Tác giả: DeFi Made Here, Nhà phân tích mã hóa; Bản dịch: Jinse Finance xiaozou
Vào ngày 12 tháng 6 năm 2023, Gauntlett đã khởi xướng một đề xuất trong cộng đồng quản trị Aave, đề xuất đóng băng mã thông báo CRV ở vị thế cho vay trong địa chỉ ví của người sáng lập Curve Finance, Michael Egorov. Gauntlet cho biết họ đã kiểm tra hồ sơ rủi ro của chiếc ví được đề cập, vốn chủ yếu dựa vào mã thông báo CRV làm tài sản thế chấp. Tài khoản được cho là có liên quan đến người sáng lập Curve Finance, Michael Egorov và theo dữ liệu trên chuỗi, tài khoản này đã vay khoảng 63 triệu USD bằng USDT với 288 triệu mã thông báo CRV (khoảng 180 triệu USD) làm tài sản thế chấp. Cần lưu ý rằng 288 triệu mã thông báo CRV chiếm hơn 30% tổng số lưu thông của nó.
Tôi ủng hộ đề xuất của Gauntlet về việc đóng băng CRV trên Aave v2.
Thị trường CRV khá nguy hiểm đối với Aave và chẳng có ý nghĩa gì cả. Trong số 306 triệu mã thông báo CRV của Aave, 289 triệu được lưu trữ bởi người sáng lập Curve Finance, người đã cho vay 63 triệu đô la của stablecoin. Bạn có muốn biết tại sao?
Lợi ích của việc vay bằng token của chính bạn truyền tải thông điệp sau:
• Giá CRV sẽ không giảm.
• "Những người sáng lập đã không bán phá giá".
• Trượt giá thấp hơn so với bán phá giá trên thị trường mở.
• Bạn cũng có thể cho vay thêm tiền nếu giá tăng.
Vào tháng 11 năm ngoái, Avi (Lưu ý: Nhà giao dịch tiền điện tử là Avraham Eisenberg, anh ta được gọi là Avi trên Crypto Twitter) có ý định thao túng thị trường để thanh lý Michael Egorov (người sáng lập Curve), nhưng kết quả không như mong muốn. Việc vay nợ của CRV kể từ đó đã chấm dứt.
Do đó, Michael Egorov gần như là người cho vay CRV duy nhất trên Aave và anh ấy đang nhận stablecoin từ một nhóm cho vay chung.
Michael Egorov cũng đã thế chấp CRV trên thị trường cho vay Frax Finance, MIM Spell và Inverse Finance để cho vay stablecoin (khoảng 44 triệu đô la stablecoin đã được cho vay).
Nhưng Aave không thể đặt LTV thành 0 để buộc trả nợ. Những lý do như sau:
Vấn đề là không ai có thể thanh lý vị thế CRV trị giá 412 triệu của anh ấy (~268 triệu USD). Chỉ riêng việc bán 10 triệu chiếc CRV trên chuỗi sẽ dẫn đến mức trượt giá lớn hơn 21%.
Và thật khó để tin rằng chính Michael Egorov sẽ hoàn trả khoản vay trong trường hợp có nguy cơ thanh lý thực sự. Ai sẽ tự nguyện từ bỏ USD để đổi lấy những token vô giá trị?
Vì vậy, nếu thay đổi LTV đột ngột chỉ tạo ra nợ khó đòi. Sẽ không có người thanh lý, những chủ sở hữu hạnh phúc của những dinh thự mới ở Úc (Lưu ý: Michael Egorov, người sáng lập Curve, vừa mua một dinh thự ở Úc với số tiền rất lớn) sẽ không bán biệt thự của họ cho CRV.
Cách tiếp cận tốt nhất cho Aave và phần còn lại của thị trường cho vay là gì? Đó là:
• Cấm tiếp tục thế chấp xe CRV.
• Dần dần bắt đầu giảm LTV của thị trường CRV (ví dụ 1% mỗi tuần).
Trong trường hợp này, Michael Egorov có thể trả một phần nợ ở mức thanh lý thấp hơn, do đó tạo ra rủi ro cho các thị trường vay mượn này. Ít nhất thì anh ấy sẽ không thể tăng đòn bẩy ~110 triệu đô la của mình trong CRV, vốn chỉ có 24 triệu đô la thanh khoản trên chuỗi. Tôi biết tôi sẽ bị chỉ trích và tức giận khi nói ra điều này, nhưng bạn phải hiểu rằng loại vị thế đòn bẩy này đủ để giết chết Curve.
Vì sao tôi nói nếu CRV giảm giá có thể sẽ phá nát Curve? Bởi vì nó là một mã thông báo canh tác, TVL của nó có liên quan mật thiết đến giá của CRV.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nhà phân tích tiền điện tử: Aave nên đóng băng Mã thông báo CRV của người sáng lập Curve
Tác giả: DeFi Made Here, Nhà phân tích mã hóa; Bản dịch: Jinse Finance xiaozou
Vào ngày 12 tháng 6 năm 2023, Gauntlett đã khởi xướng một đề xuất trong cộng đồng quản trị Aave, đề xuất đóng băng mã thông báo CRV ở vị thế cho vay trong địa chỉ ví của người sáng lập Curve Finance, Michael Egorov. Gauntlet cho biết họ đã kiểm tra hồ sơ rủi ro của chiếc ví được đề cập, vốn chủ yếu dựa vào mã thông báo CRV làm tài sản thế chấp. Tài khoản được cho là có liên quan đến người sáng lập Curve Finance, Michael Egorov và theo dữ liệu trên chuỗi, tài khoản này đã vay khoảng 63 triệu USD bằng USDT với 288 triệu mã thông báo CRV (khoảng 180 triệu USD) làm tài sản thế chấp. Cần lưu ý rằng 288 triệu mã thông báo CRV chiếm hơn 30% tổng số lưu thông của nó.
Tôi ủng hộ đề xuất của Gauntlet về việc đóng băng CRV trên Aave v2.
Thị trường CRV khá nguy hiểm đối với Aave và chẳng có ý nghĩa gì cả. Trong số 306 triệu mã thông báo CRV của Aave, 289 triệu được lưu trữ bởi người sáng lập Curve Finance, người đã cho vay 63 triệu đô la của stablecoin. Bạn có muốn biết tại sao?
Lợi ích của việc vay bằng token của chính bạn truyền tải thông điệp sau:
• Giá CRV sẽ không giảm.
• "Những người sáng lập đã không bán phá giá".
• Trượt giá thấp hơn so với bán phá giá trên thị trường mở.
• Bạn cũng có thể cho vay thêm tiền nếu giá tăng.
Vào tháng 11 năm ngoái, Avi (Lưu ý: Nhà giao dịch tiền điện tử là Avraham Eisenberg, anh ta được gọi là Avi trên Crypto Twitter) có ý định thao túng thị trường để thanh lý Michael Egorov (người sáng lập Curve), nhưng kết quả không như mong muốn. Việc vay nợ của CRV kể từ đó đã chấm dứt.
Do đó, Michael Egorov gần như là người cho vay CRV duy nhất trên Aave và anh ấy đang nhận stablecoin từ một nhóm cho vay chung.
Michael Egorov cũng đã thế chấp CRV trên thị trường cho vay Frax Finance, MIM Spell và Inverse Finance để cho vay stablecoin (khoảng 44 triệu đô la stablecoin đã được cho vay).
Nhưng Aave không thể đặt LTV thành 0 để buộc trả nợ. Những lý do như sau:
Vấn đề là không ai có thể thanh lý vị thế CRV trị giá 412 triệu của anh ấy (~268 triệu USD). Chỉ riêng việc bán 10 triệu chiếc CRV trên chuỗi sẽ dẫn đến mức trượt giá lớn hơn 21%.
Và thật khó để tin rằng chính Michael Egorov sẽ hoàn trả khoản vay trong trường hợp có nguy cơ thanh lý thực sự. Ai sẽ tự nguyện từ bỏ USD để đổi lấy những token vô giá trị?
Vì vậy, nếu thay đổi LTV đột ngột chỉ tạo ra nợ khó đòi. Sẽ không có người thanh lý, những chủ sở hữu hạnh phúc của những dinh thự mới ở Úc (Lưu ý: Michael Egorov, người sáng lập Curve, vừa mua một dinh thự ở Úc với số tiền rất lớn) sẽ không bán biệt thự của họ cho CRV.
Cách tiếp cận tốt nhất cho Aave và phần còn lại của thị trường cho vay là gì? Đó là:
• Cấm tiếp tục thế chấp xe CRV.
• Dần dần bắt đầu giảm LTV của thị trường CRV (ví dụ 1% mỗi tuần).
Trong trường hợp này, Michael Egorov có thể trả một phần nợ ở mức thanh lý thấp hơn, do đó tạo ra rủi ro cho các thị trường vay mượn này. Ít nhất thì anh ấy sẽ không thể tăng đòn bẩy ~110 triệu đô la của mình trong CRV, vốn chỉ có 24 triệu đô la thanh khoản trên chuỗi. Tôi biết tôi sẽ bị chỉ trích và tức giận khi nói ra điều này, nhưng bạn phải hiểu rằng loại vị thế đòn bẩy này đủ để giết chết Curve.
Vì sao tôi nói nếu CRV giảm giá có thể sẽ phá nát Curve? Bởi vì nó là một mã thông báo canh tác, TVL của nó có liên quan mật thiết đến giá của CRV.