Bitcoin ở mức 90.000: Giải mã vùng đảo chiều thị trường quan trọng

Tại mức giá 90.000 USD của Bitcoin, còn tồn đọng khoảng 13 tỷ USD vị thế short dễ bị thanh lý, tạo thành một cấu trúc đảo chiều theo sách giáo khoa mà các nhà phân tích kỹ thuật nhận diện. Đây không chỉ là một mức giá bình thường—nó đại diện cho một điểm quan trọng nơi tâm lý thị trường và động lực đòn bẩy va chạm nhau.

Mẫu hình đáy điển hình

Vùng 90.000 thể hiện đầy đủ các đặc điểm của một cấu trúc đáy tiêu chuẩn. Các nhà giao dịch tổ chức đã xác định khu vực này là rất dễ bị tấn công bởi các vị thế short. Khi 13 tỷ USD vị thế short tập trung tại một mức giá, cơ chế trở nên dự đoán được: bất kỳ sự đảo chiều mạnh mẽ nào cũng sẽ gây ra các đợt thanh lý hàng loạt trên thị trường. Mô hình này đã lặp lại nhiều lần trong lịch sử Bitcoin, mỗi lần đều khiến những người đặt cược vào xu hướng giảm tiếp tục bị bất ngờ.

Khi ‘chuyên gia’ trở nên gấu vào thời điểm tồi tệ nhất

Một hiện tượng lặp đi lặp lại tại các điểm đảo chiều chính là: những “nhà tiên tri thị trường” tự xưng đột nhiên trở thành các vị thế short mạnh, tuyên bố họ đã “đúng đỉnh” trong việc dự đoán giảm giá từ đỉnh. Thực tế lại khác xa. Nhiều người chỉ đơn giản nhìn thấy một con số bắt đầu bằng 6 và mơ tưởng short xuống một con số bắt đầu bằng 5—một cách tiếp cận quá đơn giản và nguy hiểm.

Lịch sử đã dạy chúng ta nhiều bài học thuyết phục. Năm 2024, các nhà giao dịch đã trở nên bi quan khi Bitcoin ở mức 110.000, trong khi dự đoán mục tiêu 200.000. Năm 2023, những người bi quan bán ra khi Bitcoin chạm 30.000, đúng lúc xu hướng tăng chính bắt đầu từ 5.000. Mô hình này lặp lại trong chu kỳ thị trường 2025, với những người hoài nghi tập trung vào 75.000 như một giới hạn trên giả định của 50.000—những dự đoán hoàn toàn sai lệch.

Cạm bẫy thanh lý: Theo đuổi sự đầu hàng cuối cùng

Không ít nhà giao dịch mang trong mình ảo tưởng nguy hiểm giống nhau: bắt “đợt giảm cuối cùng” trước khi đảo chiều. Tuy nhiên, thống kê cho thấy những người theo chiến lược này chủ yếu gặp phải:

• Thanh lý toàn bộ vị thế
• Bỏ lỡ các cơ hội bứt phá
• Áp lực margin khốc liệt
• Buộc phải cắt lỗ tại các mức tâm lý thấp
• Thua lỗ nặng nề do squeeze short

Vùng 90.000 là nơi cạm bẫy này trở nên rõ ràng nhất. Khi các nhà tham gia bắt đầu tuyên bố thị trường tăng sau khi đảo chiều đã bắt đầu và quá trình tích lũy ban đầu đã hoàn tất, thì việc thay đổi quan điểm theo chiều ngược lại đã quá muộn. Thiệt hại đã xảy ra rồi.

Bài học then chốt

Giá Bitcoin luôn chứng minh một nguyên lý trái ngược: vùng cực bearish và thanh lý cao nhất hiếm khi đánh dấu đáy thực sự của thị trường. Mức 90.000, với 13 tỷ USD short dễ bị thanh lý, có khả năng báo hiệu điều gì đó hoàn toàn khác xa so với những gì tâm lý bi quan phổ biến dự đoán. Những ai chờ đợi xác nhận từ bên ngoài trước khi thay đổi quan điểm thường chỉ đến sau khi xu hướng đã diễn ra.