Cổ phiếu A tăng mạnh, 2.4 nghìn tỷ vốn đang tranh nhau mua, ngành hàng không thương mại thúc đẩy mạnh mẽ, ba lĩnh vực cốt lõi có thể đón nhận điểm chuyển biến vàng của "tăng cả về số lượng và giá trị"!

Ba chỉ số chính của thị trường A hôm nay diễn biến mạnh mẽ, tính đến hết phiên, chỉ số Shanghai tăng 2,70%, chỉ số Shenzhen tăng 4,79%, chỉ số Chuangye tăng 5,91%. Tổng giá trị giao dịch của ba thị trường Thủ đô, Thâm Quyến và Bắc Kinh vượt quá 2,4 nghìn tỷ, tăng mạnh hơn 700 tỷ so với ngày hôm qua. Các ngành ngành gần như đều đồng loạt tăng, trong đó kim loại quý, marketing quảng cáo, dịch vụ IT, linh kiện, bán dẫn, truyền thông, thiết bị hàng không vũ trụ, phát triển phần mềm, điện tử tiêu dùng dẫn đầu về mức tăng.

Ngày 7 tháng 4, tại Trạm phóng thương mại hàng không của Hải Nam, tên lửa mang tải Trường Chinh 8 theo phương thức “một tên lửa mười tám sao” đã đưa vệ tinh mạng lưới tập thứ bảy của Quân đoàn Thiên Hà vào quỹ đạo dự kiến, thành công viên mãn trong việc phóng. Gần đây, ngành hàng không thương mại sẽ đón nhận sự thúc đẩy dày đặc, các loại tên lửa như Nebula 1, Trường Chinh 10B, Zhuque 3 sẽ liên tiếp được phóng, tiến trình IPO trên thị trường vốn đang tăng tốc, theo tin tức, SpaceX dự kiến sẽ công bố hồ sơ chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào cuối tháng 5. SpaceX dự kiến bắt đầu chiến dịch roadshow IPO trong tuần của ngày 8 tháng 6.

Ngoài ra, theo báo cáo từ Diễn đàn Saidi 2026, ước tính quy mô ngành công nghiệp cốt lõi của thương mại hàng không Trung Quốc sẽ tăng lên 1,01 nghìn tỷ nhân dân tệ vào năm 2025, tăng trưởng gần 7% so với cùng kỳ; đến cuối năm 2025, số lượng doanh nghiệp hàng không thương mại của Trung Quốc đã vượt quá 600, tăng hơn 20% so với cùng kỳ. Số lượng phóng thương mại và vệ tinh thương mại vào quỹ đạo tăng nhanh. Năm 2025, tổng số lần phóng của Trung Quốc là 50 lần, chiếm 54% tổng số lần phóng của quốc gia; 311 vệ tinh thương mại vào quỹ đạo, chiếm 84% tổng số vệ tinh vào quỹ đạo của Trung Quốc.

Quan điểm của các tổ chức liên quan đến thị trường

Bảo An Chứng khoán cho biết, hàng không vũ trụ là một trong những lực lượng sản xuất mới quan trọng của quốc gia, trong những năm gần đây, dưới sự hỗ trợ của chính phủ, tiến bộ công nghệ và phát triển chuỗi cung ứng, các nhiệm vụ phóng hàng không vũ trụ đã tăng tốc. Đông Tinh Chứng khoán nhấn mạnh, trong giai đoạn “15 năm tới”, hàng không thương mại sẽ trở thành động lực quan trọng thúc đẩy lực lượng sản xuất mới và phát triển công nghệ cao chất lượng cao trong nước. Để chiếm lĩnh các nguồn tài nguyên quỹ đạo và tần số quý giá, dự kiến số lượng phóng vệ tinh mạng lưới của Trung Quốc vào năm 2026 sẽ tiếp tục tăng tốc.

Trung Tín Kiến Đầu cho biết, tương lai của hàng không thương mại là biển trời sao, Trung Quốc và Mỹ đều đặt hàng không thương mại ở mức chiến lược cực cao. SpaceX dẫn đầu về tiến độ triển khai mạng lưới vệ tinh, năng lực tên lửa, chi phí, doanh thu và định giá. Dưới tác động của giá trị chiến lược trong việc giữ tần số và quỹ đạo, cũng như giá trị thương mại của dịch vụ vận hành, chính sách trong nước hỗ trợ phát triển hàng không thương mại từ cả hai phía ngành công nghiệp và thị trường vốn, phát triển trong nước đang thể hiện xu hướng bắt kịp nhanh chóng, các tên lửa tái sử dụng lớn bắt đầu bay thử lần đầu dày đặc, dự kiến sẽ dần tháo gỡ các nút thắt cốt lõi của ngành, thúc đẩy ngành hàng không thương mại hình thành vòng khép kín. Dự báo triển vọng của ngành hàng không thương mại, trọng điểm chú ý đến tải trọng tổng thể, anten và phụ kiện, thiết bị liên lạc laser và phụ kiện, hệ thống năng lượng và cánh mặt trời; trong lĩnh vực tên lửa, chú trọng đến động cơ và in 3D, cấu trúc thân tên lửa; trong thiết bị mặt đất, chú ý đến các thiết bị dân dụng và kết nối trực tiếp điện thoại di động; trong dịch vụ vận hành, tập trung vào các công ty có giấy phép hiếm.

Phương Chính Chứng khoán cho biết, tiến trình phát triển hàng không thương mại Trung-Mỹ sẽ đón nhận sự cộng hưởng thúc đẩy vào năm 2026. Ở Mỹ, SpaceX Starship V3 sẽ thực hiện chuyến bay thử lần đầu trong tháng 4, với các chỉ số cốt lõi như năng lực, khả năng tái sử dụng sẽ được nâng cao rõ rệt so với V2. Trong nước, các đội quốc gia và các công ty tên lửa tư nhân đều đẩy mạnh, dự kiến sẽ bắt đầu làn sóng bay thử tên lửa tái sử dụng trong quý 2, các đợt đấu thầu hàng loạt vệ tinh trong nước sắp diễn ra, các chức năng như kết nối trực tiếp điện thoại sẽ thúc đẩy hiệu suất vệ tinh tiếp tục đổi mới, vệ tinh sẽ bước vào giai đoạn tăng số lượng và giá trị đồng thời. Phương Chính khuyến nghị chú ý đến các lĩnh vực như lắp ráp vận hành tên lửa, vệ tinh, tải trọng và linh kiện, hệ thống năng lượng và cánh mặt trời, tính toán không gian, chuỗi quốc tế, cơ sở hạ tầng mặt đất.

Phân tích các lĩnh vực liên quan của thị trường

1. Lĩnh vực chế tạo và dịch vụ phóng tên lửa giữ vị trí trung tâm chủ đạo. Với sự gia tăng rõ rệt về tần suất phóng trong nước và việc ứng dụng công nghệ “một tên lửa nhiều sao” trở thành thông lệ, các doanh nghiệp trong lĩnh vực này trực tiếp hưởng lợi từ sự mở rộng tổng thể ngành. Về mặt cơ bản, tên lửa có cấu trúc phức tạp, gồm thân tên lửa, hệ thống động lực, hệ thống điện tử, trong đó tên lửa rắn do thời gian chuẩn bị ngắn, chi phí phóng thấp, gần đây trở thành một trong những lực lượng chủ đạo của phóng thương mại. Trong khi đó, tên lửa nhiên liệu lỏng có thể tái sử dụng là con đường giảm chi phí chính trong tương lai. Logic đầu tư của thị trường đối với ngành này chủ yếu tập trung vào “tăng trưởng phóng” và “cải tiến công nghệ”, các doanh nghiệp có khả năng tự nghiên cứu động cơ cốt lõi hoặc cung cấp các linh kiện chính xác như van, ống dẫn, buồng đẩy, dự kiến đơn hàng sẽ ngày càng rõ ràng hơn. Về tâm lý thị trường, mỗi lần phóng thành công, từ việc đốt cháy và vào quỹ đạo của tên lửa đều là những chất xúc tác trực tiếp thúc đẩy biến động của các cổ phiếu trong ngành.

2. Lĩnh vực chế tạo vệ tinh và tải trọng liên lạc là các phần có số lượng lớn nhất, giá trị gia tăng cao nhất trong toàn bộ kế hoạch mạng lưới sao. Theo quy hoạch mạng lưới vệ tinh internet đã công bố của Trung Quốc, trong vài năm tới sẽ phóng hàng chục nghìn vệ tinh quỹ đạo thấp, mang lại nhu cầu chưa từng có cho các doanh nghiệp chế tạo vệ tinh. Khác với các vệ tinh lớn của quốc gia, các vệ tinh thương mại nhấn mạnh “tiêu chuẩn hóa, mô-đun hóa, số lượng lớn hóa” trong sản xuất để kiểm soát chi phí và đáp ứng yêu cầu nhanh chóng xây dựng mạng lưới. Xu hướng này sẽ thúc đẩy nhu cầu về cấu trúc nền tảng vệ tinh, tấm pin năng lượng mặt trời và các tải trọng liên lạc cốt lõi (như anten phased array, bộ chuyển tiếp trên vệ tinh) tăng theo cấp số nhân. Đặc biệt, anten phased array, là bộ phận trung tâm của liên lạc băng thông rộng giữa vệ tinh và thiết bị cuối mặt đất, có độ rào cản công nghệ cao, giá trị của mỗi vệ tinh lớn. Trong thị trường vốn, ngành này thường thể hiện đặc tính tăng trưởng công nghệ mạnh mẽ, các nhà đầu tư chú ý chủ yếu dựa trên kỳ vọng thực hiện lợi nhuận từ “thị trường tăng trưởng nghìn tỷ”.

3. Lĩnh vực thiết bị mặt đất và ứng dụng cuối cùng là điểm then chốt để hoàn thiện chu trình thương mại hàng không vũ trụ. Với số lượng vệ tinh trên trời tăng lên, các trạm liên lạc, trạm kiểm soát và thiết bị cuối của người dùng cần được xây dựng đồng bộ hoặc thậm chí vượt trước. Theo chuỗi ngành, thường là “có vệ tinh trước, có thiết bị cuối sau”. Hiện nay, các nhà mạng lớn trong nước và các nhà sản xuất thiết bị cuối đang đẩy nhanh bố trí các thiết bị liên lạc vệ tinh, bao gồm anten trên xe, thiết bị trên tàu, điện thoại vệ tinh cầm tay. Đặc biệt, trong làn sóng “tự động hóa” của ô tô mới, chức năng liên lạc trực tiếp qua vệ tinh đang dần trở thành tiêu chuẩn của các dòng xe cao cấp, mở ra thị trường rộng lớn cho các nhà cung cấp module anten và chip RF liên quan. Thị trường vốn chú ý đến “tăng tỷ lệ thâm nhập” và “tăng lượng C-end”, so với sản xuất phía trên, lĩnh vực thiết bị mặt đất dễ đạt hiệu quả quy mô hơn, khả năng tăng trưởng lợi nhuận trong chuỗi ngành phía sau dự kiến sẽ được thể hiện rõ ràng.

Rủi ro nhấn mạnh: Các thông tin ngành và động thái doanh nghiệp đề cập trong bài chỉ để tham khảo, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào; hoạt động doanh nghiệp và biến động thị trường có thể không chắc chắn, đề nghị chú ý các rủi ro liên quan.