Tôi đã suy nghĩ rất nhiều về câu hỏi này gần đây: liệu nhân viên có thể mua cổ phiếu của chính công ty mình không? Câu trả lời ngắn gọn là có, nhưng cách bạn thực hiện điều đó phụ thuộc vào việc công ty của bạn là công ty cổ phần đại chúng hay tư nhân, và có một số điểm quan trọng cần hiểu rõ.

Hầu hết mọi người không nhận ra họ thực sự có bao nhiêu lựa chọn. Nếu bạn làm việc cho một công ty cổ phần đại chúng, cách đơn giản nhất có lẽ là qua kế hoạch 401(k) của bạn. Nhiều nhà tuyển dụng cho phép bạn phân bổ một phần đóng góp hưu trí trực tiếp vào cổ phiếu công ty, và một số còn thưởng thêm bằng cổ phiếu cho phần đóng góp của bạn. Tuy nhiên, bạn có thể gặp phải hạn chế về thời gian sở hữu—nghĩa là bạn không thể bán những cổ phiếu đó trong một khoảng thời gian nhất định, ngay cả khi giá cổ phiếu giảm mạnh. Đây là một cơ chế an toàn, nhưng cũng hạn chế quyền của bạn.

Tiếp theo là Chương trình Mua cổ phiếu nhân viên, hay ESPP, rất phổ biến trong các công ty lớn cổ phần đại chúng. Điểm đặc biệt là bạn thường có thể mua cổ phiếu công ty với mức chiết khấu từ 5% đến 15% so với giá thị trường. Mức chiết khấu đó đủ để làm cho việc đầu tư có lợi, nhưng ESPP đi kèm với những phức tạp riêng. Các tác động về thuế sẽ khác nhau tùy thuộc vào việc kế hoạch của bạn là đủ điều kiện hay không đủ điều kiện, và thường có các giai đoạn cấm bán cổ phiếu (blackout periods) khi bạn không thể bán. Bạn cần đọc kỹ các điều khoản của chương trình này.

Nếu công ty của bạn là công ty niêm yết và bạn muốn bỏ qua các chương trình của nhà tuyển dụng hoàn toàn, bạn hoàn toàn có thể mua cổ phiếu trên thị trường mở bất cứ lúc nào, giống như bất kỳ nhà đầu tư nào khác. Bạn sẽ không được hưởng chiết khấu hay sự hỗ trợ từ nhà tuyển dụng, nhưng bạn có toàn quyền linh hoạt.

Còn nếu bạn làm việc cho một công ty tư nhân, tình hình sẽ khác. Các Chương trình Sở hữu Cổ phần của Nhân viên—ESOPs—là phương tiện chính ở đây. Đây là các kế hoạch hưu trí đủ điều kiện, giữ cổ phiếu tư nhân trong quỹ tín thác cho nhân viên. Đây là cách chủ sở hữu công ty tư nhân chia sẻ quyền sở hữu với lực lượng lao động của họ, và nếu bạn rời khỏi công ty, họ bắt buộc phải mua lại cổ phần đã được sở hữu của bạn. Cổ phiếu này ít thanh khoản hơn cổ phiếu niêm yết, nhưng nếu công ty làm ăn tốt, nó có thể là một cách đáng kể để tích lũy tài sản.

Điều quan trọng mà ít người nói đủ: rủi ro tập trung. Tôi thấy nhiều người bỏ toàn bộ tiền trong kế hoạch 401(k) của họ vào cổ phiếu của nhà tuyển dụng, và điều đó thực sự làm tôi lo lắng. Nếu có chuyện gì xảy ra với công ty, bạn không chỉ mất việc mà còn có thể mất toàn bộ khoản tiết kiệm hưu trí của mình. Điều này đã từng xảy ra và thật sự tàn phá. Hầu hết các cố vấn tài chính sẽ khuyên bạn—hãy đa dạng hóa. Đừng đặt tất cả trứng vào một giỏ, đặc biệt khi giỏ đó chính là công ty của bạn.

Thực tế là, đầu tư vào cổ phiếu của chính công ty bạn có thể hợp lý nếu bạn có chiến lược rõ ràng. Bạn có thể nhận được lợi ích về thuế, chiết khấu hoặc các khoản đóng góp đối ứng giúp tăng lợi nhuận của bạn. Nhưng trước tiên, bạn cần xem xét tổng thể tình hình tài chính của mình. Bạn có thể dành bao nhiêu để đầu tư vào một công ty duy nhất? Mức độ chấp nhận rủi ro của bạn là bao nhiêu? Đây mới là những câu hỏi thực sự quan trọng.