股市中的獨奏(II)：週期與心理戰

我們繼續閱讀彼得·林奇所著的《股市獨孤求敗》一書的第二章。

“回顧過去，股票市場確實存在週期性。在股市崩潰後，許多人會長時間對股市失去信心或遠離股市，但當股市開始增值時，許多人又將其視為機會，開始投資。這裡的問題是：股市崩潰後，許多股票損失了大量價值，隨後市場開始恢復，股票價格也開始上漲。人們往往是在股票價格已經上漲後才開始投資。然而，想要獲利的投資者應該在股市下跌時/危機時期承擔風險進行投資。”

我們也看到加密行業中存在類似的循環性。如果從時間的角度分析圖表，您很可能會看到重複的模式。許多人在質疑牛市何時到來，但在市場最冷淡、每個人都感到失望的時候進行投資的人，實際上已經開始經歷牛市。因此，您可以通過研究交易所的循環性進行長期投資。

知道底部或頂部點是可能的嗎？

另一方面，彼得·林奇（Peter Lynch）強調，每個人都認為自己通過逆向心理學行事而更聰明。“一群暴徒開始長大，他們相信他們可以在每個人都期待上漲時賣出，在每個人都期待下跌時買入。雖然人們有一種洞察力，他們比其他人更好，但實際上每個人都像他們一樣思考。真正具有逆反心理的人是可以在股市最低時買入，在股市達到頂峰時賣出的人。 我們在關於認知偏差的文章中也談到了這個話題，(我bakabilirsiniz)了我的文章，標題為“在其他人購買加密貨幣時賣出，在其他人賣出時買入”。首先，許多人傾向於認為他更聰明，他比市場上的任何人都更快地解決市場問題，他的潛力比其他人高。具有諷刺意味的是，在一個每個人都如此出色的地方，有這麼多失敗者。其次，永遠不可能知道底部或峰值，任何說他知道的人要麼是在撒謊，要麼是幸運地知道。認為您可以在底部買入並在頂部賣出，這是一種非理性的選擇。在這一點上，需要做的是採用漸進的交易策略，加強你的交易能力。因此，您可以通過降低購買成本來更接近底部，並且可以通過提高銷售點來增加利潤金額。

有人必須虧損才能讓其他人獲利

“一個不謹慎的投資者會不斷經歷三個情感階段：焦慮、快樂和放棄。首先，他因擔心股市會下跌或經濟會惡化而不以合適的價格購買適當的股票。然後，他以高價購買這些股票，因價格上漲而感到快樂。最後，當手中的股票價值下降時，他就會放棄，並以虧損的價格出售。” 如果我們再補充一點，隨後這些投資者還聲稱這個行業不過是一個虛構的東西，只是服務於欺詐，而批評投資於這個行業的人並發表負面評論。然而，從理性的角度來看，現狀是必須有人虧損，其他人才可以獲利。

替代行動計劃的重要性

在每個人都極度擔憂的時期，您應該重新審視您的購買決策，而在每個人都極度快樂的時期，您則應該重新審視您的銷售決策。放棄的部分則代表那些持有“總有一天會回來的”想法，並且長時間在焦慮和壓力中停滯不前的投資者。例如，在2018年以最高價購買XRP的投資者，重新回到成本價花了七年……另一方面，在2021年購買Solana的人則等待了三年。可以理解的是，聰明的投資者應主動管理他們的投資組合，而不是僅僅憑藉情緒行動，並在放棄後多年承受損失，而是應該制定替代行動計劃，並在達到一定水平後懂得止損。

是否有必要試圖抓住掉落的刀子？

“在類似的方向上，業餘和粗心的投資者有一些常見的想法”， “跌到這個程度後就再也無法下跌了”， “優秀公司的股票遲早會漲的”， “股市需要耐心，這次下跌不能嚇到我們”， “一隻股票能下跌的最低價格是事先知道的”等話語經常被業餘投資者使用，但上漲沒有上限，下降也沒有下限。許多業餘投資者試圖預測一個開始下跌的產品的最低價格並進行購買，但這種情況就像試圖抓住一把掉落的刀。實際上，在刀子插入地面後再去撿起它會是更合理的舉動。隨著不斷增加底部商品以降低成本，當價格繼續下跌時，個人可能會遭受巨大的損失。因此，在觀察價格開始下跌的產品一段時間並跟蹤與公司相關的新聞後，再將其加入投資組合是更合理的策略。光看價格走勢是無法進行交易的，還必須跟蹤新聞和公司的項目。

“一旦漲到這個程度，就再也漲不上去了。”試圖預測一隻股票能漲到什麼程度也是相當沒有意義的，因為隨著公司不斷改進產品、提升自我和進行新投資，股票價格上漲是沒有盡頭的。例如，當投資者說“NVIDIA的股票會跌”的時候，股價卻繼續上漲。正如我們所知，這也對與人工智能相關的幣種產生了相當積極的影響。總之，只要公司的狀況良好，拋售就沒有意義，產品的價格可能會繼續上漲。同時，考慮到許多專業人士聲稱會下跌的地方，提前賣出的人所錯過的利潤率，你就能理解彼得·林奇最初建議的意思。

本文不包含投資建議或推薦。每項投資和交易活動都存在風險，讀者在做決定時應進行自己的研究。