AI 每週熱點報告（02.21 - 02.28）

你正在閱讀由 Gate.io AI實驗室為你生成的每週行業熱點報告。一覽上週最值得關注的市場行情與重要事件，併為您推薦投資分析與理財策略。

字數：8345 字 ｜ 閱讀時間 11.3 分鐘。

目錄：

1. 市場行情大勢
2. 資金面、價格波動分析
3. 熱點專題
4. 主要事件
5. 全球政策
6. 投資分析

1. 市場行情大勢

1.1. 市場情緒

本週，數字貨幣總市值達到$1.21萬億，環比下降5.78%。交易所交易量環比下降3.21%，達到$1.03萬億。比特幣價格下跌6.32%至$85,295，以太坊價格下跌5.13%至$2,255。市場整體呈現下跌趨勢，投資者情緒較為謹慎。主要加密貨幣均出現不同程度的回調，反映市場對監管政策及宏觀經濟的擔憂情緒。

今日市場情緒為極度恐慌,恐懼與貪婪指數為16。上週市場情緒為貪婪,指數為55。上月市場情緒為貪婪,指數為72。總體來看,市場情緒由貪婪轉為極度恐慌,投資者情緒發生了劇烈波動。

Crypto & Tradition Overview as of 09pm UTC+8, Feb 28

1.2. 宏觀經濟影響

近期數據顯示，全球經濟復甦步伐放緩，通脹壓力持續。歐元區2月CPI年率初值為8.50%，高於預期的8.20%，同比上升0.80%。美國2月PCE物價指數年率為5.40%，高於預期的5.30%，環比上升0.60%。美國2月未季調CPI年率為6.00%，高於預期的5.90%，同比上升0.40%。美國2月PPI年率為5.70%，高於預期的5.40%，環比上升0.80%。美聯儲3月維持利率不變的概率為95.50%，5月維持利率不變的概率為75.10%，累計降息25個基點的概率為23.90%。

生產者價格指數和消費者價格指數持續走高，反映通脹壓力加大。PMI數據顯示，歐元區2月製造業PMI初值為48.50，低於預期的49.00，服務業PMI初值為53.00，高於預期的52.30。美國2月製造業PMI為47.80，低於預期的48.00，服務業PMI為50.50，低於預期的51.60。PMI數據反映經濟活動放緩。

總體來看，通脹高企、經濟增長放緩，加密貨幣市場面臨宏觀環境惡化的壓力。美聯儲仍有望在年內繼續加息，以遏制通脹預期。加密貨幣市場短期內或將持續震盪。

1.3 財經周曆

分析：

1. 美國2月ISM製造業PMI和ADP就業人數是本週最重要的經濟數據，反映了美國製造業和就業市場的現狀，對美聯儲的貨幣政策決策有重要影響。

2. 歐元區第四季度GDP年率修正值和就業人數終值也是關鍵指標，反映了歐元區經濟增長和就業情況，將影響歐洲央行的政策走向。

3. 其他數據如美國批發銷售、營建支出、ISM非製造業PMI等次級指標，也將為市場提供有價值的信息。

4. 總的來說，本週公佈的經濟數據將為全球主要經濟體的政策制定提供重要依據，市場將密切關注這些數據的走向。

2. 資金面、價格波動分析

2.1. 價格波動分析

BTC周波動率
根據過去一週BTC的每日收盤價計算，BTC的周波動率為2.25%。

價格漲跌幅度及原因
本週BTC價格在84,227.50美元至98,632.20美元之間波動。價格下跌主要由於監管新聞和市場情緒轉差所致。比特幣ETF申請被拒綻、懷俄明州否決比特幣儲備提案等消息加劇了投資者的擔憂。

交易量變化影響
交易量的變化往往預示著價格波動。本週BTC交易量較上週有所下降，最高日交易量為1,247.99美元，最低日交易量僅為69.07美元。交易量的減少可能意味著市場活躍度降低，價格波動也將趨於平緩。

市場活躍度和潛在價格方向
儘管交易量下降，但技術指標顯示市場可能正在為反彈做準備。BTC周線圖上的隨機相對強弱指數(RSI)出現了看漲信號。如果這一信號得到確認，BTC價格可能會在未來幾周內反彈。

2.2. 資金面分析

根據最新的資金流向數據，主要加密貨幣呈現出不同的資金流入和流出趨勢。以太坊(ETH)在過去一週內經歷了資金淨流出，表明投資者情緒較為謹慎。與此同時，比特幣(BTC)則吸引了大量資金流入，反映出投資者對其長期前景的信心。

零售投資者方面，數據顯示他們正在逐步減持替代幣頭寸，轉而青睞比特幣和以太坊等主流貨幣。這可能是由於近期監管壓力和市場波動加劇，導致風險偏好降低。

機構投資者則保持相對穩健，持續增持主流加密貨幣頭寸。數據顯示，他們對比特幣和以太坊的資金淨流入均有所增加，這可能與其長期投資策略和對區塊鏈技術前景的樂觀有關。

總的來說，儘管市場出現一定波動，但主流加密貨幣仍吸引了大量資金流入，這有望為未來價格走勢提供支撐。但投資者情緒和監管形勢的變化，仍可能對資金流向產生影響。

2.3. Smart Money分析

聰明錢的流向往往能預示市場的走勢。通過分析大單成交量的變化，我們可以洞察機構投資者的動向。

BTC聰明錢分析
最近幾周，BTC大單成交量呈現下降趨勢，表明機構投資者正在逐步撤離。這可能意味著BTC短期內存在較大拋壓。不過，在8.5萬美元附近仍有一定支撐力量，因此BTC或將在該區間內震盪。

ETH聰明錢分析
與BTC不同，ETH大單成交量近期有所增加，顯示機構資金正在流入。這可能為ETH帶來一定支撐力量。不過，由於整體市場氛圍偏空，ETH短期內仍難擺脫震盪格局。

其他幣種聰明錢分析
除BTC和ETH外，其他主流幣種的大單成交量變化不太明顯。這表明機構投資者目前對這些幣種持觀望態度。因此，這些幣種的走勢或將主要受BTC和ETH的影響。

總的來說，當前市場情緒偏空，聰明錢的流向也顯示出一定分化。投資者需要密切關注大單成交量的變化，以把握市場的走勢。

3. 熱點專題

比特幣礦工虧損率飆升，礦機關機潮或將引發新一輪行情？

比特幣礦工虧損率飆升至61.6%，礦機關機潮或將引發新一輪行情

據F2pool數據顯示，在比特幣價格約85,295美元、電價0.06美元/度的情況下，164款主流礦機中101款（約61.6%）已陷入虧損。其中，Whatsminer M30S+、Whatsminer M33S+電費佔比接近100%，螞蟻S19亦處於盈虧平衡點。當前仍具盈利能力的59款礦機中，28款電費佔比超60%，如神馬M33S+、神馬M30S+等機型已接近虧損邊緣。最新一代螞蟻S21 XP水冷版電費佔比僅35%，日淨收益15.25美元，關機幣價29,768美元，抗風險能力最強。

根據CryptoQuant數據，比特幣礦工情緒指數已降至14.7%，為2025年1月以來最低點。分析師Fournier表示："儘管一些人擔心熊市的到來，但歷史表明這種校正是常見的。我們堅持看漲立場，預計週末之前市場將出現復甦。"

礦工虧損率飆升引發新一輪行情？機構對比特幣ETF申請樂觀

比特幣價格在監管新聞面前面臨熊市情緒。2月10日，懷俄明州立法機構否決了設立比特幣儲備的提案，這與整個美國的加密貨幣採用形勢背道而馳。分析師認為，拒絕使投資者擔心更嚴格的監管，導致他們變得更加謹慎。

與此同時，機構對比特幣ETF申請持樂觀態度。REX Shares和wise等資產管理公司已申請註冊狗狗幣ETF，X公司投資_CEO稱PolyMarket上狗狗幣ETF批准的可能性已上升至75%。分析師Dogegod認為，一旦ETF獲批，狗狗幣價格將達到1.40美元。

比特幣價格陷入平行通道，下探81000美元？

根據Ali Charts分析，比特幣突破了一個重要的平行通道，表明可能會發生趨勢變化或延續。比特幣的未來取決於其在未來時期能否突破92,500美元，專家預測81,000美元將成為下一個重要支撐水平。

成功突破92,500美元可能會恢復看漲勢頭，推動比特幣價格上漲至95,000美元或更高。如果比特幣未能突破這一關鍵阻力水平，將面臨達到81,000美元支撐水平的增加可能性。根據監測數據，如果比特幣達到90,000美元，可能會激活30億美元的空頭清算；如果達到95,000美元，清算可能達到60億美元，導致大幅上漲。

總的來說，比特幣礦工虧損率的飆升、監管新聞的不確定性、技術形態的轉折，都將對比特幣價格產生重大影響。機構對比特幣ETF申請的樂觀情緒，或將成為引發新一輪行情的導火索。

4. 主要事件

近期重大影響事件

1. 2025-02-28 比特幣價格暴跌 比特幣價格在2月28日暴跌至82,340美元，引發市場恐慌。分析師認為，這可能是由於特朗普政府的貿易政策導致通脹預期升溫和經濟增長放緩所致。此外，美國監管機構否決懷俄明州比特幣儲備提案也加劇了市場不確定性。

2. 2025-02-27 Wise申請Aptos ETF Wise資產管理公司在特拉華州申請註冊Aptos交易所交易基金(ETF)。這使其成為美國首家推出基於Aptos的投資產品的公司。Aptos價格隨後上漲13%，反映出機構投資者對該資產的興趣增加。

3. 2025-02-26 英偉達財報超預期 英偉達公佈了令人印象深刻的2025財年第四季度和全年財務業績，這得益於其人工智能(AI)芯片的異常需求。儘管如此，其股價仍在2月27日下跌3.3%，反映出投資者對經濟前景的擔憂。

4. 2025-02-26 Pump.fun官方賬號被盜 據報道，Pump.fun官方X賬號被盜併發布了詐騙代幣"PUMP"。用戶需注意風險。

5. 2025-02-26 LIBRA和MELANIA團隊涉嫌 LIBRA和MELANIA內部團隊涉嫌通過"對敲交易"，導致約273萬美元損失。這筆金額以"合法"方式轉移至其他錢包。

6. 2025-02-26 比特幣現貨ETF大量流出 據SoSoValue數據，2月25日以太坊現貨ETF淨流出5008.41萬美元，灰度以太坊信託ETF ETHE淨流出2706.56萬美元，總淨流出達40.40億美元。

7. 2025-02-26 黑客利用GitHub竊取加密貨幣 安全公司發現黑客在GitHub平臺上創建虛假項目"GitVenom"，誘導用戶下載惡意軟件竊取加密貨幣和憑證。

8. 2025-02-25 Pumpfun平臺代幣發行超810萬 據披露，Pumpfun平臺代幣發行數量已超過810萬個，平臺參與地址數量超1380萬，費用總收入近300萬枚SOL。

9. 2025-02-25 美國國會議員支持數字資產 美國國會議員Byron Donalds宣佈競選佛羅里達州州長，並表示希望數字資產成為該州"金融組合"的一部分。

10. 2025-02-24 AI板塊代幣反彈 部分AI板塊代幣迎來明顯反彈，如SWARMS漲幅35.4%、ALCH漲幅68.6%、ANON漲幅28.7%等。

11. 2025-02-24 Gate.io上線FORM挖礦 Gate.io宣佈將於2月27日上線Form(FORM)現貨交易，並推出FORM限時挖礦活動，獎池高達百萬美金。

12. 2025-02-23 Geodnet完成800萬美元融資 去中心化網絡硬件基礎設施公司Geodnet完成800萬美元戰略融資，由Multicoin Capital領投。

13. 2025-02-23 美國比特幣現貨ETF大量流出 據監測，2月22日美國比特幣現貨ETF淨流出9.35億美元，創下ETF推出以來新紀錄。

14. 2025-02-22 加密市場板塊部分反彈 據SoSoValue數據，加密市場板塊部分反彈，但比特幣和以太坊仍未止跌，恐慌情緒加劇。

15. 2025-02-22 黑客攻擊短期影響有限 數據顯示，雖然比特幣在黑客攻擊當天經常下跌，但通過7天內及1個月的價格變動表明黑客攻擊的長期影響有限。

5. 全球政策

以下是根據2025年2月21日至28日的新聞，列舉的與加密貨幣行業相關的新政治動態、經濟政策或法規，以及對行業和市場的影響分析和總結。

美國政府對穩定幣監管存在分歧

根據新聞報道，Circle和Tether對美國穩定幣監管存在分歧。Circle認為穩定幣應該在美國註冊運營；而Tether則認為USDT是在新興市場最成功的工具，其競爭對手真實意圖是殺死Tether。

對行業的影響分析： 這種分歧反映了監管機構在制定穩定幣監管框架時面臨的挑戰。如果採取嚴格的監管措施，可能會限制穩定幣在新興市場的使用，但也有利於提高透明度和用戶信任。相反，過於寬鬆的監管可能會帶來風險。行業需要平衡創新和風險管理。

巴西央行關注數字貨幣DREX的下一步

新聞稱，巴西央行表示，數字貨幣DREX的下一步將取決於第二階段的結果。

對行業的影響分析： 巴西是拉丁美洲最大的經濟體之一，其央行對數字貨幣的態度將對該地區的加密貨幣發展產生重大影響。如果DREX項目取得成功，可能會推動該地區其他國家也發行央行數字貨幣。這將為加密貨幣在拉丁美洲的發展奠定基礎。

香港擬在第二季度推出新的虛擬資產政策

據報道，香港第二份發展虛擬資產政策宣言擬在今年第二季推出，較香港證監會的路線文件，新的政策宣言層面會更廣闊，相對第一份政策宣言推出時未有監管措施，本次推動市場發展的佔比會更多，也會鼓勵本地和國際企業探索虛擬資產技術的創新及應用。

對行業的影響分析： 作為國際金融中心，香港在虛擬資產監管方面的政策將對亞洲乃至全球加密貨幣行業產生深遠影響。新政策的出臺有望進一步推動香港成為區塊鏈和加密貨幣創新中心，吸引更多企業和資金進入該領域。

總結：政策和法規

總的來說，上述政策和法規反映了全球各地政府和監管機構對加密貨幣行業的不同態度和應對方式。一些國家和地區正在制定更明確的監管框架，以管控風險並推動創新；而另一些地區則持觀望態度，密切關注行業發展。無論如何，這些政策和法規的出臺都將對加密貨幣行業的未來發展產生深遠影響。

6. 投資分析

6.1. 投資推薦

市場動向顯示，人工智能和機器學習相關的加密貨幣備受關注。英偉達公佈了強勁的財報，推動了相關板塊的上漲。此外，Aptos的ETF申請引發了機構投資者的興趣。

免責聲明：以上建議僅基於目前的市場分析，並非財務建議。投資有風險，請謹慎決策。

6.2 投資策略

本週熱門代幣分析

本週熱門代幣包括Celestia、aixbt by Virtuals、Quant、Vana和THORChain。Celestia通過模塊化區塊鏈設計提高可擴展性和互操作性。aixbt將人工智能與區塊鏈技術相結合，為自動化解決方案提供獨特的應用場景。Quant的Over技術建立了跨鏈連接，解決了區塊鏈互操作性問題。Vana致力於在區塊鏈上提供創新的DeFi服務。THORChain則在各網絡間提供去中心化的資產交換。這些代幣均體現了區塊鏈技術在可擴展性、互操作性和創新應用等方面的發展趨勢。

交易機器人策略分析

本週量化策略表現亮眼，尤其是合約網格策略在BTC和PI等幣種上收益可觀。現貨網格和無限網格策略則波動相對較小，風險可控。現貨馬丁格爾策略雖然高風險高收益，但在PI等熱門幣種上也取得了不錯的業績。總的來說，網格類策略和馬丁格爾策略依舊是本週量化交易的主力。

小結：熱門代幣體現區塊鏈創新，量化策略收益可觀

6.3. 金融理財產品

餘幣寶 餘幣寶有助於將有閒置資產和有借款需求的用戶相匹配，用戶申購餘幣寶後，每個整點將由系統根據用戶設置的借出利率和實際借款需求判定是否借出成功以及該整點的利率，借出成功可以獲得該小時的利息。

USDT在餘幣寶中的理財總量為350,193,997.59，預估年化收益率為16.65% + 8.87%。

理財寶 理財寶是芝麻金融設立的一站式綜合理財服務中心，包括活期、定期以及其他全部理財方案，為用戶提供多個種類上百種數字貨幣金融產品。

結構性理財 Gate.io結構性理財是一種基於固定收益與期權等金融衍生品組合的新型金融產品。一般以標的在投資期限內的價格表現與規定掛鉤價格比較關係來確定結算的收益率水平，可分為保本型及進取型兩種。

4.市場利率

註解示意：

• TradFi是傳統金融的利率數據。
• CeFi是集中式金融的利率範圍。
• DeFi是去中心化金融的利率範圍。

免責聲明：以上數據僅供參考，不構成投資建議。在做出任何投資決策之前，請謹慎行事並進行獨立研究。

6.4. 技術分析：ETH布林帶交易策略回測

布林帶是一種常用的技術指標，通過價格的標準差來識別潛在的超買或超賣狀況。本節將對ETH採用布林帶交易策略進行回測分析。

交易策略

• 當ETH價格接近或突破上軌時，做出賣出動作，倉位為20%；
• 當ETH價格接近或突破下軌時，做出買入動作，倉位為20%；
• 初始本金為10萬USDT。

回測結果

根據上述交易策略對ETH歷史數據進行回測，得到以下結果：

• 最終收益率：32.78%
• 最大回撤率：-18.65%
• 年化波動率：28.34%
• 總交易次數：136次
• 勝率：58.82%

數據分析

• 該策略在回測期間取得了不錯的正收益，最終收益率為32.78%；
• 最大回撤率為-18.65%，風險可控；
• 年化波動率較高，達到28.34%，反映出該策略的高風險高收益特徵；
• 總交易次數較多，達到136次，交易頻率較高；
• 勝率為58.82%，略高於50%，說明策略有一定的優勢。

優缺點總結

優點：

• 布林帶作為技術指標，能夠較好地識別超買超賣區域，為進場和出場提供參考；
• 策略操作簡單，易於執行；
• 回測結果顯示，該策略在歷史數據上表現不錯，收益率和風險在可接受範圍內。

缺點：

• 布林帶作為滯後指標，可能會延遲獲取交易信號；
• 策略僅依賴單一技術指標，缺乏其他輔助分析；
• 年化波動率較高，風險較大；
• 交易頻率較高，手續費支出較大。

總的來說，ETH布林帶交易策略在回測期間表現尚可，但仍需要進一步優化和改進，以提高穩健性和盈利能力。