Figs (NYSE:FIGS) Bất ngờ với Quý 4 CY2025 mạnh mẽ, Cổ phiếu tăng vọt

Figs (NYSE:FIGS) Bất ngờ với Quý 4 CY2025 mạnh mẽ, Cổ phiếu tăng vọt

Kayode Omotosho

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 7:06 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

FIGS

+13.78%

Công ty quần áo y tế Figs (NYSE:FIGS) báo cáo doanh thu vượt kỳ vọng của Phố Wall trong Quý 4 CY2025, với doanh số tăng 33% so với cùng kỳ năm trước lên 201,9 triệu USD. Lợi nhuận theo chuẩn GAAP của công ty là 0,10 USD trên mỗi cổ phiếu, cao hơn nhiều so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua Figs? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Điểm nổi bật Quý 4 CY2025 của Figs (FIGS):

• Doanh thu: 201,9 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 165,8 triệu USD (tăng 33% so với cùng kỳ, vượt 21,8%)
• EPS (GAAP): 0,10 USD so với ước tính của nhà phân tích là 0,02 USD (vượt xa)
• EBITDA điều chỉnh: 26,73 triệu USD so với ước tính của nhà phân tích là 13,65 triệu USD (biên lợi nhuận 13,2%, vượt 95,8%)
• Biên lợi nhuận hoạt động: 9,3%, tăng từ 5,9% cùng kỳ năm ngoái
• Dòng tiền tự do: 28,8%, tăng từ 17,8% cùng kỳ năm ngoái
• Khách hàng hoạt động: 2,92 triệu, tăng 251.000 so với cùng kỳ năm trước
• Vốn hóa thị trường: 1,80 tỷ USD

“Hiệu suất quý 4 của FIGS đã kết thúc một năm 2025 đáng chú ý, được thúc đẩy bởi chiến lược thực thi đã duy trì đà tăng trưởng đều đặn suốt cả năm,” nói Trina Spear, Giám đốc điều hành kiêm Đồng sáng lập.

Tổng quan công ty

Nổi tiếng qua TikTok và được thành lập năm 2013 bởi Heather Hasson và Trina Spear, Figs (NYSE:FIGS) là công ty quần áo y tế nổi bật với phong cách thời trang trong trang phục y tế và đồng phục.

Tăng trưởng doanh thu

Phân tích hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có một hoặc hai quý tốt, nhưng những công ty tốt nhất luôn tăng trưởng đều đặn theo thời gian dài. Trong năm năm qua, Figs đã tăng doanh số trung bình 19,1% mỗi năm. Mặc dù mức tăng này chấp nhận được về mặt tuyệt đối, nhưng trong ngành tiêu dùng không thiết yếu, nơi có thể xuất hiện biến động lợi nhuận lớn, chúng ta cần nhìn nhận nhiều hơn chỉ là tăng trưởng doanh thu. Điều này phản ánh mức độ cao của tiêu chuẩn trong ngành, do tính chất không thiết yếu và dựa vào các xu hướng nhất thời của sản phẩm và dịch vụ. Thêm vào đó, CAGR trong 5 năm bắt đầu từ thời điểm Covid, khi doanh thu bị giảm sút rồi phục hồi.

Doanh thu Quý của Figs

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành tiêu dùng không thiết yếu, các chu kỳ sản phẩm ngắn và doanh thu có thể bị ảnh hưởng bởi xu hướng và sở thích tiêu dùng thay đổi nhanh chóng. Hiệu suất gần đây của Figs cho thấy nhu cầu đã chậm lại khi tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm trong hai năm gần đây là 7,5%, thấp hơn so với xu hướng 5 năm. Chúng tôi cảnh giác khi các công ty trong ngành này thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, vì điều đó có thể phản ánh sự thay đổi trong sở thích tiêu dùng, được hỗ trợ bởi chi phí chuyển đổi thấp.

Tăng trưởng doanh thu hàng năm của Figs

Chúng ta có thể phân tích sâu hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách xem số lượng khách hàng hoạt động, đã đạt 2,92 triệu trong quý mới nhất. Trong hai năm qua, số khách hàng hoạt động trung bình tăng 5% mỗi năm. Vì con số này thấp hơn mức tăng doanh thu cùng kỳ, chúng ta có thể thấy rằng việc kiếm tiền từ khách hàng của công ty đã tăng lên.

Câu chuyện tiếp tục

Khách hàng hoạt động của Figs

Trong quý này, Figs báo cáo mức tăng trưởng doanh thu hàng năm tuyệt vời là 33%, và doanh thu 201,9 triệu USD của công ty đã vượt dự báo của Phố Wall 21,8%.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ duy trì ở mức ổn định trong 12 tháng tới, tốc độ chậm lại so với hai năm trước. Dự báo này không làm chúng tôi phấn khích và cho thấy sản phẩm và dịch vụ của công ty có thể gặp một số khó khăn về nhu cầu.

Phần mềm đang chiếm lĩnh thế giới và gần như không còn ngành nào chưa bị ảnh hưởng bởi nó. Điều này thúc đẩy nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ giúp các nhà phát triển phần mềm thực hiện công việc của họ, dù là giám sát hạ tầng đám mây quan trọng, tích hợp chức năng âm thanh và video, hay đảm bảo luồng nội dung mượt mà. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí về 3 cổ phiếu yêu thích của chúng tôi để chơi xu hướng thế hệ này.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động của Figs đã có xu hướng tăng trong 12 tháng qua và trung bình 3,4% trong hai năm gần nhất. Hiệu quả cao hơn của công ty là một tín hiệu tích cực, nhưng cấu trúc chi phí chưa tối ưu vẫn khiến lợi nhuận chưa đủ cao cho một doanh nghiệp ngành tiêu dùng không thiết yếu.

Figs Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

Trong quý này, Figs đạt biên lợi nhuận hoạt động 9,3%, tăng 3,5 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này là một bước tiến tích cực và cho thấy công ty đã hoạt động hiệu quả hơn.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích về sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong EPS (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) phản ánh khả năng sinh lợi của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

Đáng tiếc cho Figs, EPS của công ty đã giảm 18,3% mỗi năm trong 5 năm qua trong khi doanh thu tăng 19,1%. Điều này cho thấy công ty trở nên ít sinh lợi hơn trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng quy mô.

Figs Trailing 12-Month EPS (GAAP)

Trong quý 4, Figs báo cáo EPS 0,10 USD, tăng từ 0,01 USD cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này dễ dàng vượt qua dự báo của các nhà phân tích, và cổ đông có thể hài lòng với kết quả. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của Figs sẽ giảm còn 0,19 USD, giảm 39,3%.

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của Figs

Thật vui khi thấy Figs vượt dự báo EPS của các nhà phân tích trong quý này. Chúng tôi cũng hào hứng khi EBITDA của công ty vượt xa dự báo của Phố Wall. Nhìn rộng ra, chúng tôi cho rằng quý này có một số điểm tích cực quan trọng. Cổ phiếu đã tăng 6,2% lên 13,25 USD ngay sau kết quả.

Figs có thể đã có một quý tốt, nhưng điều đó có nghĩa bạn nên đầu tư ngay bây giờ không? Những gì xảy ra trong quý gần nhất là quan trọng, nhưng không bằng chất lượng kinh doanh dài hạn và định giá khi quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu này hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ, có thể đọc miễn phí tại đây.