Vì vậy, mọi người đều hỏi tại sao thị trường chứng khoán lại đang sụt giảm ngay bây giờ, và thành thật mà nói, nhìn vào dữ liệu khiến bạn hiểu được sự lo lắng đó. Các khảo sát mới nhất cho thấy 72% người Mỹ khá bi quan về nền kinh tế, gần 40% dự đoán mọi thứ sẽ tồi tệ hơn trong năm tới.

Dưới đây là những điều khiến mọi người lo lắng. Hai chỉ số định giá chính đang phát ra tín hiệu cảnh báo mà phần lớn nhà đầu tư có thể chưa chú ý đến.

Thứ nhất, tỷ số CAPE của S&P 500 Shiller - về cơ bản là chỉ số giá trên lợi nhuận đã điều chỉnh lạm phát trong 10 năm - hiện đang quanh mức 40. Thật là điên rồ. Chúng ta chưa từng thấy mức này kể từ khi bong bóng dot-com vỡ vào đầu những năm 2000. Trung bình dài hạn khoảng 17, vì vậy chúng ta đang nói đến hơn gấp đôi mức bình thường lịch sử. Khi tỷ số này đạt đỉnh, giá cổ phiếu thường sẽ giảm sau đó. Nó đã đạt 44 vào năm 1999 trước khi bong bóng công nghệ sụp đổ, và lại đạt đỉnh vào cuối năm 2021, ngay trước khi thị trường gấu năm 2022 bắt đầu.

Tiếp theo là chỉ số Buffett - công cụ định giá yêu thích của Warren Buffett, so sánh tổng vốn hóa thị trường chứng khoán Mỹ với GDP. Hiện tại, chỉ số này khoảng 219%. Chính Buffett đã cảnh báo rằng khi tỷ số này gần chạm 200%, bạn đang "chơi với lửa." Ông đã sử dụng chính chỉ số này để dự đoán vụ sụp đổ dot-com, nên không phải điều gì đó để bỏ qua. Thật thú vị, nó đã đạt 193% vào cuối năm 2021 trước khi thị trường giảm mạnh.

Vậy, có ai thực sự có thể dự đoán chuyện gì sẽ xảy ra tiếp theo không? Không. Thị trường có thể tiếp tục leo thang trong nhiều tháng ngay cả khi một đợt suy thoái sắp tới. Nhưng điều đó không có nghĩa là bạn bất lực.

Chiến lược thực sự là tập trung vào chất lượng. Nếu bạn muốn vượt qua mọi thứ sắp tới, hãy đầu tư vào các công ty có nền tảng vững chắc thực sự. Các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp mạnh mẽ quan trọng hơn nhiều so với việc theo đuổi đà tăng. Một danh mục đầu tư dựa trên các công ty thực sự khỏe mạnh sẽ chịu đựng tốt hơn qua biến động và giúp bạn hướng tới lợi nhuận dài hạn thực sự thay vì chỉ sống sót qua cơn bão.

Kết luận: các chỉ số thị trường đang cho thấy sự thận trọng ngay bây giờ, nhưng chuẩn bị tốt hơn là hoảng loạn. Tập trung vào những gì bạn có thể kiểm soát.