KDJ là gì, thực ra nhiều nhà giao dịch vẫn chưa hiểu đúng về nó. Đặc biệt là trong thiết lập theo **日足**, có quá nhiều tín hiệu vô hiệu nên chỉ báo này thường bị xem nhẹ, nhưng nếu tinh chỉnh tham số thì có thể dùng khá hiệu quả.

Trước tiên, về cơ bản. KDJ là chỉ báo nghiên cứu mối quan hệ giữa giá cao nhất, giá thấp nhất và giá đóng cửa, đồng thời kết hợp khái niệm động lượng và đường trung bình động. Có 3 đường: đường **J** phản ứng nhạy nhất, đường **K** theo sau, còn đường **D** thì ổn định nhất. Xét phạm vi giá trị thì **K** và **D** là từ 0 đến 100, trong khi **J** có thể vượt quá 100 hoặc xuống dưới 0. Chính đặc tính này của KDJ—dù xét theo tên gọi—nhưng trong thực tiễn lại là một điểm quan trọng.

KDJ phù hợp cho việc phân tích xu hướng từ ngắn hạn đến trung hạn, và được dùng rộng rãi trên thị trường hợp đồng tương lai cũng như thị trường chứng khoán, vì có thể nắm bắt trực quan được “đà” của thị trường. Tuy nhiên, trên biểu đồ dài hạn, đôi khi lại cần những tiêu chí đánh giá khác so với KDJ.

Trên thực tế, điểm quan trọng trong cách sử dụng là giá trị **J**. Nếu **J** vượt quá 100 và duy trì ở mức cao trong 3 ngày liên tiếp, thì trong ngắn hạn giá cổ phiếu thường có xu hướng tăng. Ngược lại, nếu **J** dưới 0 và duy trì ở mức thấp trong 3 ngày liên tiếp, thì có thể kỳ vọng sự bật lên tại vùng đáy. Những nhà giao dịch có kinh nghiệm thường chờ tín hiệu **J** này. Tần suất xuất hiện tín hiệu thấp, nhưng một khi đã xuất hiện thì độ tin cậy cao. Đây chính là cách sử dụng cốt lõi của KDJ, và có thể nói đó là cách dùng bản chất nhất.

Cũng như **ゴールデンクロス** và **デッドクロス**: về cơ bản. Nếu **K** cắt lên trên **D** thì được xem là tín hiệu mua, còn nếu cắt xuống dưới thì được xem là tín hiệu bán. Nếu **D** lớn hơn 80 thì thị trường đang ở trạng thái mua quá mức; nếu nhỏ hơn 0 thì đang ở trạng thái bị bán quá mức.

Tuy nhiên, với tham số mặc định là 9 thì độ nhạy quá cao, khiến tín hiệu vô hiệu xuất hiện dày đặc. Đây là lý do mà nhiều người cho rằng KDJ là một chỉ báo không dùng được. Nhưng trong thực tiễn, nếu chuyển sang một trong các mức **5, 19, 25** thì sẽ cải thiện đáng kể. Việc cài đặt linh hoạt theo từng mã cổ phiếu và khung thời gian là rất quan trọng.

Lưu ý là, KDJ có hiệu quả trong thị trường biến động giá không ổn định, nhưng trong trường hợp thị trường bước vào một xu hướng tăng hoặc giảm một chiều thì nó sẽ bị chậm lại. Ngoài ra, sau khi đi vào vùng mua quá mức (K từ 80 trở lên), nếu xảy ra hiện tượng “passivation” khiến giá đình trệ ngay tại đó, thì các tín hiệu mua bán sau đó sẽ không còn hoạt động hiệu quả.

Ở mức **週足**, KDJ sẽ trở thành một công cụ mạnh để đánh giá xu hướng trung hạn. Nếu đường **J** theo **週足** nằm dưới 0 và đóng cửa bằng nến tăng, đặc biệt là trong thị trường mà giá cổ phiếu đang cao hơn đường trung bình động 60 tuần, thì đó thường là cơ hội mua. Ngược lại, nếu đường **J** theo **週足** vượt quá 100 và đóng cửa bằng nến giảm, thì cần cảnh giác với tín hiệu đỉnh.

Rốt cuộc, KDJ là một chỉ báo đủ thực dụng cho việc đánh giá xu hướng từ ngắn hạn đến trung hạn—miễn là bạn hiểu cách thiết lập tham số và hiểu môi trường của thị trường.