Người mua nhà hiện có thể vay thế chấp dựa trên Bitcoin mà không cần bán hoặc đối mặt rủi ro thanh lý

Bitcoin đang dần đi sâu vào tài chính hộ gia đình của Mỹ khi những người mua nhà bị áp lực bởi chi phí vay mượn cao và nguồn cung hạn chế tìm kiếm những cách mới để tài trợ cho khoản đặt cọc mà không cần bán tài sản kỹ thuật số của họ.

Vào ngày 26 tháng 3, Better Home & Finance và Coinbase đã ra mắt một cấu trúc cho phép những người vay đủ điều kiện cầm cố Bitcoin hoặc stablecoin USD Coin (USDC) để đảm bảo một khoản vay riêng cho khoản đặt cọc trong khi vẫn vay một khoản thế chấp tiêu chuẩn cho ngôi nhà.

Thỏa thuận này đưa tiền điện tử vào một trong những phần được theo dõi chặt chẽ nhất của hệ thống tín dụng Mỹ vào thời điểm mà áp lực về khả năng chi trả đã bắt đầu định hình lại ai có thể mua nhà và khi nào.

Thời điểm này là rất quan trọng vì báo cáo của Realtor.com năm 2026 cho thấy khoảng cách cung cấp nhà ở ở Mỹ là 4,03 triệu ngôi nhà.

Điều này xảy ra khi lãi suất thế chấp 30 năm trung bình gần đây đã tăng lên 7%, trong khi tổng số đơn xin vay thế chấp giảm 10,5%, và số đơn xin mua nhà giảm 5,4%. Đồng thời, những người mua lần đầu chỉ chiếm 21% thị trường theo hồ sơ mới nhất của Hiệp hội Môi giới Quốc gia.

Lãi Suất Thế Chấp 30 Năm (Nguồn: Barchart)

Trên bối cảnh đó, các nhà cho vay và các công ty tiền điện tử đang đặt cược rằng một lớp người mua tiềm năng đang gia tăng sở hữu tài sản kỹ thuật số nhưng thiếu tính thanh khoản cần thiết để vượt qua một trong những rào cản lớn nhất đối với việc sở hữu nhà.

Một con đường mới vào thị trường thế chấp

Sản phẩm được hỗ trợ bởi Coinbase nhắm đến những người vay muốn giữ lại sự tiếp xúc với thị trường tiền điện tử thay vì thanh lý tài sản để tạo ra tiền mặt cho khoản đặt cọc.

Đọc Liên Quan

Bạn giờ có thể nhận được thế chấp được hỗ trợ bởi Bitcoin mà không cần điểm tín dụng

Một công ty cho vay có trụ sở tại Miami đang cung cấp các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi tiền điện tử nếu bạn có 100% giá trị của ngôi nhà bằng tiền điện tử.

Ngày 29 tháng 4, 2022 · Liam ‘Akiba’ Wright

Đối với nhiều người, quyết định đó không chỉ đơn thuần là về thời điểm thị trường. Bán tiền điện tử cũng có thể gây ra hóa đơn thuế và buộc các nhà đầu tư giảm bớt các vị thế mà họ coi là tài sản lâu dài.

Xét đến điều này, cấu trúc được xây dựng xung quanh hai khoản vay tại thời điểm đóng. Khoản vay đầu tiên là một khoản thế chấp tiêu chuẩn trên tài sản. Khoản vay thứ hai là một khoản vay tài chính tư nhân được đảm bảo bằng tiền điện tử đã được cầm cố và được sử dụng để tài trợ cho khoản đặt cọc bằng tiền mặt.

Better cho biết các tùy chọn thế chấp cố định 15 năm và 30 năm sẽ có sẵn, tùy thuộc vào việc phê duyệt tín dụng, và rằng các khoản vay được thiết kế theo hướng dẫn của Fannie Mae để khoản thế chấp vẫn là một khoản vay tuân thủ.

Sự phân biệt này là rất quan trọng. Sản phẩm không thay thế khoản thế chấp truyền thống bằng một khoản vay tiền điện tử. Thay vào đó, nó bọc một lớp tài trợ được đảm bảo bằng tiền điện tử quanh khoản đặt cọc trong khi để lại khoản thế chấp chính theo định dạng thông thường.

Đối với những người vay sử dụng Bitcoin, giá trị tài sản đảm bảo ban đầu phải ít nhất là 250% số tiền vay bằng tiền pháp định. Đối với những người vay sử dụng USDC, giá trị tài sản đảm bảo ban đầu phải ít nhất là 125%.

Về mặt thực tế, một người vay có thể cầm cố 250.000 đô la bằng Bitcoin để mở khóa một khoản vay đặt cọc bằng tiền mặt 100.000 đô la, hoặc 125.000 đô la bằng USDC để có cùng kết quả.

Các công ty đang quảng bá thỏa thuận này như một cách để bảo vệ quyền sở hữu tài sản kỹ thuật số trong khi có quyền truy cập vào thị trường nhà ở. Better cho biết cả hai khoản vay có thể chia sẻ cùng một lãi suất và thời gian khấu hao, tạo ra một khoản thanh toán hàng tháng kết hợp duy nhất.

Áp lực về nhà ở tạo ra một cơ hội

Sự hấp dẫn của sản phẩm này được liên kết trực tiếp với một thị trường nhà ở đã trở nên khó khăn để gia nhập, đặc biệt là đối với những người mua trẻ tuổi.

Độ tuổi trung bình của một người mua nhà lần đầu đã đạt 40 vào năm 2025, theo Hiệp hội Môi giới Quốc gia, phản ánh tác động kết hợp của lãi suất thế chấp cao, giá nhà cao và nguồn cung hạn chế.

Đọc Liên Quan

Tại sao lãi suất thế chấp và giá xăng tăng lại đột ngột ảnh hưởng trực tiếp đến những người nắm giữ Bitcoin

Cảm xúc của người tiêu dùng đang giảm sút và điều này không giúp Bitcoin khi nó vật lộn để giữ mức 70.000 đô la.

Ngày 20 tháng 3, 2026 · Liam ‘Akiba’ Wright

Độ Tuổi Trung Bình của Người Mua Nhà tại Mỹ

Áp lực còn nghiêm trọng hơn đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp hơn. Chỉ số Chi phí Nhà ở NAHB/Wells Fargo cho quý 2 năm 2025 cho thấy một gia đình điển hình cần 36% thu nhập của mình để trả khoản vay thế chấp cho một ngôi nhà mới trung bình. Đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp hơn, tỷ lệ đó đã vượt quá 71%.

Các con số đó giúp giải thích lý do tại sao các công ty thấy cơ hội trong việc liên kết tài sản kỹ thuật số với tài chính nhà ở. Việc thẩm định truyền thống dựa rất nhiều vào thu nhập đã được tài liệu hóa, lịch sử tín dụng và dự trữ tiền mặt.

Khung này có xu hướng ưu tiên các hộ gia đình đã tích lũy được tài sản thông qua vốn nhà ở, tăng thu nhập hoặc tài sản tài chính đã được thiết lập lâu dài.

Trong khi đó, hàng triệu người Mỹ đã tích lũy được vị thế trong tiền điện tử. Để đưa ra bối cảnh, khoảng 20% người lớn ở Mỹ, tương đương 52 triệu người, nắm giữ một hình thức tài sản tiền điện tử nào đó, và phần lớn trong số họ là người trẻ.

Báo cáo NCA 2025 về Tình Trạng Những Người Nắm Giữ Tiền Điện Tử xác nhận rằng 67% những người nắm giữ token có độ tuổi 45 hoặc trẻ hơn, và 26% kiếm được dưới 75.000 đô la mỗi năm.

Điều đó tạo ra một thị trường mục tiêu rõ ràng cho sản phẩm: những người mua trẻ tuổi có sự tiếp xúc đáng kể với tiền điện tử nhưng hạn chế khả năng hoặc sẵn sàng chuyển đổi các tài sản đó thành tiền mặt tại thời điểm mua.

Cách thức hoạt động của việc cầm cố tiền điện tử

Các công ty đã cố gắng cấu trúc sản phẩm để trông ít giống như một khoản vay tiền điện tử biến động và nhiều hơn như một công cụ tài chính tương thích với thế chấp.

CryptoSlate Daily Brief

Tín hiệu hàng ngày, không có tiếng ồn.

Các tiêu đề và bối cảnh có ảnh hưởng đến thị trường được cung cấp mỗi sáng trong một bản đọc chặt chẽ.

Tóm tắt 5 phút 100k+ độc giả

Địa chỉ email

Nhận bản tóm tắt

Miễn phí. Không có thư rác. Hủy đăng ký bất cứ lúc nào.

Ôi, có vẻ như đã có vấn đề. Vui lòng thử lại.

Bạn đã đăng ký. Chào mừng bạn.

Những người vay cầm cố Bitcoin hoặc USDC không phải chịu lệnh gọi ký quỹ hoặc yêu cầu bổ sung nếu giá trị thị trường của tài sản đảm bảo của họ giảm.

Better cho biết chỉ có các biến động thị trường mới kích hoạt việc thanh lý. Thay vào đó, các tài sản đã cầm cố chỉ gặp rủi ro nếu một người vay trở nên trễ hạn thanh toán 60 ngày, một ngưỡng mà các công ty cho biết phản ánh cách xử lý áp lực thanh toán trong các khoản thế chấp tuân thủ.

Tiền điện tử được giữ trong quản lý trong suốt thời gian của khoản vay đặt cọc và sẽ được trả lại khi nghĩa vụ đó được thanh toán. Những người vay không thể giao dịch các tài sản đã cầm cố trong khi chúng bị khóa, điều này bảo vệ quyền sở hữu nhưng hạn chế tính linh hoạt.

Đối với những người vay USDC, stablecoin có thể tiếp tục kiếm được phần thưởng, điều này có thể giúp bù đắp chi phí dịch vụ thế chấp và giảm gánh nặng tài chính hiệu quả ròng của người vay.

Trong khi đó, tham vọng lớn hơn vượt ra ngoài một sản phẩm thế chấp. Better và Coinbase cho biết họ dự định, theo thời gian, mở rộng phạm vi các tài sản kỹ thuật số đủ điều kiện để bao gồm cổ phiếu token hóa, thu nhập cố định và các tài sản bất động sản token hóa khác.

Điều này đại diện cho một dấu hiệu cho thấy họ coi đề nghị thế chấp như một bước đầu tiên trong việc đưa tài sản trên chuỗi vào tài chính tiêu dùng chính thống.

Hỗ trợ chính sách và sự phản đối chính trị

Trong khi đó, sự ra mắt này diễn ra trong một bối cảnh chính trị đã trở nên cởi mở hơn với tiền điện tử, nhưng không thiếu sự phản đối.

Vai trò của Fannie Mae, cùng với sự giám sát từ Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang, có thể giúp đưa những sản phẩm như vậy trở nên phổ biến hơn so với các đề nghị thế chấp liên kết tiền điện tử trước đó.

Năm ngoái, Giám đốc FHFA Bill Pulte đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac chuẩn bị để tính tiền điện tử như một tài sản trong các đơn xin thế chấp, phản ánh sự hỗ trợ rộng rãi hơn cho ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số từ chính quyền Trump.

Mở cửa chính sách đó đã tạo ra không gian cho các sản phẩm thương mại được xây dựng xung quanh tài sản tiền điện tử, nhưng nó cũng thu hút sự chỉ trích từ các nhà lập pháp mà coi ý tưởng này như một nguồn rủi ro mới cho tài chính nhà ở.

Các thượng nghị sĩ đảng Dân chủ, do Elizabeth Warren dẫn đầu, đã phản đối đề xuất này, lập luận rằng chính sách hiện tại không cho phép các kênh thế chấp được chính phủ hỗ trợ xem xét tiền điện tử trừ khi nó đã được chuyển đổi thành đô la Mỹ và được tài liệu hóa đúng cách.

Họ cảnh báo rằng việc mở rộng tiêu chí thẩm định để bao gồm tiền điện tử chưa chuyển đổi có thể tạo ra những rủi ro mới cho cả thị trường nhà ở và hệ thống tài chính rộng lớn hơn.

Sự chỉ trích đó đi vào cốt lõi của cuộc tranh luận xung quanh các sản phẩm như của Better.

Những người ủng hộ coi chúng như một cách để dịch chuyển tài sản kỹ thuật số thành quyền truy cập thế giới thực mà không buộc người vay phải bán tài sản và rời khỏi thị trường. Những người phản đối thấy nguy cơ trong việc đưa một loại tài sản biến động và vẫn đang phát triển gần hơn đến những nền tảng của việc cho vay nhà ở tại Mỹ.

Vì vậy, kết quả cuối cùng có thể phụ thuộc vào việc liệu các khoản thế chấp được hỗ trợ bởi tiền điện tử có vẫn là một công cụ ngách cho các chủ sở hữu tài sản kỹ thuật số giàu có hay phát triển thành một kênh tài chính rộng hơn cho những người mua bị ngăn cản bởi rào cản đặt cọc truyền thống.