5 Cổ Phiếu Vàng Có Hiệu Suất Tốt Nhất trên TSX của Canada năm 2024

Thị trường kim loại quý mang lại lợi nhuận vượt trội cho cổ phiếu vàng của Canada trong năm 2024, nhờ vào một loạt yếu tố hỗ trợ tạo thành một cơn bão hoàn hảo. Giá vàng tăng từ khoảng 2.040 USD/oz đầu năm lên mức kỷ lục 2.787,04 USD vào cuối tháng 10, tạo ra một bối cảnh hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành khai thác mạnh mẽ của Canada. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, đặc biệt là Trung Quốc, Ấn Độ và các quốc gia Trung Đông, duy trì áp lực mua ổn định. Việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ—50 điểm cơ bản vào tháng 9 và 25 điểm cơ bản sau cuộc bầu cử tháng 11—cũng thúc đẩy nhu cầu về kim loại quý. Ngoài chính sách tiền tệ, những bất ổn địa chính trị liên quan đến xung đột Israel-Hamas và Nga-Ukraine đã đẩy các nhà đầu tư hướng về vàng như một tài sản phòng thủ.

Trước bối cảnh giá vàng tăng và hoạt động khai thác sôi động, nhiều cổ phiếu vàng niêm yết trên TSX đã nổi bật, mang lại lợi nhuận hàng trăm phần trăm cho cổ đông. Dưới đây là cái nhìn chi tiết về năm cổ phiếu vàng có hiệu suất tốt nhất trên sàn giao dịch lớn của Canada.

1. Perpetua Resources: Xây dựng mỏ vàng lớn tiếp theo của Bắc Mỹ

Lợi nhuận tính từ đầu năm: 211,08%
Vốn hóa thị trường: 918,64 triệu CAD
Giá cổ phiếu: 13,19 CAD

Perpetua Resources đang phát triển dự án vàng-kẽm-stibnite tại Trung Idaho, thu hút sự hỗ trợ đáng kể từ chính phủ Mỹ cho một mỏ có thể trở thành biểu tượng của Bắc Mỹ. Công ty đang tiến tới quyết định xây dựng quan trọng dự kiến vào năm 2025, đánh dấu một cột mốc then chốt để chuyển đổi dự án sang giai đoạn sản xuất.

Khu vực Stibnite nằm trong một khu mỏ lịch sử từ đầu thế kỷ 20. Kế hoạch phát triển của Perpetua bao gồm phục hồi các mỏ khai thác cũ Yellow Pine và Hangar Flat, đồng thời xử lý lại các bãi thải lịch sử và khôi phục các đặc điểm môi trường quan trọng như dòng suối và môi trường sinh thái cá.

Theo báo cáo khả thi tháng 11 năm 2020, dự án có giá trị ròng sau thuế là 1,9 tỷ USD (giả định giá vàng 1.850 USD/oz), với tỷ suất lợi nhuận nội bộ là 27,7% và thời gian hoàn vốn chỉ 2,5 năm. Mỏ dự kiến khai thác 4,28 triệu ounce vàng trong vòng 15 năm, trung bình 301.000 ounce mỗi năm. Ngoài ra, khu vực còn chứa lượng lớn khoáng sản antimon—205,89 triệu pound tính theo tài nguyên đo đạc và chỉ rõ—đặt vị trí dự án như một nhà cung cấp khoáng sản chiến lược của Mỹ.

Bộ Quốc phòng Mỹ đã cấp vốn đáng kể, trong đó mới nhất là 34,6 triệu USD vào tháng 2 năm 2024. Trong năm 2024, công ty đã vượt qua một cột mốc quan trọng về giấy phép khi Cục Lâm nghiệp Mỹ phát hành dự thảo quyết định chính thức vào đầu tháng 9, cho phép kế hoạch khai thác và hoàn tất đánh giá tác động môi trường cuối cùng. Dự kiến, giấy phép cuối cùng sẽ được cấp trước cuối năm.

Vào cuối tháng 11, Perpetua công bố giá chào bán cổ phiếu ra công chúng tại Mỹ là 10,17 USD/cổ, huy động được 35 triệu USD trước chi phí. Số vốn này sẽ hỗ trợ công tác kỹ thuật chi tiết và mua sắm thiết bị dài hạn cho dự án Stibnite. Cổ phiếu của Perpetua đạt đỉnh 14,97 CAD vào ngày 15 tháng 11, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào triển vọng dự án.

2. G2 Goldfields: Tân binh tiềm năng trong Vành đai vàng Guyana

Lợi nhuận tính từ đầu năm: 165,33%
Vốn hóa thị trường: 483,26 triệu CAD
Giá cổ phiếu: 1,99 CAD

G2 Goldfields đại diện cho thế hệ mới của các nhà thăm dò và phát triển vàng hoạt động tại khu vực khai thác phong phú nhất của Nam Mỹ. Ban lãnh đạo công ty có nhiều kinh nghiệm, từng tham gia khám phá và phát triển mỏ Aurora—mỏ lớn nhất của Guyana. G2 đã chuyển từ sàn TSX Venture sang TSX vào tháng 4 năm 2024, cho thấy niềm tin ngày càng tăng của nhà đầu tư vào dự án Oko-Aremu.

Nằm trong quận khai thác Cuyuni của Guyana, dự án Oko-Aremu đã chứng minh khả năng mở rộng tài nguyên đáng kể. Ước tính tài nguyên tháng 4 của công ty cho thấy tăng trưởng 320% lượng tài nguyên chỉ rõ lên 922.000 ounce và tăng 69% tổng lượng vàng chứa đựng lên 2 triệu ounce, cho thấy quy mô dự án đang mở rộng.

Nhận thấy tiềm năng tăng trưởng lớn, G2 đã mua thêm quyền khai thác đối với một khu đất rộng 30.000 mẫu Anh trong quận Oko-Aremu vào tháng 9, nâng tổng diện tích đất sở hữu lên 58.000 mẫu Anh. Các khu đất mới này chứa nhiều hiện tượng vàng lịch sử nhưng chưa từng được khai thác hiện đại theo quy trình hệ thống. Công ty đang huy động sáu máy khoan kim cương để thúc đẩy thử nghiệm trên nhiều mục tiêu, đã xác định được nhiều vùng mới dọc theo ranh giới tài nguyên ban đầu.

Kết quả khoan gần đây cho thấy chất lượng dự án. Một báo cáo cập nhật tháng 11 cho biết, đã phát hiện mạch vàng chất lượng cao với độ sâu 2,9 g/t trong 114 mét, trong đó có đoạn 5,3 g/t vàng trong 51,4 mét. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ công bố ước tính tài nguyên cập nhật trong quý 1 năm 2025. Cổ phiếu G2 đạt mức 2,30 CAD vào ngày 21 tháng 10, phản ánh sự lạc quan của thị trường về cơ hội đầu tư vàng mới nổi này trên sàn TSX của Canada.

3. IAMGOLD: Nhà sản xuất đa dạng với hoạt động đa lục địa

Lợi nhuận tính từ đầu năm: 128,48%
Vốn hóa thị trường: 4,27 tỷ CAD
Giá cổ phiếu: 7,54 CAD

IAMGOLD nổi bật trong số các cổ phiếu vàng của Canada như một nhà sản xuất trung cấp với danh mục tài sản đa dạng về địa lý trải dài ở Tây Phi, Quebec và Ontario. Phương pháp đa dạng này giúp giảm rủi ro tập trung vào một khu vực trong khi vẫn duy trì tiếp xúc với các mỏ chất lượng cao.

Tài sản chủ lực của công ty, mỏ vàng Essakane ở Đông Bắc Burkina Faso, bắt đầu sản xuất thương mại từ tháng 7 năm 2010 và mở rộng vào năm 2013. IAMGOLD nắm giữ 90% cổ phần, phần còn lại do chính phủ Burkina Faso giữ. Báo cáo kỹ thuật tháng 12 năm 2023 dự báo sản lượng 2,4 triệu ounce vàng đến năm 2028, dựa trên bốn giai đoạn còn lại của các mỏ tại Vùng Chính và các hoạt động vệ tinh.

Các hoạt động của IAMGOLD tại Canada tập trung vào mỏ Westwood ở Tây Nam Quebec, bắt đầu sản xuất thương mại từ tháng 7 năm 2014. Mỏ này gồm 120 giấy phép và các hợp đồng thuê liên quan, diện tích 1.925 ha, đóng góp đều đặn cho sản lượng của công ty.

Một bước tiến quan trọng trong năm 2024 là bắt đầu sản xuất thương mại tại mỏ Côté Gold ở Ontario. Sau khi mua thêm 9,7% cổ phần từ Sumitomo Metal Mining vào tháng 12 năm 2023 để nâng tỷ lệ sở hữu lên 70%, IAMGOLD bắt đầu hoạt động vào đầu năm 2024. Đến tháng 8, công ty tuyên bố Côté đã đạt sản xuất thương mại (tới 60% công suất). Kết quả quý 3 cho thấy, đã sản xuất 68.000 ounce vàng dựa trên tỷ lệ 100%, tổng cộng 103.000 ounce từ đầu năm. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ đạt 90% công suất (36.000 tấn/ngày) vào cuối năm và đạt công suất danh nghĩa đầy đủ trong năm 2025.

Tính đến ngày 7 tháng 11, trong báo cáo quý 3, tổng cộng Essakane và Westwood đã sản xuất lần lượt 329.000 và 99.000 ounce trong chín tháng đầu năm, đều cho thấy tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái. Cổ phiếu của các cổ phiếu vàng Canada đa dạng này cung cấp nhiều dòng sản xuất và cân đối địa lý.

4. Mineros: Nhà sản xuất vàng Mỹ Latin với các đối tác chiến lược

Lợi nhuận tính từ đầu năm: 118,46%
Vốn hóa thị trường: 385,23 triệu CAD
Giá cổ phiếu: 1,42 CAD

Mineros hoạt động như một nhà sản xuất vàng trung cấp tập trung vào các tài sản tại Mỹ Latin, mang đến cho nhà đầu tư Canada và quốc tế khả năng tiếp xúc với các khu vực khai thác tiềm năng cao. Các hoạt động chính của công ty gồm mỏ phù sa Nechi ở Colombia và mỏ Hemco ở Nicaragua.

Hoạt động Nechi sử dụng phương pháp khai thác không dùng cyanide và thủy ngân, thu hồi vàng từ cát chứa trong các hồ đã đóng cửa. Phương pháp thân thiện với môi trường này thu hút các nhà đầu tư ESG đang xem xét cổ phiếu vàng ở Canada và toàn cầu. Hoạt động của Hemco bao gồm các mỏ Panama và Pioneer, cùng với thỏa thuận xử lý quặng từ các thợ mỏ thủ công của bên thứ ba, đa dạng hóa nguồn doanh thu.

Trong tương lai, Mineros dự kiến bắt đầu khai thác từ mỏ vệ tinh Porvenir tại Hemco vào năm 2027, dự kiến đóng góp 44.700 ounce vàng mỗi năm. Tuy nhiên, kết quả năm 2024 phản ánh những thách thức chuyển đổi. Kết quả hoạt động quý 3 công bố ngày 30 tháng 9 cho thấy, trong chín tháng, đã sản xuất 159.056 ounce, giảm 16% so với 188.730 ounce cùng kỳ năm 2023—chủ yếu do hoạt động tại mỏ Gualcamayo ở Argentina bị ngưng. Tuy nhiên, các tài sản hoạt động đã ghi nhận tăng 1% sản lượng lên 157.669 ounce, cho thấy sự cải thiện vận hành cơ bản.

Tháng 11, Mineros có bước phát triển chiến lược khi Ủy ban Tài chính Colombia chấp thuận đề nghị chào bán công khai của Sun Valley Investments để mua 8,5-10,63% cổ phần của Mineros qua sàn chứng khoán Colombia. Sun Valley đã nắm giữ 24,9% cổ phần. Mineros có thời hạn đến ngày 3 tháng 12 để chấp nhận đề nghị (có thể gia hạn đến 23 tháng 12), tạo thêm yếu tố hoạt động doanh nghiệp trong hồ sơ cổ phiếu vàng này.

5. Jaguar Mining: Nhà phát triển tập trung vào Brazil với tốc độ sản xuất tăng tốc

Lợi nhuận tính từ đầu năm: 104,97%
Vốn hóa thị trường: 293,44 triệu CAD
Giá cổ phiếu: 3,71 CAD

Jaguar Mining mang đến nhà đầu tư Canada khả năng tiếp xúc tập trung vào các tài sản vàng của Brazil qua nhiều phức hợp khai thác gần Belo Horizonte, Minas Gerais. Công ty vận hành phức hợp MTL, nơi có mỏ Turmalina cùng cơ sở xử lý, và phức hợp Caete gần đó có mỏ Pilar.

Phức hợp MTL còn có dự án Faina đang trong giai đoạn phát triển. Báo cáo tài nguyên tháng 12 năm 2023 xác định, trữ lượng đo đạc và ước tính đạt 1,43 triệu tấn với tỷ lệ 5,08 g/t vàng, chứa 233.000 ounce. Thêm vào đó, 232.000 ounce vàng dự kiến sẽ được xác định trong các dự án chưa hoàn chỉnh. Ban lãnh đạo đã ưu tiên đẩy nhanh phát triển Faina để xác định cấu trúc quặng, với quặng khai thác trong nửa đầu năm 2024 đã được xử lý tại nhà máy Turmalina, cho tỷ lệ thu hồi vàng vượt dự kiến là 414 ounce.

Hướng dẫn sản xuất dự kiến, quặng sẽ dần dần tăng lên 15.000 tấn mỗi tháng vào đầu năm 2025, trước khi đạt 25.000 tấn (công suất danh nghĩa) vào năm 2026. Quỹ đạo này thể hiện cam kết của Jaguar trong việc khai thác tối đa tiềm năng của mỏ và đóng góp thêm lượng vàng cho tổng sản lượng của công ty.

Mỏ Pilar tại phức hợp Caete đã sản xuất 10.433 ounce trong quý 3 năm 2024, tăng so với 8.787 ounce cùng kỳ năm ngoái. Tiến độ phát triển tại khu vực Pilar BA gồm 374 mét đã hoàn thành trong nửa đầu năm 2024, với tổng lượng quặng nạp là 30.547 tấn, xử lý ra 4.032 ounce vàng với tỷ lệ trung bình 4,64 g/t.

Kết quả tài chính quý 3 ngày 8 tháng 11 của Jaguar cho thấy, trong chín tháng đầu năm 2024, đã sản xuất 49.918 ounce, so với 52.222 ounce cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù giảm so với năm trước, công ty cho biết nguyên nhân chủ yếu là do giảm 16% lượng quặng đã xử lý, nhưng điều này đã được bù đắp đáng kể bởi tỷ lệ quặng cao hơn 24%. Hoạt động phát triển đã mở rộng lên 4.622 mét từ 3.837 mét trước đó, giúp công ty chuẩn bị cho các giai đoạn sản xuất trong tương lai. Cổ phiếu đạt đỉnh 5,69 CAD vào ngày 23 tháng 9 trong bối cảnh thị trường vàng chung tăng mạnh.

Triển vọng cho cổ phiếu vàng Canada

Hiệu suất của năm 2024 của năm cổ phiếu vàng niêm yết trên TSX này cho thấy cơ hội hấp dẫn trong ngành khai thác của Canada khi các yếu tố vĩ mô hỗ trợ hội tụ. Nhu cầu của ngân hàng trung ương, chính sách tiền tệ nới lỏng và sự chấp nhận rủi ro địa chính trị đều góp phần đẩy giá vàng và cổ phiếu khai thác tăng mạnh. Mỗi công ty trong danh sách trên đều có một luận điểm đầu tư riêng—dù là tiềm năng tăng trưởng (Perpetua, G2), tạo dòng tiền (IAMGOLD, Mineros), hay thúc đẩy phát triển nhanh hơn (Jaguar)—đáp ứng nhiều điểm vào thị trường cổ phiếu vàng cho nhà đầu tư Canada và toàn cầu.