Giảm mạnh toàn diện vào giữa đêm! Báo cáo tài chính của Nvidia tiếp tục gây sụp đổ thị trường! "Big Short" tấn công

Báo cáo thu nhập của Nvidia một lần nữa khiến thị trường đi xuống.

Qua đêm, trên thị trường chứng khoán Mỹ, các cổ phiếu công nghệ lớn giảm mạnh trên diện rộng, với Nasdaq giảm hơn 2% trong ngày và cổ phiếu chip cũng giảm mạnh, với Nvidia giảm hơn 5% và Broadcom giảm hơn 3%. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng báo cáo thu nhập tốt hơn dự kiến của Nvidia đã không xua tan được những lo ngại của thị trường về “bong bóng AI”, cũng như không làm giảm bớt lo ngại của các nhà đầu tư rằng hào nước của Nvidia đang thu hẹp.

Đồng thời, bài báo mới nhất của Michael Burry, “con gấu lớn”, càng làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường. Ông cảnh báo rằng có những dấu hiệu đỏ trong báo cáo thường niên của Nvidia. Nếu nhu cầu thị trường đối với chip trí tuệ nhân tạo (AI) suy yếu, tình hình tài chính của Nvidia có thể bị ảnh hưởng.

Nvidia giảm mạnh

Vào ngày 26 tháng 2, Giờ miền Đông, sau khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, giá cổ phiếu của Nvidia đã giảm mạnh, giảm gần 6% tại một thời điểm và tính đến thời điểm đóng cửa, nó đã giảm 5,46% xuống còn 184,89 đô la. Bị ảnh hưởng bởi điều này, các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ đã giảm mạnh trên diện rộng, với Broadcom giảm hơn 3%, TSMC ADR và Tesla giảm hơn 2%, Google và Amazon giảm hơn 1%, kéo Nasdaq giảm hơn 2% trong ngày và cuối cùng đóng cửa giảm 1,18%.

Các cổ phiếu chip khác trên thị trường chứng khoán Mỹ cũng chịu áp lực, với Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm hơn 3%, Applied Materials giảm gần 5%, ASML ADR giảm hơn 4%, Micron Technology giảm hơn 3%, Western Digital và Seagate Technology giảm gần 3%.

Về mặt tin tức, báo cáo tài chính mới nhất của Nvidia cho thấy họ đã đạt doanh thu 68,1 tỷ USD trong quý IV của năm tài chính 2026, tăng đáng kể 73% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn kỳ vọng của nhà phân tích là 65,684 tỷ USD. Đồng thời, Nvidia dự kiến doanh thu từ 76,44 tỷ USD đến 79,56 tỷ USD trong quý tài chính đầu tiên, cao hơn ước tính của thị trường là 72,78 tỷ USD.

Theo thống kê của Bespoke, đây là lần thứ ba liên tiếp Nvidia bị sụt giảm sau khi công bố báo cáo thu nhập tốt hơn dự kiến. Và kể từ tháng 8 năm 2024, bất kể hiệu suất của nó, giá cổ phiếu của Nvidia đã mở cửa thấp hơn vào lúc mở cửa ngày hôm sau.

Các nhà phân tích Phố Wall chỉ ra rằng triển vọng của Nvidia đã thất bại trong việc xua tan những lo ngại của thị trường về “bong bóng AI”.

Các nhà phân tích tại Hargreaves Lansdown cho biết các nhà đầu tư vẫn lo ngại về “liệu làn sóng chi tiêu AI hiện tại có thể tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng trong những năm tới hay không và liệu Nvidia có thể duy trì sự thống trị của mình khi AI chuyển từ mô hình đào tạo sang thực hiện nhiệm vụ thông thường hay không”.

Ngược lại, phần mềm và các lĩnh vực khác, trước đây tiếp tục chịu “cú sốc AI”, đã phản công ngược lại xu hướng vào thứ Năm và các cổ phiếu như FTSE, IBM và Visa tăng mạnh, hỗ trợ chỉ số Dow đóng cửa cao hơn một chút.

Về mặt tin tức, vào ngày 25 tháng 2, giờ địa phương, Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng thị trường đã đánh giá sai mối đe dọa của AI đối với các công ty phần mềm. Ông tin rằng trợ lý AI sẽ không thay thế các công cụ phần mềm này mà sẽ sử dụng chúng ngược lại, mặc dù điều này nghe có vẻ “phản trực giác” và một số lượng lớn các công ty phần mềm sẽ sử dụng trợ lý AI để phát triển phần mềm và nâng cao hiệu quả.

Giọng ca mới nhất của “big short”

Michael Burry, một nhà đầu tư nổi tiếng tiếp tục bán khống cổ phiếu công nghệ, đã xuất bản một bài báo có tiêu đề “Nvidia tăng rủi ro” vào thứ Năm theo giờ địa phương, càng làm trầm trọng thêm mối lo ngại của thị trường. Ông chỉ ra rằng cam kết mua sắm hiện tại của Nvidia lên tới 95,2 tỷ USD, so với 16,1 tỷ USD một năm trước, vì TSMC đang yêu cầu các hợp đồng dài hơn và nhận tiền mặt trước. Nếu nhu cầu AI dao động, điều này có thể gây ra rủi ro.

Michael Burry cho biết Nvidia đang đặt mình vào một “vị trí rủi ro” để đáp ứng nhu cầu dự kiến đối với chip của mình và nếu sự bùng nổ AI suy yếu, tình hình tài chính của họ có thể phải chịu một đòn “thảm khốc”.

Michael Burry tin rằng “cam kết mua sắm” của Nvidia tương tự như tình hình tại Cisco trong thời kỳ bong bóng dot-com vỡ.

Ngoài ra, Michael Burry cũng cho biết tỷ suất lợi nhuận cao của Nvidia một phần là do sức mạnh định giá mà nó có do nhu cầu cao đối với các sản phẩm của mình, vì vậy nếu nhu cầu suy yếu, tỷ suất lợi nhuận này có thể giảm.

“Bất kỳ cuộc suy thoái nào xảy ra sẽ nghiêm trọng hơn và có khả năng gây ra thảm họa cho thu nhập và bảng cân đối kế toán của Nvidia”, ông cảnh báo. ”

Một nhà phân tích khác giải thích: "Thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang trong giai đoạn chống lại những lo ngại về AI lan rộng. Các nhà đầu tư rất lo lắng về cách Nvidia có thể duy trì tốc độ tăng trưởng đáng kinh ngạc của mình trong tương lai khi khách hàng cốt lõi (siêu quy mô) đang tiêu thụ phần lớn dòng tiền của họ thông qua chi phí vốn liên quan đến AI. ”

Hardika Singh, một chiến lược gia kinh tế tại Fundstrat, cho biết Nvidia hầu như không bao giờ bỏ lỡ các chỉ số như doanh thu, lợi nhuận ròng và hướng dẫn hiệu suất. Tuy nhiên, việc “mất điểm” của những gã khổng lồ sức mạnh tính toán nằm ở việc không giảm bớt lo ngại của các nhà đầu tư rằng hào của họ đang thu hẹp, cũng như không giải thích rõ ràng những chiến lược mà công ty sẽ áp dụng trong sự phát triển liên tục của bối cảnh sức mạnh tính toán và làn sóng thay đổi AI có thể làm gián đoạn các doanh nghiệp khác nhau từ an ninh mạng, giao đồ ăn đến ngân hàng.

(Nguồn bài viết: Môi giới Trung Quốc)