Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị đang diễn ra trên thị trường Tokyo. Chỉ số Nikkei 225 vừa đạt mức cao kỷ lục mới, và không phải là một cú tăng ngẫu nhiên—thực sự có nền tảng vững chắc đằng sau bước đi này. Sau khi nghỉ ngơi vào thứ Hai, chỉ số đã bật tăng mạnh với mức tăng 3,9% để đóng cửa ở 54.720,66. Chỉ số Topix cũng theo đà, tăng 3,1%. Đây là những biến động trong ngày mạnh nhất kể từ đầu tháng 10, rõ ràng đã có sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư.

Điều gì đang thúc đẩy điều này? Lợi nhuận từ các công ty công nghệ thực sự ấn tượng. TDK và Kyocera đều vượt dự báo hàng quý, và các tên tuổi tập trung vào AI như Fujikura và Ibiden cũng thu hút mua vào khi dòng tiền bắt đầu chảy trở lại vào các tài sản rủi ro. Nhưng không chỉ có công nghệ giữ vai trò chính—các lĩnh vực tài chính cũng góp mặt. Mizuho Financial Group tăng 6,1% sau khi vượt kỳ vọng lợi nhuận và công bố mở rộng chương trình mua lại cổ phiếu, giúp chỉ số chung tiếp tục tăng cao hơn.

Tôi tìm thấy một câu trích từ Kazuhiro Sasaki tại Phillip Securities Japan, phản ánh khá chính xác tâm trạng thay đổi. Ông nói rằng sự thận trọng gần như đã biến mất khỏi thị trường. Điều thú vị là cách ông liên kết các yếu tố—đồng yên yếu, đảng cầm quyền trông có vẻ mạnh mẽ trước cuộc bầu cử ngày 8 tháng 2, lợi nhuận bán dẫn ổn định, và sự ổn định của kim loại quý—all hợp lại tạo nên một bối cảnh tích cực. Quan điểm của Sasaki là triển vọng hiện tại thực sự tích cực, không chỉ đơn thuần là do FOMO.

Andrew Jackson từ Ortus Advisors bổ sung thêm một lớp nữa, lưu ý rằng dữ liệu sản xuất mạnh mẽ của Mỹ cũng đang nâng cao tâm lý khu vực. Ông đặc biệt nhấn mạnh rằng khẩu vị rủi ro đã trở lại ưu tiên cho cổ phiếu công nghệ sau những mức tăng vào thứ Hai trên Phố Wall.

Các cổ phiếu liên quan đến AI tiếp tục duy trì đà tăng trong buổi chiều. Sumitomo Electric Industries, một nhà sản xuất cáp, đã tăng mạnh—lên tới 15% vào một thời điểm—sau khi nâng dự báo lợi nhuận cả năm trong báo cáo lợi nhuận lúc 3 giờ chiều. Động thái này cho thấy các nhà đầu tư thực sự tin tưởng vào triển vọng lợi nhuận của các công ty liên quan đến hạ tầng AI.

Điều đáng chú ý là điều này không giống như một đợt phục hồi bình thường. Bạn có lợi nhuận vượt dự kiến từ các công ty chất lượng, các yếu tố tiền tệ trung ương hỗ trợ cổ phiếu, và đà tăng trưởng thực sự trong các ngành quan trọng. Nhận định của Kazuhiro Sasaki về việc sự thận trọng biến mất dường như khá chính xác khi nhìn vào cách nhà đầu tư đang chuyển dịch mạnh mẽ vào các tài sản rủi ro. Sự kết hợp giữa các yếu tố vĩ mô tích cực và các yếu tố vi mô vững chắc là một bối cảnh đáng để theo dõi.