Các ngân hàng đã lấy đi $434 tỷ đô la của người Mỹ vào năm ngoái — Đã đến lúc để Bitcoin chưa?

Ngân hàng đã rút hàng trăm tỷ đô la từ người tiết kiệm Mỹ trong năm ngoái — và quy mô của nó cho thấy một vấn đề cấu trúc sâu sắc trong hệ thống tài chính của Mỹ. Bitcoin có thể giúp.

Năm 2025, các ngân hàng Mỹ tạo ra khoảng 434 tỷ đô la lợi nhuận ròng từ lãi suất, tương đương khoảng 1.670 đô la cho mỗi người trưởng thành, theo nghiên cứu của River.

Cơ chế rất đơn giản: ngân hàng nhận tiền gửi của khách hàng, cho vay hoặc đầu tư số tiền đó với lãi suất cao hơn, và chỉ trả lại một phần lợi nhuận cho người gửi tiền. Với hầu hết các tài khoản tiết kiệm gần như không lãi, chênh lệch này tích tụ thành một trong những nguồn lợi nhuận ổn định nhất của nền kinh tế.

Trong khi đó, lạm phát vẫn duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang trong nhiều năm. Theo thực tế, điều này có nghĩa là người tiết kiệm mất đi sức mua hàng năm. Khi ngân hàng trả lãi 0,1% nhưng lạm phát cao hơn vài phần trăm, kết quả không chỉ là sự trì trệ — mà còn là sự suy giảm giá trị. Một cách âm thầm, liên tục và quy mô lớn.

Đặc điểm này giúp giải thích tại sao các hệ thống thay thế — đặc biệt là Bitcoin — vẫn tiếp tục thu hút sự chú ý. Đối với nhiều người, vấn đề không còn chỉ là tiếp cận dịch vụ tài chính nữa, mà còn là liệu các dịch vụ đó có phù hợp với lợi ích dài hạn của họ hay không.

Tuy nhiên, sự thất vọng không chỉ dừng lại ở ngân hàng truyền thống. Ngành fintech, từng được xem như một lực lượng chỉnh sửa sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, giờ đây đang đối mặt với cuộc khủng hoảng danh tính của chính mình, có thể Bitcoin giúp.

Lừa người dùng để đánh bạc với tiền của họ

Trong thập kỷ qua, các công ty như Robinhood, Coinbase và Cash App đã giảm rào cản gia nhập, đưa hàng triệu người dùng mới vào đầu tư, thanh toán và tài sản kỹ thuật số. Lần đầu tiên, các công cụ tài chính từng dành riêng cho giới giàu có trở nên phổ biến rộng rãi.

Nhưng theo CEO River, Alex Leishman, sứ mệnh đó đã bị lệch hướng. Những gì bắt đầu như một phong trào dân chủ hóa đã, trong nhiều trường hợp, biến thành việc kiếm tiền từ hành vi của người dùng. Các nền tảng đầu tư giờ đây quảng bá memecoin, phái sinh đòn bẩy, thậm chí các tính năng cá cược thể thao. Giao diện có thể giống như tài khoản môi giới, nhưng các động lực ngày càng giống một sòng bạc.

Sự phân biệt này rất quan trọng. Dữ liệu liên tục cho thấy phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ trong môi trường giao dịch tần suất cao. Thị trường hợp đồng tương lai phần lớn các nhà giao dịch đều hoạt động kém hiệu quả.

Giao dịch quyền chọn thường dẫn đến thua lỗ lặp đi lặp lại cho người dùng trung bình. Và ở những nơi mở rộng cá cược thể thao, tỷ lệ phá sản cá nhân đã tăng trong những năm sau đó.

Sự hội tụ này — tài chính, trò chơi và cờ bạc — đều bị thúc đẩy bởi một động cơ đơn giản: sự tham gia. Càng nhiều người giao dịch, đặt cược hoặc đầu cơ, các nền tảng càng thu được nhiều doanh thu.

Thông báo đẩy, chuỗi thắng, thanh toán ngay lập tức và các tính năng xã hội đều thúc đẩy hành vi ngắn hạn. Theo thời gian, ranh giới giữa đầu tư và giải trí trở nên khó phân biệt, theo River và Leishman.

Phê bình của Leishman không phải là rủi ro nên bị loại bỏ, mà là cần minh bạch. Các sòng bạc không tự giới thiệu như các công cụ xây dựng của cải. Ngày càng nhiều ứng dụng tài chính làm điều đó.

Đã đến lúc dùng bitcoin

Ngược lại, Bitcoin nằm ngoài khung này. Bitcoin không hứa hẹn lợi nhuận, cũng không dựa vào sự tham gia của người dùng để duy trì. Đề xuất giá trị của nó hẹp hơn nhưng cứng rắn hơn: cung cố định, mạng lưới phi tập trung, và khả năng tự quản lý mà không cần trung gian.

Dù đã hơn một thập kỷ phát triển, tỷ lệ sở hữu vẫn còn khá thấp — chưa đến một phần năm số người trưởng thành ở Mỹ. Điều này cho thấy hai điều cùng lúc: việc chấp nhận vẫn còn sớm, và khoảng cách giữa hệ thống tài chính hiện tại và các lựa chọn thay thế khả thi vẫn còn rất lớn.

Câu hỏi lớn hơn bây giờ là hướng đi. Lời hứa ban đầu của fintech là mở rộng tiếp cận và cải thiện kết quả. Trong nhiều cách, nó đã thành công. Nhưng chỉ tiếp cận thôi là chưa đủ nếu các sản phẩm cơ bản khiến người dùng thiệt hơn.

Ngân hàng vẫn tiếp tục khai thác giá trị qua chênh lệch lãi suất. Bitcoin thì không. Các nền tảng fintech ngày càng tối ưu hóa cho hoạt động hơn là kết quả. Và người dùng — ngày càng hiểu biết hơn, nhưng cũng dễ bị tổn thương hơn — phải điều hướng qua một hệ thống thường thưởng cho sự tham gia hơn là sự thận trọng.

Cơ hội, như Leishman mô tả, là điều chỉnh lại các động lực: xây dựng các công cụ (như bitcoin) ưu tiên tạo dựng của cải lâu dài hơn là lợi nhuận ngắn hạn, và cung cấp các sản phẩm mà các nhà sáng lập có thể tin tưởng để gia đình họ sử dụng.