Vậy là Cathie Wood đang làm những gì cô ấy giỏi nhất lúc này - săn lùng các cơ hội trong khi thị trường đang phân tâm ở nơi khác. Quỹ Ark của cô ấy đang trải qua giai đoạn khó khăn, nhưng điều đó không ngăn cản cô ấy thực hiện các bước đi. Gần đây tôi đã theo dõi các khoản mua của Cathie Wood, và thành thật mà nói, mô hình này khá thú vị.

Vào thứ Ba, cô ấy đã mua vào ba cái tên khiến tôi chú ý: Guardant Health, Oklo, và CRISPR Therapeutics. Không hẳn là những cái tên quen thuộc trong nhà, nhưng mỗi cái đều kể một câu chuyện về nơi cô ấy nghĩ các cơ hội thực sự đang ẩn náu.

Hãy bắt đầu với Guardant Health. Cái này thực sự là điểm sáng trong danh mục của cô ấy - tăng 34% trong năm nay trong khi phần lớn các thứ khác đang gặp khó khăn. Các xét nghiệm ung thư bằng dịch lỏng và mô của công ty đã tạo ra doanh thu thực sự rồi. Hiện họ đang thực hiện hơn 400.000 xét nghiệm mỗi năm, mỗi xét nghiệm mang lại khoảng 2.500 đô la với biên lợi nhuận ổn định. Phép tính hợp lý: đó là kinh doanh thực sự, không phải đầu cơ. Họ đặt mục tiêu có lợi nhuận vào năm 2028 và dự kiến doanh thu sẽ đạt $2 tỷ đô la. Chắc chắn, họ còn cách lợi nhuận ổn định vài năm, nhưng nền tảng Guardant360 đã có bảo hiểm Medicare cho các khối u tiên tiến. Đó là sự tín nhiệm.

Tiếp theo là Oklo, đây là quân cờ wildcard ở đây. Công ty này hoạt động trong lĩnh vực phân hạch hạt nhân tiên tiến và tái chế nhiên liệu hạt nhân, vừa mới lên sàn năm ngoái qua một thương vụ SPAC. Sam Altman làm chủ tịch - đúng vậy, người của OpenAI - điều này cho thấy sự hậu thuẫn rõ ràng. Gần đây, công ty đã hoàn thành thành công thử nghiệm tái chế nhiên liệu toàn phần đầu tiên, nhưng cổ phiếu gần như không phản ứng gì với tin tức đó. Chính xác là kiểu mất cân đối mà Cathie Wood thường mua vào. Năm nay, cổ phiếu giảm khoảng 16%, giao dịch ở mức trước khi có tin tức. Báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên khi trở thành công ty công khai sẽ là động lực thực sự.

CRISPR Therapeutics là nơi thể hiện rõ sự tin tưởng của Wood. Cô ấy đã đặt cược vào chỉnh sửa gene trong nhiều năm, và CRISPR vừa mới được FDA chấp thuận lần đầu vào năm ngoái với Casgevy cho bệnh thiếu máu hồng cầu hình liềm và beta-thalassemia. Giảm 10% trong năm nay, nhưng đó chính là điểm vào mà cô ấy đang tìm kiếm. Việc FDA chấp thuận xác nhận toàn bộ nền tảng - không chỉ là một phương pháp điều trị, mà còn là bằng chứng cho thấy công nghệ này hoạt động. Nhiều ứng dụng khác đang chờ đợi.

Điều thú vị về các khoản mua của Cathie Wood lúc này chính là chủ đề xuyên suốt cả ba. Không ai trong số này rẻ hoặc đã chứng minh là những con bò sữa sinh lời. Guardant còn vài năm nữa mới đạt lợi nhuận ổn định. Oklo chưa báo cáo lợi nhuận. CRISPR mới nhận được sự chấp thuận đầu tiên. Nhưng mỗi cái đều có điều gì đó thực sự - dữ liệu lâm sàng, sự thâm nhập thương mại, hoặc xác thực công nghệ - điều này đủ để biện minh cho rủi ro. Đó chính là sách chơi của Ark: tìm ra những người phá vỡ quy luật mà mọi người đang ngủ quên vì họ chưa có lợi nhuận.

Điểm rộng hơn? Khi Cathie Wood mua cổ phiếu như thế này, cô ấy đang đặt cược vào sự biến đổi, chứ không phải giá trị hiện tại. Dù cược đó có thành công hay không còn phụ thuộc vào cách thực thi, nhưng logic thì hoàn toàn hợp lý. Đây không phải là vé số may rủi - chúng là những công ty có khoa học thực sự và tiềm năng thật sự.