Liệu đã quá muộn để đánh giá lại BlueScope Steel (ASX:BSL) sau những kết quả tăng mạnh nhiều năm?

Chỉ Số Phố Wall Simply Wall St

Thứ Ba, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 2:13 AM GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

BLSFF

-1.80%

BLSFY

-1.75%

Tìm các cổ phiếu chiến thắng trong mọi chu kỳ thị trường. Tham gia cùng 7 triệu nhà đầu tư bằng các ý tưởng đầu tư của Simply Wall St MIỄN PHÍ.

Bạn có đang tự hỏi liệu BlueScope Steel có đang cung cấp mức giá trị tốt tại giá cổ phiếu hiện tại hay không, hay những “lợi nhuận dễ dàng” đã nằm phía sau? Bài viết này được thiết kế để giúp bạn hiểu rõ các con số.

Cổ phiếu gần đây đã đóng cửa ở mức A$28.37, với mức tăng 19.0% trong 1 năm và 77.4% trong 3 năm, dù trong 7 ngày và 30 ngày gần nhất lần lượt ghi nhận mức giảm 3.0% và 8.5%.

Tin tức gần đây xung quanh BlueScope Steel tập trung vào vị trí của công ty trong lĩnh vực vật liệu của Australia và cách nhà đầu tư cân nhắc mức độ tiếp xúc toàn cầu của công ty so với các yếu tố chi phí và nhu cầu đang diễn ra. Những chủ đề này giúp giải thích vì sao giá cổ phiếu vừa ghi nhận các khoản tăng trưởng mạnh trong nhiều năm, vừa có những đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Hiện tại, BlueScope Steel có điểm định giá là 5/6, nghĩa là nó được xếp vào nhóm bị định giá thấp hơn so với phần lớn các kiểm tra của chúng tôi. Tiếp theo, chúng ta sẽ đi qua các phương pháp định giá chính được sử dụng, rồi kết thúc bằng một cách nhìn rộng hơn về ý nghĩa thực sự của điểm định giá đó đối với bạn.

Hãy xem vì sao mức sinh lời 19.0% của BlueScope Steel trong năm qua đang thấp hơn so với các công ty cùng nhóm.

Cách tiếp cận 1: Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của BlueScope Steel

Mô hình Dòng tiền chiết khấu, hay DCF, ước tính một công ty có thể đáng giá bao nhiêu tại thời điểm hiện tại bằng cách dự phóng dòng tiền tương lai, rồi chiết khấu chúng về giá trị hiện tại.

Đối với BlueScope Steel, mô hình được sử dụng là phương pháp Free Cash Flow to Equity giai đoạn 2. Free Cash Flow của 12 tháng gần nhất là A$458.9 triệu. Các nhà phân tích cung cấp các ước tính dòng tiền chi tiết đến năm 2030, trong khi Simply Wall St mở rộng các dự phóng xa hơn nữa bằng các giả định riêng của mình sau những năm dự báo của nhà phân tích.

Bộ dự báo hiện tại cho thấy Free Cash Flow đạt A$1.54Bỷ trong năm tính đến tháng 6 năm 2030, kèm theo một chuỗi các dự phóng hàng năm từ bây giờ đến thời điểm đó. Các dự phóng này được chiết khấu về hiện tại và cộng lại để tạo ra giá trị nội tại ước tính là A$458.9Mỗi cổ phiếu.

So với giá cổ phiếu gần đây là A$28.37, đầu ra DCF này cho thấy BlueScope Steel đang giao dịch với mức chiết khấu 56.6% so với giá trị nội tại đó, và chỉ dựa trên mô hình này thì nó được xếp là bị định giá thấp đáng kể.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ THẤP

Phân tích Dòng tiền chiết khấu (DCF) của chúng tôi cho thấy BlueScope Steel đang bị định giá thấp 56.6%. Hãy theo dõi điều này trong danh sách theo dõi hoặc danh mục của bạn, hoặc khám phá thêm 8 cổ phiếu khác có chất lượng cao nhưng đang bị định giá thấp.

Dòng tiền chiết khấu BSL tính đến tháng 2 năm 2026

Hãy truy cập mục Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị hợp lý cho BlueScope Steel.

Cách tiếp cận 2: Giá cổ phiếu so với Doanh thu của BlueScope Steel

Đối với các công ty đã tạo ra doanh thu đáng kể, tỷ lệ P/S là một cách đơn giản để kiểm tra các nhà đầu tư đang trả bao nhiêu cho mỗi đô la doanh thu, đặc biệt khi lợi nhuận có thể bị ảnh hưởng bởi các khoản mục một lần hoặc chu kỳ của ngành.

Câu chuyện tiếp diễn  

Nói chung, các kỳ vọng tăng trưởng cao hơn và rủi ro được cảm nhận thấp hơn có thể biện minh cho một bội số giao dịch “bình thường” hoặc “hợp lý” cao hơn, trong khi tăng trưởng chậm hơn hoặc rủi ro cao hơn thường hỗ trợ một mức thấp hơn. Ý tưởng tương tự cũng áp dụng cho P/S như cách nó áp dụng cho P/E.

BlueScope Steel hiện đang giao dịch với P/S là 0.76x. Mức này nằm khá thấp so với mức trung bình P/S của ngành Kim loại & Khai khoáng là 145.09x, và cũng thấp hơn so với mức trung bình của nhóm cổ phiếu cùng ngành là 3.30x. Tỷ lệ Fair Ratio của Simply Wall St cho BlueScope Steel là 3.28x, qua đó ước tính P/S có thể được kỳ vọng dựa trên các yếu tố như hồ sơ tăng trưởng, biên lợi nhuận, rủi ro, quy mô và ngành của công ty.

Vì Fair Ratio được điều chỉnh theo riêng công ty, nó có thể cung cấp thông tin hữu ích hơn so với việc so sánh đơn giản với mức trung bình ngành rộng hoặc trung bình của nhóm ngang hàng, vốn có thể bao gồm các mô hình kinh doanh hoặc mức độ rủi ro hoàn toàn khác nhau. Với việc BlueScope Steel giao dịch ở mức 0.76x so với Fair Ratio là 3.28x, cổ phiếu này được xếp là bị định giá thấp theo chỉ số này.

Kết quả: BỊ ĐỊNH GIÁ THẤP

Tỷ lệ P/S của ASX:BSL tính đến tháng 2 năm 8B lệ P/S kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở nơi khác? Bắt đầu đầu tư vào các di sản, không phải các giám đốc điều hành. Khám phá 2 công ty hàng đầu do người sáng lập dẫn dắt của chúng tôi.

Nâng cấp cách ra quyết định của bạn: Chọn câu chuyện về BlueScope Steel của bạn

Chúng tôi đã từng đề cập rằng còn có một cách thậm chí tốt hơn để hiểu về định giá. Hãy để chúng tôi giới thiệu Narratives (Câu chuyện), cho phép bạn viết một câu chuyện đơn giản về BlueScope Steel, liên kết câu chuyện đó với các giả định của riêng bạn về doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận trong tương lai, rồi biến nó thành một Giá trị Hợp lý mà bạn có thể so sánh với giá hiện tại. Tất cả điều này diễn ra trong trang Cộng đồng Simply Wall St mà hàng triệu nhà đầu tư sử dụng, nơi Narratives tự động được làm mới khi có tin tức hoặc kết quả kinh doanh đến. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể thấy BlueScope đáng giá A$20.50 dựa trên các giả định lợi nhuận thận trọng hơn, trong khi một người khác có thể thấy giá trị gần với A$37.00 dựa trên kỳ vọng tăng trưởng mạnh hơn.

Bạn có nghĩ rằng còn nhiều điều hơn cho câu chuyện của BlueScope Steel không? Hãy ghé qua Cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm của ASX:BSL

_ Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất thông tin chung. Chúng tôi chỉ cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích, sử dụng phương pháp không thiên vị, và các bài viết của chúng tôi không nhằm đưa ra lời khuyên tài chính. Điều này không cấu thành một khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu của bạn, hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi nhằm mang đến cho bạn phân tích tập trung dài hạn dựa trên dữ liệu nền tảng. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không tính đến các thông báo mới nhất có ảnh hưởng đến giá của công ty hoặc các thông tin định tính. Simply Wall St không nắm giữ bất kỳ vị thế nào trong các cổ phiếu được đề cập._

_ Các công ty được thảo luận trong bài viết này bao gồm BSL.AX._

Bạn có phản hồi về bài viết này không? Lo ngại về nội dung? Hãy liên hệ trực tiếp với chúng tôi._ Hoặc, hãy gửi email editorial-team@simplywallst.com_

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Bảng điều khiển Quyền riêng tư

Thông tin thêm