Average Directional Index

平均趨向指數（ADX）是一項技術分析工具，由 J. Welles Wilder 於 1978 年開發，專用於量化價格趨勢強度，而不考慮趨勢方向。作為一種動能指標，ADX 協助交易者判斷市場是否處於強勢趨勢或盤整，以優化進出場時機。在加密貨幣市場這類高度波動的環境中，ADX 已成為眾多量化交易策略與技術分析師用以識別有利交易機會的重要工具。

平均趨向指數的主要特點

平均趨向指數基於三大關鍵指標建構：

1. 正向動向指標（+DI）：衡量上升趨勢強度
2. 負向動向指標（-DI）：衡量下降趨勢強度
3. 平均趨向指數（ADX）：綜合 +DI 與 -DI 計算得出的趨勢強度值

ADX 指標特性與應用：

• 測量範圍：ADX 數值一般介於 0 至 100，實際上極少超過 60
• 趨勢強度判斷：ADX 數值超過 25 通常代表強勢趨勢；低於 20 則顯示弱勢或盤整
• 訊號判讀：ADX 上升表示趨勢增強（無論方向）；下降則代表趨勢減弱
• 方向中立性：ADX 本身不顯示趨勢方向，須與 +DI、-DI 搭配判讀
• 滯後性：作為滯後指標，ADX 反應速度較慢，通常用來確認趨勢而非預測

技術計算方法：

1. 計算真實波幅（TR）
2. 計算 +DM（上漲動向移動）與 -DM（下跌動向移動）
3. 對 +DM、-DM 及 TR 進行平滑計算（通常為 14 期）
4. 計算 +DI 及 -DI
5. 計算方向指數（DX）：|+DI - -DI| / (+DI + -DI) × 100
6. ADX 為 DX 的移動平均值（通常為 14 期）

平均趨向指數的市場影響

在加密貨幣交易領域，ADX 應用帶來多層次影響：

交易決策架構：ADX 為交易者提供客觀的趨勢強度衡量，協助判斷應採用趨勢追蹤或區間交易策略。強勢趨勢市場（ADX > 25）適合趨勢追蹤；弱勢趨勢市場（ADX < 20）則更適合區間操作。

市場情緒指標：高 ADX 數值常與市場強烈單向情緒相關，可能預示動能即將耗竭或反轉。特別是在加密市場極端波動期間，ADX 數值常見異常高位。

流動性分析：強勢趨勢階段通常伴隨交易量增加，ADX 有助於識別高流動性階段，對大額交易者尤具價值。

自動交易系統：許多演算法交易系統將 ADX 納入決策矩陣，作為過濾或確認指標，並影響市場交易量的顯著比例。

平均趨向指數的風險與挑戰

運用 ADX 進行交易分析時需留意以下風險：

1. 訊號滯後問題：由於 ADX 依據移動平均，存在滯後性，可能導致交易者錯過趨勢早期或延遲退出衰退趨勢

2. 假訊號風險：在高波動性市場（如加密貨幣）中，ADX 可能產生誤導性數值

   • 短期波動可能被誤判為趨勢開始
   • 趨勢暫停但尚未結束時，ADX 可能過早下降

3. 參數敏感性：標準 14 期設定未必適用所有市場環境

   • 週期設定過短會增加雜訊與假訊號
   • 週期設定過長則加劇滯後性

4. 單獨解讀的局限性：單靠 ADX 易產生片面判斷

   • 缺乏方向資訊，須搭配 +DI、-DI
   • 應結合其他指標如 RSI、MACD 或價格型態分析

5. 非常規市場風險：於黑天鵝事件或極端市場條件下，ADX 可能失效

平均趨向指數作為量化趨勢強度的工具，為交易者提供客觀評估市場狀態的方法。在加密市場高度波動的環境下，ADX 能協助交易者判斷何時採用趨勢追蹤策略、何時切換至區間交易。儘管 ADX 不宜單獨作為交易訊號，但作為趨勢分析工具箱中的重要環節，能為交易決策提供額外確認，尤其結合價格行為與其他技術指標時更具效益。隨著量化交易在加密貨幣市場的普及，正確理解與應用 ADX 等動能指標，將持續成為成功交易策略的關鍵。