Nhận thấy rằng trong những năm gần đây, các nền tảng DeFi đã hoàn toàn định hình lại cảnh quan tài chính. Trước đây mọi thứ khá dự đoán được, còn giờ đây tài chính phi tập trung đang định nghĩa lại quy tắc chơi. Tôi muốn chia sẻ những quan sát của mình về những giải pháp thực sự đáng chú ý.

Bắt đầu với staking — Lido Finance rõ ràng là người dẫn đầu. Đây không chỉ là một nền tảng DeFi để kiếm lợi, mà còn là một hệ sinh thái toàn diện. Qua stETH, có thể đặt ETH mà không khóa tài sản, và điểm thú vị là họ đã kết nối hơn 100 ứng dụng, vì vậy stETH của bạn có thể dùng để cho vay hoặc làm tài sản thế chấp. Gần đây họ đã mở rộng dịch vụ và thêm khả năng staking MATIC. TVL khoảng 30 tỷ USD — đây là khối lượng đáng kể.

Nói về cho vay, thì Aave là một người đi trước, thực sự hiểu rõ lĩnh vực của mình. Từ năm 2017, họ liên tục phát triển, hỗ trợ khoảng 30 loại tiền điện tử, bao gồm tất cả các stablecoin chính. Thú vị là, mặc dù TVL thấp hơn Lido, nhưng khối lượng giao dịch của họ lớn nhất trong DeFi. Cuối năm ngoái, họ đã ra mắt V3 trên zkSync Era, giúp nâng cao hiệu quả. Nền tảng hoàn toàn do cộng đồng quản lý, không có trung gian.

Tiếp theo — giao dịch. Uniswap vẫn là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất, và điều này không phải ngẫu nhiên. Hơn 1500 cặp giao dịch, tích hợp với hơn 300 ứng dụng, mô hình V3 với thanh khoản tập trung. Nếu bạn tìm kiếm token mới, Uniswap là nơi lý tưởng. Nền tảng DeFi hoạt động qua hợp đồng thông minh, hoàn toàn minh bạch, không trung gian.

MakerDAO — đây là một câu chuyện riêng. Stablecoin DAI của họ đã trở thành một trong những stablecoin đáng tin cậy nhất trong ngành. Hệ thống CDP cho phép vay dưới ETH hoặc các tài sản khác. Điều ấn tượng là nền tảng đã vượt qua mọi biến động thị trường và vẫn duy trì ổn định.

Curve Finance đặc biệt tập trung vào giao dịch stablecoin. Phí thấp, trượt giá tối thiểu, sử dụng AMM để duy trì peg. Khối lượng hàng ngày thường vượt quá 100 triệu USD. Ra mắt từ năm 2020, nhưng đã chiếm lĩnh một vị trí đáng kể.

Compound cung cấp 16 thị trường vay với sự hỗ trợ tốt cho stablecoin. Lãi suất phụ thuộc vào cung cầu, nhưng thường có lợi. Người dùng có thể tham gia quản trị qua token COMP.

Đối với những ai muốn tất cả trong một nơi, có Instadapp — đây là cấp độ trí tuệ để tương tác với các giao thức DeFi khác nhau. Không cần nhảy giữa các ứng dụng, mọi thứ đều trong một chỗ.

Balancer cung cấp quản lý danh mục tự động qua AMM. Hơn 240 nghìn nhà cung cấp thanh khoản, liên tục phát triển các chức năng. PancakeSwap trên BSC vẫn là thống lĩnh nhờ phí thấp và giao dịch nhanh. Lợi nhuận hàng năm trên CAKE có thể lên tới 25%.

Yearn Finance là một trình tổng hợp lợi nhuận, tự động di chuyển tài sản của bạn giữa các tùy chọn sinh lợi cao. Bạn chỉ cần giữ tài sản, còn giao thức sẽ hoạt động.

Bây giờ nói về các loại dịch vụ DeFi. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) — là giao dịch peer-to-peer qua hợp đồng thông minh. Các nền tảng cho vay hoạt động theo nguyên tắc giống như ngân hàng, nhưng hoàn toàn phi tập trung. Farming thanh khoản là cung cấp tài sản để đảm bảo thanh khoản và nhận lợi nhuận dưới dạng APR. Stablecoin và tài sản tổng hợp là các công cụ quan trọng trong hệ sinh thái DeFi. Các nền tảng quản lý tài sản giúp theo dõi tất cả các vị thế qua một bảng điều khiển.

Khi chọn nền tảng DeFi, cần hiểu rõ mục tiêu của mình. Nếu muốn lợi nhuận — kiểm tra APY. An toàn là yếu tố then chốt, đặc biệt là khi không có quy định. Danh tiếng của nền tảng nói lên nhiều điều. Kiểm tra các chức năng và khả năng tương thích với các giao thức khác.

Đối với người mới, DeFi có thể rủi ro do biến động của tiền điện tử. Nhưng nếu chọn nền tảng uy tín, có biện pháp bảo mật tốt và hiểu rõ mình đang đầu tư vào gì, mọi thứ đều có thể kiểm soát được. Điều quan trọng là luôn giữ quyền kiểm soát khóa riêng tư và không để cảm xúc chi phối đám đông.

So sánh DeFi và tài chính tập trung (CeFi), rõ ràng đây là hai phương pháp đối lập. DeFi tập trung vào đổi mới, minh bạch và hợp đồng thông minh, còn CeFi dựa vào trung gian và quy định. Mỗi người chọn theo mục đích của mình.

Ấn tượng chung — thị trường DeFi còn rất sôi động và liên tục tiến hóa. Thống kê cho thấy số người dùng tăng trưởng, và đó mới chỉ bắt đầu. Nếu bạn đang tìm nền tảng DeFi phù hợp, điều quan trọng là không vội vàng, kiểm tra độ an toàn và hiểu rõ dịch vụ bạn thực sự cần. Thị trường có rất nhiều lựa chọn, và chắc chắn sẽ có cái phù hợp với bạn.