Các nhà sản xuất thiết bị công nghiệp tăng giá khi xây dựng trung tâm dữ liệu AI thúc đẩy tăng trưởng vào năm 2026

Thị trường rộng lớn hơn có thể đang đi ngang, nhưng một nhóm nhà sản xuất công nghiệp chọn lọc đang hoạt động hết công suất. Ba ông lớn trong lĩnh vực thiết bị nặng và máy móc nông nghiệp—Paccar, Caterpillar và Deere—đang mang lại hiệu suất nổi bật, với mức tăng hai chữ số vượt xa mức tăng chậm chạp của S&P 500 trong năm 2026. Câu chuyện đằng sau sự bứt phá của họ tiết lộ cách mà chuyển đổi công nghệ, mở rộng hạ tầng toàn cầu và động lực chuỗi cung ứng đang hội tụ để tạo ra thời kỳ vàng son cho các nhà sản xuất thiết bị công nghiệp.

Cơn bão hoàn hảo: Hạ tầng AI gặp mở rộng toàn cầu

Chất xúc tác hấp dẫn nhất thúc đẩy các cổ phiếu này tăng cao là khoản đầu tư khổng lồ vào hạ tầng trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo. Bốn nhà cung cấp AI hyperscaler lớn nhất thế giới dự kiến sẽ chi ít nhất 625 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI trong năm 2026 alone. Chương trình chi tiêu khổng lồ này tạo ra nhu cầu cấp bách về thiết bị phát điện giúp các cơ sở này hoạt động liên tục 24/7.

Phân khúc turbine khí của Caterpillar thể hiện rõ xu hướng này. Trong quý IV—kết thúc vào cuối tháng 1—doanh số của phân khúc này tăng 23% lên 1,75 tỷ USD, phần lớn nhờ nhu cầu tăng vọt về hệ thống phát điện. Ban lãnh đạo đã thể hiện sự tự tin vào đà tăng trưởng này, cam kết sẽ nhân đôi doanh số thiết bị phát điện vào năm 2030.

Song song đó, sự mở rộng đô thị ở các thị trường phát triển và mới nổi đang thúc đẩy phát triển hạ tầng với tốc độ chưa từng thấy trong nhiều năm. Các công trình đường bộ, cầu, đường sắt và cảng đều cần đến thiết bị xây dựng nặng mà Paccar, Caterpillar và Deere sản xuất. Thị trường thiết bị xây dựng dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ trung bình 6,2% mỗi năm đến năm 2034, cuối cùng đạt quy mô thị trường 372 tỷ USD.

Ba ông lớn dẫn đầu xu hướng

Paccar sản xuất xe tải nhẹ, trung và nặng qua các thương hiệu Kenworth, Peterbilt và DAF, đồng thời còn chế tạo động cơ diesel tiên tiến cho các ứng dụng đòi hỏi cao. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu đã tăng hơn 16%, phản ánh nhu cầu ổn định về các giải pháp vận chuyển thương mại.

Caterpillar sở hữu danh mục đa dạng gồm thiết bị xây dựng, máy móc nông nghiệp và hệ thống phát điện. Kết quả quý IV gần đây—công bố vào cuối tháng 1—cho thấy đà tăng tốc rõ rệt. Doanh thu tăng 18% lên 19,1 tỷ USD, trong khi lợi nhuận đạt 5,16 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt xa dự báo đồng thuận là 4,71 USD, dựa trên doanh thu dự kiến 17,9 tỷ USD. Cổ phiếu đã tăng khoảng 28% kể từ đầu năm, với thêm đà tăng sau khi công bố kết quả kinh doanh.

Deere, giống như Caterpillar, hoạt động trong lĩnh vực thiết bị xây dựng và nông nghiệp. Cổ phiếu của hãng đã tăng hơn 25% từ đầu năm, phản ánh sự lạc quan về cả chu kỳ chi tiêu vốn và sự phục hồi của ngành nông nghiệp. Công ty dự kiến sẽ công bố kết quả quý trong giữa tháng 2.

Thị trường sẵn sàng cho sự mở rộng bền vững

Ngành thiết bị nông nghiệp đặc biệt đáng chú ý, khi đang thoát khỏi một chu kỳ suy thoái kéo dài nhiều năm. Thị trường thiết bị nông nghiệp dự kiến sẽ mở rộng với tốc độ trung bình 8,6% mỗi năm đến năm 2035, cuối cùng đạt quy mô 689 tỷ USD—gấp đôi quy mô thị trường năm 2025. Điều này thể hiện một sự chuyển đổi căn bản so với tình trạng thiếu cầu trong những năm gần đây.

Khi kết hợp các yếu tố thuận lợi này—chu kỳ nông nghiệp phục hồi, chi tiêu hạ tầng kỷ lục và nhu cầu năng lượng khổng lồ của các trung tâm dữ liệu AI—triển vọng cho các nhà sản xuất thiết bị nặng trở nên hấp dẫn. Những công ty này không chỉ hưởng lợi từ một xu hướng; họ đang đứng tại giao điểm của nhiều động lực tăng trưởng dài hạn. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về sự mở rộng kinh tế bền vững và chuyển đổi công nghệ, các doanh nghiệp công nghiệp này xứng đáng được chú ý như những chỉ báo của chu kỳ kinh tế và là những yếu tố then chốt của hạ tầng tương lai.