Nickel Industries Ltd (NICMF) (Lợi nhuận cả năm 2025) Nổi bật trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận: Sản lượng kỷ lục và …

GuruFocus News

Thứ Hai, ngày 23 tháng 2 năm 2026 lúc 16:00 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

NIC.AX

-5.91%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

**Doanh thu:** 1,65 tỷ USD cho năm 2025.

**EBITDA điều chỉnh:** 282,8 triệu USD cho năm 2025.

**Nợ ròng:** 861,8 triệu USD tính đến cuối năm 2025.

**Cổ tức:** 0,015 USD trên mỗi cổ phiếu được trả trong năm 2025.

**Sản lượng Nickel:** 134.000 tấn trong năm 2025.

**Sản xuất mỏ:** 19,2 triệu tấn ướt, với doanh số bán 9,9 triệu tấn ướt.

**Cháo vay trái phiếu:** 800 triệu USD huy động với lãi suất giảm từ 11,25% xuống 9%.

**Tiền mặt:** 357 triệu USD tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2025.

**Nợ:** 1,2 tỷ USD, bao gồm 800 triệu USD trái phiếu không thế chấp đáo hạn tháng 9 năm 2030.

**Chi phí giảm giá trị:** 8,1 triệu USD liên quan đến tồn kho limonite.

**Chi phí tiền mặt RKEF:** Giảm 1,8% trong năm 2025.

**Hoạt động HPAL:** 8.500 tấn nickel thuộc quyền sở hữu và 802 tấn cobalt thuộc quyền sở hữu được sản xuất.

**Giá hợp đồng MHP:** Tăng 8% lên khoảng 14.990 USD/tấn.

**Định giá dự án ENC:** 2,4 tỷ USD cho 10% cổ phần.

**Vốn hóa thị trường:** Khoảng 3,1 tỷ USD.

**Hệ số EV/EBITDA:** 7,1 lần dựa trên ước tính EBITDA 500 triệu USD cho năm 2026.

**EBITDA tháng 1 năm 2026:** 50 triệu USD, biên lợi nhuận NPI tăng đáng kể.

Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 11 dấu hiệu cảnh báo với NICMF.

NICMF có hợp lý về giá trị không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 23 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.

Điểm tích cực

Nickel Industries Ltd (NICMF) đạt 17,8 triệu giờ công an toàn, tăng đáng kể so với các năm trước, thể hiện hiệu suất an toàn mạnh mẽ.

Công ty nhận nhiều giải thưởng ESG danh giá, bao gồm Giải thưởng Cộng đồng tốt nhất tại Hội nghị Thượng đỉnh CSR & ESG Toàn cầu, nhấn mạnh vai trò lãnh đạo trong bền vững.

Mặc dù thị trường gặp khó khăn, Nickel Industries Ltd (NICMF) vẫn đạt EBITDA 282,8 triệu USD, với sản lượng kỷ lục về nickel và cobalt.

Thành công trong việc tái cấu trúc trái phiếu huy động 800 triệu USD, giảm lãi suất từ 11,25% xuống 9%, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư.

Công ty công bố bán 10% cổ phần trong dự án ENC cho SeAH, đối tác chiến lược và nhà cung cấp SpaceX, xác nhận chất lượng dự án.

Điểm tiêu cực

Giá nickel trên LME giảm 9,8% so với năm 2024, ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận hoạt động.

Nợ ròng vẫn cao ở mức 861,8 triệu USD, mặc dù đã cố gắng tối ưu hóa cấu trúc nợ.

Có chi phí giảm giá trị 8,1 triệu USD liên quan đến việc giảm giá tồn kho limonite.

Giấy phép RKAB ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận và EBITDA, với 21,3 triệu USD phí dự phòng do chậm tiến độ.

Chi phí tiền mặt trong hoạt động HPAL tăng nhẹ do chi phí nguyên liệu lưu huỳnh cao hơn, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.

 






Tiếp tục câu chuyện  

Điểm nổi bật trong phần Hỏi & Đáp

H: Có ảnh hưởng nào đến hoạt động khai thác do vụ sạt lở đất gần đây không? Đ: Vụ sạt lở liên quan đến hoạt động của bên thứ ba và không ảnh hưởng đến hoạt động khai thác của Nickel Industries. (Justin Werner, Giám đốc điều hành)

H: Quota RKAB mới ảnh hưởng thế nào đến nguồn cung quặng cho hoạt động RKEF và ENC? Đ: Quota RKAB mới cho phép Nickel Industries đáp ứng 100% nhu cầu quặng cho ENC trong năm 2026 và duy trì 60% tự cung tự cấp cho hoạt động RKEF. Hoạt động HNC do bên thứ ba cung cấp và không bị ảnh hưởng. (Justin Werner, Giám đốc điều hành)

H: Ưu tiên phân bổ vốn trong 12 tháng tới của công ty là gì, trong bối cảnh giá nickel cao? Đ: Công ty dự định tập trung vào giảm nợ, xem xét lại cổ tức và mua lại cổ phiếu. Còn có khoản thanh toán 46 triệu USD cho ENC và 20-30 triệu USD cho dự án Sampala. (Justin Werner, Giám đốc điều hành)

H: Công ty dự định quản lý hạn ngạch 14,5 triệu tấn trong năm như thế nào? Đ: Nickel Industries dự định xin tăng hạn ngạch RKAB giữa năm. Công ty sẽ duy trì mức bán hàng hiện tại và tập trung vào nguồn cung saprolite trong khi giảm cung limonite cho bên thứ ba. (Justin Werner, Giám đốc điều hành)

H: Xin làm rõ về thay đổi trong sở hữu dự án ENC và vai trò của SeAH? Đ: SeAH đã mua 10% cổ phần trong dự án ENC với giá 2,4 tỷ USD, gồm 30 triệu USD vốn cổ phần và 210 triệu USD nợ. Cổ phần của Nickel Industries hiện là 46%, và công ty dự định tăng thêm 2% để trở thành cổ đông lớn nhất. (Chris Shepherd, Giám đốc tài chính)

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.