Giám sát tư vấn đầu tư nghiêm ngặt, hai tổ chức cùng ngày nhận quyết định xử phạt

Thời báo Chứng khoán phóng viên Hu Feijun

Năm mới bắt đầu, việc quản lý các tổ chức tư vấn chứng khoán vẫn luôn nghiêm ngặt.

Gần đây, nhiều quyết định xử phạt hành chính do Cục Quản lý Chứng khoán tỉnh Quảng Đông công bố cho thấy, Chi nhánh Công ty Công nghệ Tư vấn Đầu tư Trí tuệ Huệ Nghiêm (gọi tắt là “Chi nhánh Quảng Châu Huệ Nghiêm”) và Công ty Đầu tư Công nghệ Thông minh Quảng Đông Bác Trung (gọi tắt là “Bác Trung Tư vấn”) đều là các tổ chức tư vấn có giấy phép do vi phạm nhiều lỗ hổng về quản lý rủi ro và tuân thủ.

Trong đó, Chi nhánh Quảng Châu Huệ Nghiêm do tồn tại năm vấn đề lớn như không lưu lại đầy đủ dấu vết dịch vụ tư vấn, phát sóng trực tiếp qua mạng vi phạm quy định về giới thiệu cổ phiếu, đã bị yêu cầu trong vòng 6 tháng tới mỗi tháng tiến hành kiểm tra tuân thủ nội bộ; Bác Trung Tư vấn thì do nhân viên “mượn tài khoản” phát video chứa nội dung cam kết lợi nhuận đã bị yêu cầu sửa đổi, hai nhân viên liên quan cũng bị gửi thư cảnh cáo.

Chi nhánh Huệ Nghiêm lại bị phạt tiền

Ngày 25 tháng 2, Cục Quản lý Chứng khoán tỉnh Quảng Đông công bố thông báo cho biết, qua kiểm tra, Chi nhánh Quảng Châu Huệ Nghiêm vi phạm năm điểm trong hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán: thứ nhất, không lưu lại đầy đủ dấu vết dịch vụ tư vấn và quản lý tuân thủ; thứ hai, một số nhân viên tư vấn trong phát sóng trực tiếp đã đưa ra dự đoán chắc chắn về xu hướng thị trường, đưa ra đề xuất đầu tư cụ thể cho cổ phiếu, mà không hiển thị tên và mã đăng ký trong phát sóng; thứ ba, có nhân viên chưa đăng ký với Hiệp hội Chứng khoán Trung Quốc nhưng vẫn cung cấp tư vấn đầu tư cho khách hàng; thứ tư, quản lý phù hợp chưa tốt, không thận trọng đánh giá tình hình tài chính và khả năng chịu rủi ro của khách hàng; thứ năm, cam kết dịch vụ không phù hợp với thực tế.

Dựa trên đó, Cục Quản lý Chứng khoán tỉnh Quảng Đông yêu cầu Chi nhánh Quảng Châu Huệ Nghiêm trong vòng 6 tháng mỗi tháng tiến hành kiểm tra tuân thủ, rà soát toàn diện về hệ thống, hoạt động phù hợp và thực hiện sửa đổi. Đồng thời, ông Vương Mậu Ngộ, người phụ trách chi nhánh, do quản lý thiếu trách nhiệm đã bị gửi thư cảnh cáo.

Thông tin cho thấy, Huệ Nghiêm là một tổ chức tư vấn lâu đời, thành lập từ năm 1995, và đã được cấp phép hoạt động chứng khoán, phái sinh từ năm 1998.

Tuy nhiên, dù đã có giấy phép lâu dài, công ty này vẫn nhiều lần vi phạm quy định của cơ quan quản lý. Ngày 16 tháng 1, Cục Quản lý Chứng khoán tỉnh Sơn Tây từng phát 5 quyết định xử phạt, chỉ rõ Huệ Nghiêm có 7 vi phạm, như tuyên truyền gây hiểu lầm, yêu cầu sửa đổi và tạm dừng mở rộng khách hàng trong 3 tháng, nhiều lãnh đạo đương nhiệm cũng bị yêu cầu làm việc với cơ quan quản lý.

Năm 2025, Huệ Nghiêm nhiều lần đứng đầu danh sách phạt, các chi nhánh tại Vũ Hán, Quảng Châu, Thiểm Tây lần lượt bị yêu cầu sửa đổi do vi phạm. Tháng 12 năm 2024, công ty còn bị phạt 1,8 triệu nhân dân tệ do sử dụng các câu khẩu hiệu quảng cáo quá mức như “mua là có thể kiếm tiền dễ dàng”.

Nhân viên Bác Trung Tư vấn mượn tài khoản vi phạm truyền bá nội dung sai lệch

Không chỉ vậy, một tổ chức tư vấn khác tại Quảng Đông là Bác Trung Tư vấn cũng bị xử phạt do tồn tại thiếu sót trong quản lý rủi ro nội bộ.

Cục Quản lý Chứng khoán tỉnh Quảng Đông xác nhận, từ ngày 20 đến 28 tháng 1 năm 2026, một số nhân viên của Bác Trung Tư vấn đã tự ý sử dụng tài khoản internet của nhân viên khác để phát các video tư vấn đầu tư chứng khoán có nội dung vi phạm mà không qua quy trình kiểm tra nội bộ. Công ty không có biện pháp kiểm soát và ngăn chặn hiệu quả hành vi này, phản ánh cơ chế quản lý tuân thủ và kiểm soát rủi ro còn thiếu sót, quản lý hành vi của nhân viên chưa chặt chẽ.

Cụ thể, nhân viên Wang Miao Cong của Bác Trung Tư vấn đã tự ý sử dụng tài khoản internet của đồng nghiệp Xia Miao Yong mà không qua kiểm tra nội bộ, phát các video chứa đề xuất đầu tư chứng khoán cụ thể, trong đó một số đề xuất thiếu căn cứ hợp lý, thậm chí có cam kết lợi nhuận vi phạm quy định. Người sở hữu tài khoản Xia Miao Yong cũng không thực hiện trách nhiệm quản lý cẩn trọng. Do đó, Cục Quản lý Chứng khoán tỉnh Quảng Đông đã yêu cầu Bác Trung Tư vấn sửa đổi, đồng thời trong vòng 30 ngày nộp báo cáo khắc phục bằng văn bản, hai nhân viên liên quan là Wang Miao Cong và Xia Miao Yong cũng bị gửi thư cảnh cáo.

Tỷ lệ phản ánh khiếu nại cao gây lo ngại cho ngành

Thị trường cổ phiếu A liên tục sôi động, mang lại cơ hội phát triển và tăng trưởng doanh thu cho các tổ chức tư vấn đầu tư chứng khoán, nhưng các vấn đề về tuân thủ và hoạt động sai lệch cũng không thể bỏ qua.

Ngày 24 tháng 2, Hiệp hội Chứng khoán Thượng Hải công bố báo cáo kiểm tra tự giác về các tổ chức tư vấn đầu tư tại Thượng Hải năm 2025, cho thấy một số tổ chức còn tồn tại vấn đề về kiểm soát nội bộ, quản lý phù hợp của nhà đầu tư, xử lý khiếu nại khách hàng, quảng cáo, quản lý hành vi nhân viên và quản lý địa điểm hoạt động.

Hiệp hội chỉ ra rằng, trong năm 2025, doanh thu và quy mô khách hàng của các tổ chức tư vấn đầu tư chứng khoán tại Thượng Hải đều tăng mạnh, thể hiện nhu cầu thị trường vẫn còn và hoạt động kinh doanh có sức bền. Ví dụ, tổ chức hàng đầu Jiufang Zhituo dự kiến đạt doanh thu khoảng 3,43 tỷ nhân dân tệ, tăng 48,74%; lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ dự kiến đạt 900 triệu đến 930 triệu nhân dân tệ, tăng hơn 230%.

Tuy nhiên, đằng sau sự tăng trưởng nhanh của ngành là tỷ lệ khiếu nại vẫn cao, gây lo ngại cho sự phát triển bền vững. Hiệp hội Chứng khoán Thượng Hải nhấn mạnh, tỷ lệ khiếu nại vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy các tổ chức tư vấn còn cần cải thiện về quy chuẩn hoạt động, minh bạch dịch vụ và quản lý phù hợp của khách hàng. Trong tương lai, ngành cần nâng cao chất lượng dịch vụ khách hàng, giảm thiểu khiếu nại, tối ưu hóa cấu trúc sản phẩm để thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán.