Năm 2015, để giảm chi phí đi vay, chính phủ Ấn Độ đã giới thiệu trái phiếu "vàng giấy" với hy vọng giảm lãi suất phát hành trái phiếu. Thật bất ngờ, giá vàng tăng vọt, và canh bạc này kết thúc trong một thua lỗ thảm hại, và Ấn Độ trở thành con gấu vàng tồi tệ nhất thế giới. (Tóm tắt: Putin từ chối lệnh ngừng bắn toàn diện của Trump, các cuộc không kích của Israel vào Gaza giết chết hơn 400, các quỹ trú ẩn an toàn đổ vào vàng để gõ mức cao mới là 3040 đô la) (Bổ sung bối cảnh: Putin đồng ý ngừng bắn Ukraine nhưng có điều kiện, thuế quan của Trump lại giết chết chứng khoán Mỹ, bitcoin từng mất 80.000 USD và tăng trở lại) Nền kinh tế toàn cầu dưới cuộc chiến thuế quan của chính quyền Trump và một số chính sách đã làm tăng lo lắng của các nhà đầu tư về lạm phát trong tương lai và bất ổn kinh tế, nhưng nó cũng đã đẩy vàng đạt mức cao mới vào tháng 3 và vượt qua mốc 3.000 USD. Nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong nhận xét vào tuần trước: "Vàng đạt mức cao mới sau bài phát biểu của Bauer, giá vàng tăng lên mức cao nhất mọi thời đại, giá cổ phiếu và trái phiếu cũng tăng, giá vàng tăng mạnh trên 3.000 USD và hiện đang trong thị trường tăng giá, giá vàng sẽ tiếp tục tăng do sự không chắc chắn gia tăng và lo ngại lạm phát gia tăng". Suy nghĩ mơ mộng của trái phiếu vàng đã thất bại Nhưng trong khi các nhà đầu tư vàng toàn cầu đang hạnh phúc, một quốc gia không thể cười. Vào năm 2015, chính phủ Ấn Độ đã đưa ra cái mà họ coi là một chương trình "thông minh": phát hành "Chương trình trái phiếu vàng có chủ quyền" được chính phủ bảo lãnh. Vào thời điểm đó, suy nghĩ mơ ước là: Người Ấn Độ yêu vàng, và thay vì để họ mua vàng vật chất, tốt hơn là để họ mua "vàng giấy". Những trái phiếu này được tính bằng gam vàng với lãi suất hàng năm là 2,75% (sau đó giảm xuống còn 2,5%), mà chính phủ mua lại theo giá thị trường hiện tại bằng đồng rupee khi đáo hạn. Ban đầu, chính phủ Ấn Độ nghĩ rằng bằng cách này, nó không chỉ có thể đáp ứng nhu cầu vàng của người dân, mà còn giảm chi phí vay của chính phủ (lợi suất trái phiếu công cộng Ấn Độ là gần 8% vào thời điểm đó), và giảm nhập khẩu vàng và giảm áp lực lên dự trữ ngoại hối. Các quan chức tài chính Ấn Độ vào thời điểm đó cho biết, nếu giá vàng tăng, mặc dù chi phí mua lại tăng nhưng vẫn sẽ thấp hơn chi phí lãi vay của trái phiếu chính phủ nói chung; Nếu giá vàng giảm, nó sẽ tiết kiệm chi phí hơn. Quan trọng hơn, họ hy vọng sẽ giảm nhập khẩu vàng và giảm thâm hụt tài khoản vãng lai. Nhưng lý tưởng là đầy đủ, thực tế là gầy gò, và "giấc mơ vàng" này giờ đã trở thành một cơn ác mộng. Sau khi đưa ra kế hoạch, giá vàng quốc tế bắt đầu tăng vọt. Từ mức 1.500 USD/ounce vào cuối năm 2019, nó đã phá vỡ trên 3.000 USD trong tháng này và tiếp tục tăng. Thời báo Kinh tế báo cáo rằng một lô trái phiếu vàng phát hành vào tháng 3 năm 2017 gần đây đã đáo hạn với giá mua lại là 8.600 rupee, gấp ba lần giá phát hành! Các nhà đầu tư chỉ đơn giản là hạnh phúc, nhưng trái tim của chính phủ Ấn Độ đang chảy máu. Để làm cho vấn đề tồi tệ hơn, sự nhiệt tình của công chúng Ấn Độ đối với vàng vật chất đã không giảm đi một chút nào. Ấn Độ đã nhập khẩu trung bình 37 tỷ USD vàng mỗi năm trong thập kỷ qua, nhiều hơn trước khi chương trình được triển khai! Năm 2022, chính phủ Ấn Độ đã vội vàng và tăng thuế nhập khẩu vàng lên 15% trong một lần, dẫn đến giá vàng trong nước đắt hơn và thua lỗ nhiều hơn khi mua lại trái phiếu. Năm ngoái, chính phủ vội vàng hạ thuế xuống 6%, nhưng giá vàng vẫn "tăng". Nguồn: Nợ ngày càng lớn. Hiện nay, Chính phủ Ấn Độ đã phát hành 67 lô trái phiếu vàng, bán tổng cộng 147 tấn vàng, với 132 tấn đang chờ mua lại. Với giá vàng hiện tại, con số này tương đương với 1,2 nghìn tỷ rupee (khoảng 456 tỷ Đài tệ) nợ phải trả, đợt trái phiếu cuối cùng đến hạn vào tháng 2/2032, nếu giá vàng tiếp tục tăng, gánh nặng nợ này sẽ trở nên rất lớn. Phản ứng và triển vọng thị trường Trong ngắn hạn, sai lầm chính sách này của chính phủ Ấn Độ đã có tác động tinh tế đến thị trường vàng. Một mặt, để giảm lỗ, Chính phủ có thể tiếp tục điều chỉnh thuế nhập khẩu vàng; Mặt khác, niềm tin của các nhà đầu tư vào vàng đã tăng lên, điều này có thể tiếp tục thúc đẩy giá vàng. Nhìn chung, vụ "cướp vàng" này đã dạy cho chính phủ Ấn Độ một bài học sâu sắc: trên thị trường tài chính, không có hoạt động kinh doanh ổn định, dù kế hoạch có "thông minh" đến đâu cũng không phù hợp với những thay đổi khó lường trên thị trường. Điều gì sẽ xảy ra với giá vàng trong tương lai? Và chính phủ Ấn Độ sẽ dọn dẹp hố tiền này như thế nào? Hãy tiếp tục đọc. Tin liên quan Vàng hất 3.000 USD lên mức cao kỷ lục! "Thất bại trong câu chuyện giảm rủi ro" của Bitcoin đang gặp khó khăn Cựu Giám đốc điều hành Chen Xian: Để đối phó với chống toàn cầu hóa "tài sản kỹ thuật số là súng", Bitcoin và vàng có thể chống lạm phát Bitcoin 83.000 cú sốc nhỏ" Sương mù chính sách Trump + vấn đề Fed Ball, sự do dự của thị trường 〈Giấc mơ vàng" của Ấn Độ trở thành cơn ác mộng! Bộ Tài chính đã tính toán sai và rơi vào tình trạng thiếu vàng tồi tệ nhất, với khoản nợ hơn nghìn tỷ rupee" Bài viết này lần đầu tiên được xuất bản trong "Xu hướng năng động - Phương tiện truyền thông tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Giấc mơ vàng của Ấn Độ trở thành ác mộng! Bộ Tài chính thất bại trở thành vị thế Short vàng tồi tệ nhất, nợ vượt quá một triệu rupee.
Năm 2015, để giảm chi phí đi vay, chính phủ Ấn Độ đã giới thiệu trái phiếu "vàng giấy" với hy vọng giảm lãi suất phát hành trái phiếu. Thật bất ngờ, giá vàng tăng vọt, và canh bạc này kết thúc trong một thua lỗ thảm hại, và Ấn Độ trở thành con gấu vàng tồi tệ nhất thế giới. (Tóm tắt: Putin từ chối lệnh ngừng bắn toàn diện của Trump, các cuộc không kích của Israel vào Gaza giết chết hơn 400, các quỹ trú ẩn an toàn đổ vào vàng để gõ mức cao mới là 3040 đô la) (Bổ sung bối cảnh: Putin đồng ý ngừng bắn Ukraine nhưng có điều kiện, thuế quan của Trump lại giết chết chứng khoán Mỹ, bitcoin từng mất 80.000 USD và tăng trở lại) Nền kinh tế toàn cầu dưới cuộc chiến thuế quan của chính quyền Trump và một số chính sách đã làm tăng lo lắng của các nhà đầu tư về lạm phát trong tương lai và bất ổn kinh tế, nhưng nó cũng đã đẩy vàng đạt mức cao mới vào tháng 3 và vượt qua mốc 3.000 USD. Nhà giao dịch kim loại độc lập Tai Wong nhận xét vào tuần trước: "Vàng đạt mức cao mới sau bài phát biểu của Bauer, giá vàng tăng lên mức cao nhất mọi thời đại, giá cổ phiếu và trái phiếu cũng tăng, giá vàng tăng mạnh trên 3.000 USD và hiện đang trong thị trường tăng giá, giá vàng sẽ tiếp tục tăng do sự không chắc chắn gia tăng và lo ngại lạm phát gia tăng". Suy nghĩ mơ mộng của trái phiếu vàng đã thất bại Nhưng trong khi các nhà đầu tư vàng toàn cầu đang hạnh phúc, một quốc gia không thể cười. Vào năm 2015, chính phủ Ấn Độ đã đưa ra cái mà họ coi là một chương trình "thông minh": phát hành "Chương trình trái phiếu vàng có chủ quyền" được chính phủ bảo lãnh. Vào thời điểm đó, suy nghĩ mơ ước là: Người Ấn Độ yêu vàng, và thay vì để họ mua vàng vật chất, tốt hơn là để họ mua "vàng giấy". Những trái phiếu này được tính bằng gam vàng với lãi suất hàng năm là 2,75% (sau đó giảm xuống còn 2,5%), mà chính phủ mua lại theo giá thị trường hiện tại bằng đồng rupee khi đáo hạn. Ban đầu, chính phủ Ấn Độ nghĩ rằng bằng cách này, nó không chỉ có thể đáp ứng nhu cầu vàng của người dân, mà còn giảm chi phí vay của chính phủ (lợi suất trái phiếu công cộng Ấn Độ là gần 8% vào thời điểm đó), và giảm nhập khẩu vàng và giảm áp lực lên dự trữ ngoại hối. Các quan chức tài chính Ấn Độ vào thời điểm đó cho biết, nếu giá vàng tăng, mặc dù chi phí mua lại tăng nhưng vẫn sẽ thấp hơn chi phí lãi vay của trái phiếu chính phủ nói chung; Nếu giá vàng giảm, nó sẽ tiết kiệm chi phí hơn. Quan trọng hơn, họ hy vọng sẽ giảm nhập khẩu vàng và giảm thâm hụt tài khoản vãng lai. Nhưng lý tưởng là đầy đủ, thực tế là gầy gò, và "giấc mơ vàng" này giờ đã trở thành một cơn ác mộng. Sau khi đưa ra kế hoạch, giá vàng quốc tế bắt đầu tăng vọt. Từ mức 1.500 USD/ounce vào cuối năm 2019, nó đã phá vỡ trên 3.000 USD trong tháng này và tiếp tục tăng. Thời báo Kinh tế báo cáo rằng một lô trái phiếu vàng phát hành vào tháng 3 năm 2017 gần đây đã đáo hạn với giá mua lại là 8.600 rupee, gấp ba lần giá phát hành! Các nhà đầu tư chỉ đơn giản là hạnh phúc, nhưng trái tim của chính phủ Ấn Độ đang chảy máu. Để làm cho vấn đề tồi tệ hơn, sự nhiệt tình của công chúng Ấn Độ đối với vàng vật chất đã không giảm đi một chút nào. Ấn Độ đã nhập khẩu trung bình 37 tỷ USD vàng mỗi năm trong thập kỷ qua, nhiều hơn trước khi chương trình được triển khai! Năm 2022, chính phủ Ấn Độ đã vội vàng và tăng thuế nhập khẩu vàng lên 15% trong một lần, dẫn đến giá vàng trong nước đắt hơn và thua lỗ nhiều hơn khi mua lại trái phiếu. Năm ngoái, chính phủ vội vàng hạ thuế xuống 6%, nhưng giá vàng vẫn "tăng". Nguồn: Nợ ngày càng lớn. Hiện nay, Chính phủ Ấn Độ đã phát hành 67 lô trái phiếu vàng, bán tổng cộng 147 tấn vàng, với 132 tấn đang chờ mua lại. Với giá vàng hiện tại, con số này tương đương với 1,2 nghìn tỷ rupee (khoảng 456 tỷ Đài tệ) nợ phải trả, đợt trái phiếu cuối cùng đến hạn vào tháng 2/2032, nếu giá vàng tiếp tục tăng, gánh nặng nợ này sẽ trở nên rất lớn. Phản ứng và triển vọng thị trường Trong ngắn hạn, sai lầm chính sách này của chính phủ Ấn Độ đã có tác động tinh tế đến thị trường vàng. Một mặt, để giảm lỗ, Chính phủ có thể tiếp tục điều chỉnh thuế nhập khẩu vàng; Mặt khác, niềm tin của các nhà đầu tư vào vàng đã tăng lên, điều này có thể tiếp tục thúc đẩy giá vàng. Nhìn chung, vụ "cướp vàng" này đã dạy cho chính phủ Ấn Độ một bài học sâu sắc: trên thị trường tài chính, không có hoạt động kinh doanh ổn định, dù kế hoạch có "thông minh" đến đâu cũng không phù hợp với những thay đổi khó lường trên thị trường. Điều gì sẽ xảy ra với giá vàng trong tương lai? Và chính phủ Ấn Độ sẽ dọn dẹp hố tiền này như thế nào? Hãy tiếp tục đọc. Tin liên quan Vàng hất 3.000 USD lên mức cao kỷ lục! "Thất bại trong câu chuyện giảm rủi ro" của Bitcoin đang gặp khó khăn Cựu Giám đốc điều hành Chen Xian: Để đối phó với chống toàn cầu hóa "tài sản kỹ thuật số là súng", Bitcoin và vàng có thể chống lạm phát Bitcoin 83.000 cú sốc nhỏ" Sương mù chính sách Trump + vấn đề Fed Ball, sự do dự của thị trường 〈Giấc mơ vàng" của Ấn Độ trở thành cơn ác mộng! Bộ Tài chính đã tính toán sai và rơi vào tình trạng thiếu vàng tồi tệ nhất, với khoản nợ hơn nghìn tỷ rupee" Bài viết này lần đầu tiên được xuất bản trong "Xu hướng năng động - Phương tiện truyền thông tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.