3 Cổ phiếu Có Lợi Nhuận nhưng Nền Tảng Khá Đáng Ngờ

3 Cổ phiếu Có Lợi Nhuận nhưng Nền Tảng Khá Đáng Ngờ

Adam Hejl

Thứ Hai, 16 tháng 2, 2026 lúc 1:44 PM GMT+9 Thời gian đọc: 3 phút

Trong bài viết này:

GTM

+0.95%

MEC

+4.58%

VOYA

+0.55%

VOYA-PB

+0.69%

Trong khi lợi nhuận là điều thiết yếu, nó không đảm bảo thành công lâu dài. Một số công ty dựa vào “đà” lợi nhuận của mình sẽ bị lấn áp khi cạnh tranh gia tăng - như Jeff Bezos đã nói, “Biên lợi nhuận của bạn là cơ hội của tôi”.

Không phải mọi công ty có lợi nhuận đều được tạo ra như nhau, và đó là lý do chúng tôi xây dựng StockStory - để giúp bạn tìm ra những công ty thực sự tỏa sáng. Nói vậy thôi, dưới đây là ba công ty có lợi nhuận nhưng bạn nên tránh, cùng với một vài lựa chọn thay thế tốt hơn.

ZoomInfo (GTM)

Biên lợi nhuận hoạt động GAAP trong 12 tháng gần nhất: 18.1%

Vận hành một nền tảng mà họ gọi là “RevOS” - viết tắt của Revenue Operating System - ZoomInfo (NASDAQ:GTM) cung cấp cho các đội ngũ bán hàng, marketing và tuyển dụng các công cụ phân tích và thông tin tình báo kinh doanh để xác định khách hàng tiềm năng và triển khai các hoạt động tiếp cận nhắm mục tiêu.

Vì Sao Chúng Tôi Nghĩ Rằng GTM Sẽ Hoạt Động Kém Hơn?

Các hoạt động kinh doanh gặp khó khăn trong việc tạo ra sự quan tâm vì doanh thu ghi nhận của công ty (billings) đã đi ngang trong năm vừa qua

Ước tính doanh số cho 12 tháng tới cũng đi ngang và cho thấy bối cảnh nhu cầu sẽ mềm hơn

Dự báo mức giảm 4.6 điểm phần trăm trong biên lợi nhuận dòng tiền tự do (free cash flow margin) vào năm tới phản ánh kế hoạch của công ty nhằm tăng đầu tư để bảo vệ vị thế thị trường

ZoomInfo đang giao dịch ở mức $6.46 mỗi cổ phiếu, tương đương 1.6x P/S dự phóng. Hãy xem báo cáo nghiên cứu miễn phí của chúng tôi để hiểu vì sao sẽ có những cơ hội tốt hơn GTM.

Mayville Engineering (MEC)

Biên lợi nhuận hoạt động GAAP trong 12 tháng gần nhất: 4.6%

Ban đầu được thành lập chỉ để sản xuất đồ gá và khuôn (tool and die), Mayville Engineering Company (NYSE:MEC) chuyên về gia công kim loại, uốn ống và hàn để phục vụ nhiều ngành công nghiệp khác nhau.

Vì Sao MEC Làm Chúng Tôi Lo Lắng?

Doanh thu hằng năm giảm 3.1% trong hai năm qua cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của họ gặp khó khăn trong việc kết nối với thị trường trong chu kỳ này

Biên lợi nhuận gộp 12.8% thấp hơn so với các đối thủ, khiến công ty có ít tiền hơn để đầu tư vào các mảng như marketing và R&D

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã giảm 52.4% mỗi năm trong hai năm qua, điều này đáng lo ngại vì giá cổ phiếu theo EPS trong dài hạn

Giá cổ phiếu của Mayville Engineering ở mức $22.00 cho thấy tỷ lệ định giá là 95.4x P/E dự phóng. Đọc báo cáo nghiên cứu miễn phí của chúng tôi để xem vì sao bạn nên cân nhắc kỹ trước khi đưa MEC vào danh mục, báo cáo này miễn phí.

Voya Financial (VOYA)

Biên lợi nhuận hoạt động GAAP trong 12 tháng gần nhất: 10.8%

Ban đầu được tách ra từ tập đoàn tài chính khổng lồ Dutch ING vào năm 2013 và đổi thương hiệu với một cái tên gợi liên tưởng đến “voyage”, Voya Financial (NYSE:VOYA) cung cấp các giải pháp phúc lợi và tiết kiệm nơi làm việc cho các nhà tuyển dụng tại Mỹ, giúp nhân viên của họ đạt được kết quả tài chính tốt hơn thông qua các kế hoạch hưu trí và sản phẩm bảo hiểm.

Câu chuyện tiếp tục  

Vì Sao Chúng Tôi Còn Ngần Ngại Với VOYA?

Tăng trưởng doanh thu hằng năm 6.5% trong hai năm gần đây thấp hơn các tiêu chuẩn của chúng tôi đối với nhóm công ty tài chính

Kết quả trong hai năm qua cho thấy doanh thu gia tăng của công ty kém hiệu quả hơn, vì tăng trưởng EPS hằng năm 5.4% thấp hơn mức tăng doanh thu

Giá trị sổ sách hữu hình (tangible book value) trên mỗi cổ phiếu giảm 8.3% trong năm năm qua cho thấy công tác quản trị vốn đã gặp khó khăn trong chu kỳ này

Với $74.54 mỗi cổ phiếu, Voya Financial giao dịch ở mức 7.5x P/E dự phóng. Nếu bạn đang cân nhắc VOYA cho danh mục của mình, hãy xem báo cáo nghiên cứu MIỄN PHÍ của chúng tôi để biết thêm.

Cổ phiếu Chất Lượng Cao cho Mọi Điều Kiện Thị Trường

Thị trường năm nay tăng mạnh - nhưng có một điểm trừ. Chỉ 4 cổ phiếu chiếm một nửa toàn bộ mức tăng của S&P 500. Mức độ tập trung như vậy khiến nhà đầu tư lo lắng, và vì lý do chính đáng. Trong khi ai cũng đổ dồn vào những cái tên đông đúc giống nhau, các nhà đầu tư thông minh lại đi tìm chất lượng ở nơi không ai để ý - và chỉ phải trả một phần nhỏ của mức giá. Xem các cổ phiếu chất lượng cao mà chúng tôi đã gắn cờ trong Top 5 Strong Momentum Stocks của tuần này. Đây là danh sách được tuyển chọn gồm các cổ phiếu Chất Lượng Cao của chúng tôi, đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường lên tới 244% trong năm năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Những cổ phiếu lọt vào danh sách của chúng tôi trong năm 2020 bao gồm cả những cái tên đã trở nên quen thuộc như Nvidia (+1,326% trong giai đoạn từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít được chú ý hơn như công ty từng có vốn hóa nhỏ Exlservice (+354% trong lợi suất 5 năm). Hãy tìm “kẻ thắng lớn” tiếp theo của bạn với StockStory ngay hôm nay.

Điều khoản và Chính sách Bảo mật

Trang tổng quan Quyền riêng tư

Thông tin thêm