三個月虧光所有倉位後，我領悟的5大投資教訓

「當你的投資組合達到目標時賣出，而不要拖到你認為市場見頂時。」本文源自 Res 所著文章，由深潮 TechFLOW 整理、編譯及撰稿。 （前情提要：比特幣閃崩，提前逃頂的交易員發現了什麼訊號？） （背景補充：比特幣見頂了嗎？整理 15 個逃頂技術指標告訴你） 過去的三個月裡，在損失了投資組合中的大部分資產後，我一直在反思一個問題： 「當你的投資組合達到目標時賣出，而不要拖到你認為市場見頂時。」 我一直認為，根據個人目標賣出是適得其反的，因為你的交易風險和行為應該由市場決定。附帶一提，你可以看到 @DegenSpartan 的帖子，他為這種觀點進行了辯護。 如果我在比特幣（BTC）達到 5 萬美元時實現了我的目標，為什麼我要在認為它可能漲到 10 萬美元的情況下賣出呢？這對我來說沒有意義。 同樣地，如果你的投資組合已經達到 87 萬美元，而你的目標是 100 萬美元，你不會因為目標是 100 萬美元而強迫市場繼續上漲，特別是在市場可能已經見頂的情況下。 你必須接受現實，然後放手。 然而，這種心態過於理想化，或者說只有那 0.01% 的人才可能做到。是的，這種方式是完美的，但現實是，你無法精準把握市場的頂點。 有多少人經歷過資金從高點回落？我敢打賭，這裡有很多人曾經在幾個月甚至幾年前達到了他們夢寐以求的財務自由，卻在幾周內看著這些財富蒸發。 流動性差的垃圾幣、報復性交易、槓桿操作…… 有些人甚至從八位數的資產跌到一無所有。 你永遠無法知道市場是否見頂，因為你沒有那種能力。 讓你賺到大錢的原因，往往也是讓你失去一切的原因 —— 大多數時候你是個 「長期看多者」（perma-bull），你的高風險承受能力在行情好的時候帶來了巨大的回報，但這種行為模式和因持續勝利而來的正回饋會讓你在行情不佳時失去理智，最終被 「收割」。 更別提市場的時機問題：底部通常需要幾個月才能形成，而頂部往往在幾天內突然出現，尤其是在指數級上漲之後。 除了那些極少數的優秀交易者，大多數人在應該賣出的時候，仍然會看漲，因為他們的交易方式就是這樣設定的。 而當他們犯錯，尤其是犯了大錯時，有些人甚至無法承受。如果你已經達到了自己的目標，為什麼不 「儲存遊戲進度」，然後從一種冷靜、充裕和客觀的狀態重新開始呢？這就像玩電子遊戲 —— 你不會在一次性通關的情況下不儲存進度。 當你失去了很多之後，你會意識到，你曾經擁有的東西，比螢幕上的數位更加真實，價值更加深刻。 另一方面，我不認為那些抱著 「我到達某個點就會停止」 的心態的人能夠成功。這種心態永遠不會讓你接近目標，因為你必須熱愛這個遊戲：學習 > 提升 > 勝利。金錢只是衡量你進步的方式，但這並不意味著你能在達到目標時 「儲存進度」。 有時候，更多的收益對你的生活改變並不大，但你所承擔的風險卻很高。你總是會被誘惑去認為現在是全力押注的時候，你總會有理由看多市場。 絕大多數在這些市場中交易的人，應該採用一種系統化的方法來實現盈利和風險管理： 1. 避免 「全倉」 行為。接受現實，你不是那個頂級交易員。也許有一天會是，但現在還不是。 2. 在獲利的同時，無論你對市場的看法如何，都要逐步取出資金。 3. 根據生活方式設定更大的目標，並明確風險與收益的比率（R:R）。當你的淨資產達到一定水平後，你應該開始減少風險，因為進一步的收益可能不會顯著改變你的生活，但損失卻會帶來巨大的影響。 例如，從 50 萬美元漲到 90 萬美元對你的生活改變可能並不大，但從 50 萬美元跌到 10 萬美元的影響卻是巨大的，儘管兩者的淨差額都是 40 萬美元。 在你設定的水平上取出更多資金並降低風險。你的目標是從一種充裕的心態出發，而不是被恐懼和匱乏驅動。你會驚訝於自己能變得多麼客觀 —— 突然之間，情緒不再控制你。 4. 根據市場動態管理風險。在某些情況下，你可以更激進地承擔風險，比如 ETF 獲得批准、美國聯準會開始降息、川普勝選，或者下次川普、鮑威爾或其他關鍵人物明確釋放買入訊號時。 你的風險管理和投資組合分配應該是 1）市場依據和 2）個人生活依據的結合，而不是隻之考慮其中一個因素的結果。 大多數人只關注市場因素，最終無法實現目標，因為這對大多數人來說並不現實。 5. 熱愛這個遊戲，並專注於進步，金錢自然會隨之而來。為了成功，你永遠不能停下腳步。如果你想停止，那你就永遠無法成功。 相關報導 以太坊基金會「真逃頂大師」！近1年出售32次ETH、15次賣在高點…川普也被套500萬鎂 掌握牛市脈動：12 個週期工具和逃頂指標整理 神魚解析牛市交易五大難度：學會「接盤」而非逃頂 〈三個月虧光所有倉位後，我領悟的5大投資教訓〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。