1 Cổ phiếu tuyệt vời để mua trước khi gia nhập Nvidia, Alphabet và Apple trong $3 Tỷ USD Club

Mười công ty Mỹ có giá trị từ 1 nghìn tỷ đô la trở lên, nhưng chỉ có ba công ty hiện nay có giá trị ít nhất 3 nghìn tỷ đô la: Nvidia, Alphabet, và Apple. Microsoft đã là thành viên lâu năm, nhưng gần đây đã rơi khỏi danh sách do cổ phiếu giảm mạnh.

Tôi nghĩ Amazon (AMZN 1.29%) có thể là công ty tiếp theo vượt qua mốc 3 nghìn tỷ đô la về giá trị. Trí tuệ nhân tạo (AI) đang thúc đẩy tăng trưởng doanh thu nhanh hơn cho nền tảng đám mây hàng đầu của họ, Amazon Web Services (AWS), và hoạt động thương mại điện tử của họ ngày càng có lợi nhuận nhờ vào hiệu quả ngày càng tăng trong mạng lưới thực hiện đơn hàng.

Tại thời điểm tôi viết bài này, Amazon có giá trị 2.25 nghìn tỷ đô la, vì vậy các nhà đầu tư mua cổ phiếu của họ ngày hôm nay có thể thu về lợi nhuận ít nhất 33% nếu công ty gia nhập câu lạc bộ 3 nghìn tỷ đô la. Hãy tiếp tục đọc.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tăng trưởng doanh thu của Amazon Web Services đang tăng tốc

AWS là nền tảng đám mây lớn nhất thế giới. Ban đầu cung cấp các dịch vụ đơn giản như lưu trữ dữ liệu, nhưng đã phát triển thành cung cấp hàng trăm giải pháp giúp doanh nghiệp phát triển trong kỷ nguyên số. Hiện tại, AWS đang chuyển hướng sang AI, với danh mục sản phẩm và dịch vụ mở rộng bao gồm khả năng tính toán, các mô hình nền tảng, và phần mềm.

Phần lớn phát triển AI diễn ra trong các trung tâm dữ liệu, nơi các chip tiên tiến từ các nhà cung cấp như Nvidia cung cấp sức mạnh tính toán đáng kinh ngạc. Amazon là một trong những khách hàng lớn nhất của Nvidia, nhưng công ty cũng đã phát triển chip AI riêng gọi là Trainium. Chip Trainium2 mới nhất cung cấp hiệu suất giá tốt hơn tới 40% so với phần cứng cạnh tranh khi huấn luyện mô hình AI, và Trainium3 mới ra mắt mang lại cải tiến hơn nữa 40%.

AWS Bedrock là nơi các doanh nghiệp có thể truy cập các mô hình nền tảng sẵn sàng để thúc đẩy phát triển AI của họ. Nền tảng này lưu trữ các mô hình tốt nhất từ các bên thứ ba như Anthropic và Mistral, bên cạnh dòng mô hình Nova do Amazon phát triển nội bộ. Nova linh hoạt hơn các mô hình khác, lý tưởng để xây dựng các ứng dụng AI chuyên biệt cao và các tác nhân AI.

Trong năm 2025, AWS đã tạo ra tổng doanh thu 128,7 tỷ đô la, với đà tăng trưởng đều đặn suốt cả năm. Nền tảng này đã đạt tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm 17% trong quý đầu tiên, và tăng lên 24% vào quý cuối cùng, chủ yếu nhờ nhu cầu về dịch vụ AI.

Có thể còn tốc độ tăng trưởng nhanh hơn nữa, vì AWS đã kết thúc năm 2025 với đơn hàng tồn đọng khổng lồ 244 tỷ đô la từ khách hàng đang chờ đợi các trung tâm dữ liệu mới đi vào hoạt động, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước. Amazon dự định đầu tư 200 tỷ đô la để xây dựng thêm hạ tầng trong năm 2026 nhằm đáp ứng nhu cầu đó.

Hoạt động thương mại điện tử ngày càng có lợi nhuận

AWS chỉ chiếm 18% tổng doanh thu của Amazon năm ngoái là 716,9 tỷ đô la, nhưng chiếm tới 57% lợi nhuận hoạt động của công ty, đạt 79,9 tỷ đô la. Thương mại điện tử vẫn là nguồn doanh thu lớn nhất của Amazon, nhưng thường hoạt động với biên lợi nhuận rất mỏng vì công ty muốn cung cấp giá thấp nhất có thể cho khách hàng.

Tuy nhiên, năm 2023, Amazon đã cải tổ mạng lưới logistics tại Mỹ để rút ngắn quãng đường mỗi đơn hàng đi, giúp tăng tốc độ giao hàng và giảm chi phí thực hiện đơn hàng. Trong năm 2025, công ty đã giao kỷ lục 8 tỷ gói hàng cho thành viên Prime tại Mỹ, giao trong cùng ngày hoặc ngày hôm sau, tăng 30% so với cùng kỳ năm trước.

Kết hợp với sự tăng trưởng ổn định từ AWS, những cải tiến về hiệu quả này đang thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể trong lợi nhuận tổng thể của Amazon. Công ty đã đạt lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP là 77,6 tỷ đô la trong năm 2025, tăng 31% so với năm trước. Điều này tương đương với lợi nhuận 7,17 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(-1.29%) $-2.72

Giá hiện tại

$207.92

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.3T

Biên độ trong ngày

$205.34 - $211.05

Biên độ 52 tuần

$161.38 - $258.60

Khối lượng giao dịch

48M

Khối lượng trung bình

47M

Biên lợi nhuận gộp

50.29%

Amazon có con đường toán học để gia nhập câu lạc bộ 3 nghìn tỷ

Một đợt bán tháo rộng rãi trong lĩnh vực công nghệ và AI trong vài tháng qua đã đẩy cổ phiếu Amazon giảm 19% so với đỉnh cao mọi thời đại. Kết hợp với sự tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ của công ty trong năm 2025, cổ phiếu của họ hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/E chỉ 28.6, thấp hơn so với tỷ lệ P/E 31.6 của chỉ số Nasdaq-100. Nói cách khác, Amazon trông khá rẻ so với rổ các công ty công nghệ lớn của họ.

Nhưng mọi chuyện còn tốt hơn nữa. Các ước tính của Wall Street (do Yahoo! Finance cung cấp) dự đoán Amazon sẽ tăng lợi nhuận lên 7.75 đô la mỗi cổ phiếu vào năm 2026, và sau đó lên 9.39 đô la vào năm 2027. Điều này đưa cổ phiếu của họ vào các tỷ lệ P/E dự phóng lần lượt là 26.6 và 22.1.

Dữ liệu của YCharts.

Nói cách khác, nếu giả định các ước tính của Wall Street là chính xác, cổ phiếu Amazon sẽ cần tăng 29.4% trước cuối năm 2027 chỉ để duy trì tỷ lệ P/E hiện tại là 28.6. Điều đó sẽ đẩy vốn hóa thị trường của họ lên tới 2.85 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu Amazon giao dịch theo tỷ lệ P/E của Nasdaq-100 (31.6), thì cổ phiếu của họ cần tăng 42.9% nữa, đưa giá trị định giá lên 3.14 nghìn tỷ đô la.

Xem xét rằng P/E của Amazon còn trên 35 chưa đầy sáu tháng trước, tôi nghĩ rằng kết quả đó hoàn toàn khả thi. Do đó, Amazon có thể gia nhập câu lạc bộ 3 nghìn tỷ đô la trong chưa đầy hai năm tới.