#USStocksHitRecordHighs

Cổ phiếu Mỹ đạt mức cao kỷ lục

Phục hồi toàn thị trường

Các chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đã đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại trong các phiên giao dịch gần đây. Chỉ số S&P 500 vượt qua mốc bảy nghìn điểm lần đầu tiên trong lịch sử. Chỉ số Dow Jones Industrial Average và Nasdaq Composite cũng đạt đỉnh mới. Ba cột mốc này phản ánh sự lạc quan liên tục của nhà đầu tư trên nhiều lĩnh vực.

Những yếu tố thúc đẩy đà tăng trưởng

Báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ đã cung cấp nguồn nhiên liệu chính cho đợt tăng này. Các tập đoàn công nghệ lớn báo cáo doanh thu và biên lợi nhuận vượt mong đợi. Các công ty liên quan đến trí tuệ nhân tạo tiếp tục thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ. Các tổ chức tài chính hưởng lợi từ thu nhập lãi ròng cao hơn. Chi tiêu tiêu dùng linh hoạt vẫn duy trì sức mạnh mặc dù chi phí vay mượn tăng cao.

Dự đoán về lãi suất

Các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang đã chuyển sang thái độ nới lỏng hơn. Dữ liệu lạm phát cho thấy xu hướng giảm dần mà không gây ra suy thoái. Thị trường trái phiếu hiện định giá ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Kỳ vọng lãi suất thấp hơn làm giảm tỷ lệ chiết khấu cho lợi nhuận tương lai. Động thái này làm cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với các khoản đầu tư cố định khác.

Phân tích hiệu suất các ngành

Công nghệ dẫn đầu với mức tăng vượt quá năm phần trăm trong tháng. Cổ phiếu ngành chăm sóc sức khỏe cũng hoạt động tốt nhờ hoạt động sáp nhập và tin tức phê duyệt thuốc mới. Các tên tuổi trong lĩnh vực năng lượng chậm lại chút ít khi giá dầu ổn định sau biến động gần đây. Các quỹ đầu tư tiện ích và bất động sản đã chứng kiến dòng vốn nhỏ giọt khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất rời khỏi tiền mặt.

Chỉ số tâm lý nhà đầu tư

Chỉ số biến động CBOE, thường gọi là chỉ số sợ hãi, đã giảm xuống mức thấp trước đại dịch. Tỷ lệ quyền chọn mua và bán giảm, cho thấy nhu cầu bảo vệ giảm đi. Mức nợ ký quỹ tăng lên nhưng vẫn thấp hơn các vùng cảnh báo trong quá khứ. Các khảo sát nhà đầu tư bán lẻ cho thấy tâm lý lạc quan đạt khoảng bảy mươi phần trăm, gần bằng mức trước các đỉnh cũ.

Rủi ro và cảnh báo

Các hệ số định giá đã mở rộng đáng kể trong đợt tăng này. Tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng của S&P 500 hiện trên mức hai mươi hai. Điều này hạn chế không gian cho các thất vọng về lợi nhuận hoặc các sai sót chính sách. Các căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và Đông Âu có thể làm gián đoạn đà tích cực này. Một đợt tăng đột biến giá dầu có thể làm bùng phát lại lo ngại lạm phát và buộc Fed phải hoãn cắt giảm.

Ảnh hưởng thị trường đối với nhà giao dịch

Các mức cao kỷ lục thường kích hoạt việc chốt lời từ các nhà đầu tư tổ chức. Các đợt điều chỉnh ngắn hạn từ ba đến năm phần trăm sẽ được xem là những điều chỉnh lành mạnh. Các mức hỗ trợ cho S&P 500 hiện gần sáu nghìn sáu trăm năm mươi. Mức kháng cự trở nên tâm lý tại các mức hiện tại, nhưng đà tăng có thể đẩy các chỉ số lên thêm hai đến bốn phần trăm trước khi có bất kỳ sự đảo chiều đáng kể nào.

Triển vọng cho những tháng tới

Các mô hình mùa vụ dự báo mức tăng trung bình trong suốt mùa hè. Các năm bầu cử tổng thống thường thể hiện sức mạnh trong quý hai và quý ba. Dự báo tăng trưởng lợi nhuận trong vòng mười hai tháng tới vẫn tích cực trên hầu hết các ngành. Tuy nhiên, rủi ro tập trung vẫn cao khi một số cổ phiếu vốn hóa lớn chi phối phần lớn lợi nhuận của chỉ số. Đa dạng hóa ngành và vốn hóa thị trường ngày càng trở nên quan trọng để quản lý rủi ro giảm.

Thông điệp cuối cùng

Các mức cao kỷ lục phản ánh sức mạnh kinh tế thực sự và khả năng của các doanh nghiệp. Các nhà đầu tư nên tận hưởng thành quả trong khi vẫn cảnh giác với các định giá đã quá cao. Các lệnh cắt lỗ và quản lý vị thế trở nên quan trọng hơn khi thị trường tiếp tục leo lên đỉnh cao của nỗi lo. Hiện tại, xu hướng vẫn chắc chắn đi lên cho đến khi có dấu hiệu ngược lại.