Chỉ mới nhận ra điều gì đó thú vị về cách Bill Ackman đang định vị danh mục đầu tư của mình ngay bây giờ. Người này rõ ràng đang đặt cược toàn bộ vào câu chuyện AI, và tôi nói nghiêm túc là toàn bộ.

Nhìn vào hồ sơ 13F mới nhất của Pershing Square, gần một nửa số vốn đầu tư của Ackman tập trung vào chỉ ba cổ phiếu liên quan đến AI. Đó là kiểu cược niềm tin mà bạn không thường thấy hàng ngày, ngay cả từ một người như ông ấy nổi tiếng với các vị thế tập trung. Phân tích danh mục cho thấy chính xác ông ấy đang nghĩ gì về toàn bộ sự tiến hóa của AI này.

Alphabet chiếm khoảng 19% số tiền ông ấy quản lý. Điều này hợp lý - Google Cloud đang chứng kiến mức tăng trưởng 47% so với cùng kỳ năm ngoái, và công ty đang nắm giữ 126,8 tỷ đô la tiền mặt. Họ có khả năng đầu tư mạnh mẽ vào AI trong khi vẫn trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Lợi thế cạnh tranh từ quảng cáo của Google Search và YouTube mang lại dòng tiền để họ tài trợ cho bất cứ điều gì tiếp theo.

Sau đó là Amazon chiếm 8,7% danh mục. AWS là nền tảng hạ tầng đám mây số một toàn cầu, chiếm khoảng một phần ba tổng chi tiêu đám mây. Họ đang dựa mạnh vào AI để thúc đẩy tăng trưởng - chúng ta đang thấy mức tăng trưởng doanh số 24% theo tỷ giá cố định trong phân khúc đó. Thêm vào đó, hệ sinh thái quảng cáo và Prime của họ đang tạo ra lợi nhuận đều đặn.

Nhưng điều thú vị nhất là ở đây. Cược lớn nhất của Ackman thực ra là vào Uber Technologies, chiếm khoảng 20% danh mục của ông ấy. Và đây là một luận điểm hoàn toàn khác so với hai cổ phiếu còn lại.

Thị trường chia sẻ xe dự kiến sẽ tăng từ dưới $88 tỷ đô la vào năm 2025 lên $918 tỷ đô la vào năm 2033. Đó là mức mở rộng gấp 10 lần. Uber đang chiếm khoảng 76% thị trường Mỹ, và AI hoàn toàn là nền tảng cho cách nền tảng của họ hoạt động - định giá động, tối ưu hóa tuyến đường, ghép đôi tài xế và hành khách. Không chỉ là chia sẻ xe. Uber Eats và hoạt động logistics vận tải của họ cũng phụ thuộc vào AI và hưởng lợi từ sự mở rộng kinh tế.

Điều điên rồ về phần định vị danh mục của Bill Ackman này là nó không chỉ đặt cược vào AI như một xu hướng công nghệ. Nó đặt cược vào AI như là xương sống vận hành của một thị trường cụ thể sắp bùng nổ về quy mô. Đó là một kiểu niềm tin khác so với các cổ phiếu hạ tầng đám mây.

Sự tập trung ở đây khá táo bạo. Ba cổ phiếu, gần một nửa danh mục, ba góc nhìn hoàn toàn khác nhau về AI. Dù bạn có đồng ý hay không, đó là một tín hiệu rõ ràng về nơi các khoản tiền lớn nhìn thấy cơ hội.