憂升溫影響。此前，美國財政部長 Scott Bessent 表示，不能排除經濟衰退的可能性，這與特朗普此前的言論一致。市場將關注今晚發佈的美國零售銷售數據，以判斷 1 月份 0.9% 的零售銷售下降是否是消費者支出放緩的初步跡象，還是僅僅是 2024 年假期消費旺季後的回調。由於當前加密市場缺乏強有力的敘事驅動，市場焦點依然集中在美股上。上週，美國 CPI 數據低於預期，短暫緩解了市場緊張情緒，但美聯儲短期內不太可能轉向鴿派。由於關稅風險和通脹擔憂仍存，降息預期仍不明朗。因此，我們預計美聯儲將在本週三的 FOMC 會議上維持利率不變。然而，由於市場正在尋找任何有關美聯儲未來政策走向的線索，特別是在特朗普政策變化的不確定性下，市場波動性預計將保持在較高水平。