REX Shares ra mắt ETF dạng gif với tiếp xúc COIN và STRC cùng cổ tức hàng tuần

Các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập dựa trên quyền chọn hiện có một cách mới để tiếp cận sau khi ra mắt ETF gif trên một sàn giao dịch lớn của Mỹ.

REX Shares giới thiệu ETF thu nhập dựa trên quyền chọn

REX Shares, một nhà quản lý tài sản của Mỹ, đã giới thiệu một quỹ ETF giao dịch trên sàn với mã ticker GIF. Quỹ này kết hợp chín chiến lược ETF dựa trên cổ phiếu đơn leveraged thành một danh mục nhằm mang lại cổ tức hàng tuần cho các cổ đông.

Quỹ nắm giữ các vị trí cân bằng trong chín ETF cổ phiếu đơn của REX hiện có. Mỗi ETF thành phần nhắm vào mức đòn bẩy khoảng 1.25x so với cổ phiếu cơ sở, đồng thời viết các quyền chọn mua có bảo hiểm để tạo ra thu nhập từ phí bảo hiểm, sau đó trả cho nhà đầu tư.

Chiến lược quyền chọn mua có bảo hiểm liên quan đến việc bán quyền chọn mua đối với các cổ phiếu đã sở hữu trong danh mục. Đổi lại, người mua quyền chọn trả phí bảo hiểm upfront, tạo ra thu nhập hiện tại cho quỹ. Tuy nhiên, phương pháp này cũng giới hạn khả năng tăng giá nếu cổ phiếu cơ sở tăng mạnh vượt quá mức giá thực hiện quyền chọn.

Cấu trúc danh mục và địa điểm giao dịch

Quỹ GIF bắt đầu giao dịch trên Cboe Global Markets trong tuần này. Hơn nữa, danh mục cân bằng này bao gồm chín cổ phiếu nổi bật: Nvidia, Tesla, Strategy, Coinbase, Robinhood, Palantir, CoreWeave, Eli Lilly và Walmart.

Coinbase và Strategy cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp của ETF với các công ty liên quan đến tiền điện tử. Tuy nhiên, các cổ phiếu còn lại mở rộng sang trí tuệ nhân tạo, dược phẩm, bán lẻ tiêu dùng và công nghệ rộng hơn, tạo thành một danh mục đa dạng ngành despite tập trung vào cổ phiếu đơn.

Vai trò của Strategy như một đại diện chính cho Bitcoin

Strategy, trước đây gọi là MicroStrategy, đã trở thành một trong những nhà nắm giữ Bitcoin nổi bật nhất của doanh nghiệp. Hiện tại, công ty kiểm soát 717.722 BTC, tương đương khoảng 3.4% tổng cung cố định tối đa của tiền điện tử này là 21 triệu coin.

Dù có vị thế Bitcoin lớn như vậy, giá cổ phiếu của Strategy đã chịu áp lực. Theo dữ liệu của Yahoo Finance, cổ phiếu đã giảm hơn 60% trong sáu tháng qua và khoảng 50% trong năm vừa rồi. Thêm vào đó, một phân tích gần đây của Goldman Sachs cho thấy đây là cổ phiếu lớn của Mỹ bị bán khống nhiều nhất khi đo lường theo tỷ lệ short interest so với vốn hóa thị trường.

Vị thế bán khống cao này, kết hợp với lượng Bitcoin lớn của công ty, đã giúp Strategy trở thành tâm điểm cho các nhà đầu tư theo dõi ETF gif và các phương tiện khác có liên quan đến cổ phiếu của nó.

Các sản phẩm liên quan Strategy mới tại châu Âu

Việc ra mắt GIF tại Mỹ trùng với hoạt động gia tăng quanh các chứng khoán liên quan Strategy tại châu Âu. Vào thứ Tư, 21Shares giới thiệu một sản phẩm giao dịch mới (ETP) cho phép nhà đầu tư châu Âu tiếp cận STRC, cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn có lãi suất biến đổi của Strategy.

Sản phẩm Strategy Yield ETP của 21Shares bắt đầu giao dịch trên Euronext Amsterdam dưới mã ticker STRC NA vào thứ Năm. Strategy mô tả STRC như một công cụ tín dụng kỹ thuật số được cấu trúc để trả cổ tức hàng năm 11.25%, bổ sung một lớp thu nhập cho cấu trúc vốn của công ty.

Chứng khoán ưu đãi này liên kết trực tiếp với dự trữ Bitcoin của Strategy và là một phần trong chiến lược phát triển các sản phẩm cố định dựa trên BTC của công ty. Tuy nhiên, các chỉ số rủi ro chi tiết và đặc điểm hiệu suất dài hạn sẽ phụ thuộc vào biến động giá Bitcoin và các quyết định chính sách của công ty.

Vào thứ Tư, Prevalon Energy và Anchorage Digital cũng tiết lộ đã phân bổ một phần bảng cân đối kế toán của họ vào STRC. Cả hai công ty đều không tiết lộ số tiền đầu tư chính xác, cho thấy đây vẫn là phân khúc thị trường mới nổi.

Cách ETF GIF tạo ra và trả thu nhập

Doanh thu của danh mục GIF bắt nguồn từ phí bảo hiểm quyền chọn mua có bảo hiểm mà mỗi quỹ cổ phiếu đơn trong chín quỹ cơ sở thu được. Hơn nữa, mỗi ETF thành phần được cấu trúc để chuyển phần thu nhập này đến cổ đông qua lịch trình phân phối hàng tuần, khiến thời điểm phân phối trở thành một đặc điểm quan trọng của sản phẩm.

Mức đòn bẩy mục tiêu 1.25x có nghĩa là quỹ có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ so với sở hữu cổ phiếu trực tiếp. Các nhà đầu tư chấp nhận giảm khả năng tăng giá tiềm năng từ việc viết quyền chọn để đổi lấy dòng tiền dựa trên phí bảo hiểm thường xuyên hơn, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà giao dịch tập trung vào thu nhập và chấp nhận mức độ biến động cao.

REX Shares vẫn chưa công bố dự báo lợi suất chính thức cho GIF. Tuy nhiên, mức thanh toán hàng tuần sẽ thay đổi do phụ thuộc vào biến động thị trường, giá quyền chọn và hiệu suất của từng cổ phiếu cơ sở, chứ không dựa trên một lãi suất cố định.

Tóm lại, GIF cung cấp một rổ cổ phiếu đơn đòn bẩy, viết quyền chọn, có khả năng tạo thu nhập hàng tuần, trong khi các động thái song song tại châu Âu cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm lợi nhuận liên kết Strategy gắn liền với lượng Bitcoin lớn.