Gần đây tôi đã xem lại phương pháp giao dịch của Mark Minervini và không thể phủ nhận rằng ông ấy thực sự là một thiên tài giao dịch. Hai lần vô địch cuộc thi giao dịch Mỹ, một lần đạt lợi nhuận 155%, một lần 334,8%, thành tích này ở bất kỳ thời đại nào cũng đều thuộc hàng đỉnh cao. Thậm chí, năm tệ nhất trong sự nghiệp giao dịch của ông cũng đạt lợi nhuận 128%, chỉ có một quý bị thua lỗ và khoản lỗ đó còn chưa đến 1% vốn gốc. Thành tích như vậy không phải dựa vào may mắn mà có được.

Mark Minervini không giấu giếm, luôn chia sẻ hệ thống giao dịch của mình. Ông nói rằng mình đã sử dụng cùng một phương pháp suốt hàng chục năm và đã đưa việc giao dịch lên đến đỉnh cao. Năm 2021, ông tham gia thi đấu lần nữa để chứng minh rằng phương pháp này bất kể thị trường biến động thế nào, hay các mã chứng khoán thay đổi ra sao, đều có thể duy trì lợi nhuận. Sự tự tin này đến từ điều gì? Chính là từ chiến lược gọi là SEPA của ông.

SEPA viết tắt của Specific Entry Point Analysis, tạm dịch là Phân tích điểm vào chính xác. Nói đơn giản là phân tích điểm vào chính xác. Logic cốt lõi rất rõ ràng: tìm những cổ phiếu có nền tảng cơ bản và kỹ thuật đều trong xu hướng tăng, vào đúng thời điểm, đúng giá, sử dụng kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt để kiếm lợi nhuận tối đa. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng để làm được thì cần có hệ thống.

Bước đầu tiên là lọc. Mark Minervini sử dụng bộ lọc của TradingView, thiết lập điều kiện tự động lọc ra. Tiêu chuẩn lọc của ông là như sau: giá và đường trung bình 50 ngày đều phải nằm trên đường trung bình 150 ngày và 200 ngày, tạo thành cấu trúc tăng giá; đường trung bình 200 ngày phải duy trì xu hướng tăng ít nhất một tháng, càng lâu càng tốt, khoảng 4-5 tháng càng tốt hơn; giá hiện tại ít nhất cao hơn 25% so với đáy 52 tuần, càng cao hơn 100% càng tốt; cách đỉnh 52 tuần không quá 25%, càng gần đỉnh mới càng tốt. Bộ lọc này có thể loại bỏ hơn 90% các mã rác, phần còn lại hầu hết đều đang trong xu hướng mạnh mẽ.

Tiếp theo là chờ đợi. Chờ đợi cái gì? Chờ đợi chất xúc tác. Ra mắt sản phẩm mới, phê duyệt của cơ quan quản lý, hợp đồng lớn, đột phá công nghệ, tất cả đều là những yếu tố thúc đẩy giá cổ phiếu. Mark Minervini sẽ nghiên cứu nền tảng của các mã này, so sánh với các cổ phiếu siêu mạnh tương tự trong quá khứ, để có dự đoán sơ bộ về xu hướng sau này.

Tín hiệu vào chính thức đến từ VCP, tức là Volatility Contraction Pattern, mô hình tích lũy giá và khối lượng dần thu hẹp. Trong xu hướng tăng mạnh, thời gian tích lũy càng lâu, các biến động sau đó càng lớn. Mark Minervini thường sử dụng hai dạng VCP.

Một là hình dạng đáy ba. Cổ phiếu trong đà tăng mạnh điều chỉnh tạo đáy thấp rồi bắt đầu tích lũy, khi khối lượng và biến động giá co lại, đáy thấp dần nâng cao, cuối cùng hình thành ba đáy. Xu hướng này thường là tín hiệu tiếp diễn tăng, khi phá vỡ thì thường đi kèm với sự tăng giá và khối lượng. Dừng lỗ đặt tại mức thấp nhất của cây nến phá vỡ hoặc ít nhất dưới đáy thứ hai, không nên sát với đáy cuối cùng.

Dạng thứ hai là hình chiếc cốc tay cầm. Đầu tiên là đáy dạng U, thể hiện giá giảm rồi hồi phục đều đặn, trong giai đoạn này khối lượng giảm. Sau đó là phần tay cầm, tiếp tục tích lũy, khối lượng tiếp tục co lại. Điều quan trọng là xem xét xem sự phá vỡ của phần tay cầm có đi kèm với tăng khối lượng không. Năm 2021, Mark Minervini mua PAG là ví dụ điển hình. Cổ phiếu bắt đầu điều chỉnh giữa tháng 5, tháng 7 lại tăng mạnh tạo thành hình cốc, tháng 8 hình thành phần tay cầm trong phạm vi hẹp, ngày 1 tháng 9 bật tăng khối lượng là ông vào lệnh, lợi nhuận rất đáng kể.

Tuy nhiên, Mark Minervini từng nói, một yếu tố then chốt giúp SEPA kiếm tiền là cơ chế thoát ra. Đây là tổng kết từ nhiều năm kinh nghiệm giao dịch của ông: khi nào thị trường mạnh thì bán, khi nào yếu thì bán, trước khi thị trường sụp đổ có tín hiệu cảnh báo rõ ràng, tất cả đều phải có tiêu chuẩn. Không có kỷ luật trong việc vào và thoát lệnh thì dù chiến lược có tốt đến đâu cũng vô nghĩa.