Kế hoạch bồi thường của Guotou Bạch Kim LOF đã bắt đầu hôm nay, ảnh hưởng của điều chỉnh định giá vượt quá 1000 nhân dân tệ, làm thế nào để bồi thường?

Từ 0h00 ngày 26/2, công việc đền bù điều chỉnh định giá SDIC Silver LOF đã thu hút nhiều sự quan tâm của thị trường đã chính thức được khởi động.

Kế hoạch bồi thường đã công bố quy tắc “hồi quy vượt mức” chi tiết hơn để tính toán quỹ thanh toán: các nhà đầu tư có tác động của việc điều chỉnh định giá dưới 1.000 nhân dân tệ sẽ được bồi thường đầy đủ; Đối với các nhà đầu tư có tác động trên 1.000 nhân dân tệ, nó sẽ được hạch toán theo tỷ lệ giảm dần, và phần vượt quá của loại cao nhất sẽ chỉ được tính ở mức 5%.

Được biết, nguồn vốn cho kế hoạch làm việc đặc biệt này đến từ tài sản riêng của công ty và tài sản riêng của công ty được tách biệt nghiêm ngặt với tài sản quỹ. Đồng thời, không có thời hạn cụ thể cho việc đóng kênh bồi thường.

Quy trình hoạt động cụ thể hoàn tiền

Theo thông báo do Quỹ SDIC UBS đưa ra, các nhà đầu tư có thể tìm kiếm applet “Quỹ bạc SDIC UBS” thông qua Alipay kể từ bây giờ, làm theo lời nhắc để hoàn tất xác minh danh tính và xử lý các vấn đề bồi thường trực tuyến.

Sau khi hỏi, phóng viên tin tức tăng vọt phát hiện ra rằng sau khi vào chương trình nhỏ, hệ thống sẽ tự động xác định xem nhà đầu tư có đáp ứng phạm vi bồi thường hay không. Sau khi xác minh được thông qua, trước tiên trang sẽ hiển thị phần “Hiểu giải pháp”, liệt kê rõ ràng “số tiền bị ảnh hưởng ước tính” và “tổng số tiền có thể được áp dụng để thanh toán” do hệ thống tự động tính toán. Số tiền thanh toán được tính dựa trên số tiền bị ảnh hưởng theo quy tắc hồi quy vượt mức thống nhất. Nếu nhà đầu tư phản đối số tiền, họ cũng có thể chọn “Không đồng ý thanh toán” ở cuối trang.

Nếu phương án quyết toán được thống nhất, nhà đầu tư cần điền thông tin tài khoản nhờ thu trực tuyến, bao gồm tên tài khoản, số thẻ ngân hàng và ngân hàng mở tài khoản. Sau khi nhà đầu tư kiểm tra thông tin, nhấn Xác nhận và gửi hồ sơ. Hệ thống sẽ tự động tạo “Thỏa thuận thanh toán” và hoàn tất quá trình đăng ký có nghĩa là nhà đầu tư hoàn tất việc ký kết trực tuyến. Tiền thanh toán sẽ được chuyển vào tài khoản mua lại ban đầu trong thời gian quy định và khoản bồi thường dự kiến sẽ được chuyển vào tài khoản của nhà đầu tư trong vòng 10 ngày làm việc.

Làm thế nào để bù đắp cho tác động của việc điều chỉnh định giá trên 1.000?

Quỹ SDIC UBS cho biết phạm vi áp dụng của kế hoạch bồi thường này là các nhà đầu tư thể nhân (bao gồm cả những người nộp đơn mua lại sau 15 giờ ngày 30 tháng 1 đến 15 giờ ngày 2 tháng 2) của Quỹ đầu tư chứng khoán hợp đồng tương lai bạc (LOF) của SDIC UBS với giá trị ròng vào ngày 2 tháng 2, không bao gồm các nhà đầu tư tổ chức.

Trong số đó, đối với các nhà đầu tư thể nhân có số tiền tác động điều chỉnh định giá (từ -17% đến -31,5%) dưới 1.000 nhân dân tệ, số tiền quyết toán sẽ được xác định đầy đủ theo số tiền tác động thực tế. Được biết, bộ phận nhà đầu tư này chiếm hơn 90% số nhà đầu tư được mua lại trong cùng ngày.

Đối với các nhà đầu tư thể nhân có số tiền tác động điều chỉnh định giá (từ -17% đến -31,5%) vượt quá 1.000 nhân dân tệ (bao gồm), tổng số tiền thanh toán sẽ được xác định bằng cách nhân phần vượt quá 1.000 nhân dân tệ với một tỷ lệ nhất định trên cơ sở 1.000 nhân dân tệ: phần từ 1.000 nhân dân tệ (bao gồm) đến 2.000 nhân dân tệ sẽ được đền bù theo tỷ lệ 35%, phần từ 2.000 nhân dân tệ (bao gồm) đến 3.000 nhân dân tệ sẽ được đền bù theo tỷ lệ 25% và phần từ 3.000 nhân dân tệ (bao gồm) đến 5.000 nhân dân tệ sẽ được bù theo tỷ lệ 15%. Phần từ 5.000 nhân dân tệ (bao gồm) đến 10.000 nhân dân tệ sẽ được đền bù với tỷ lệ 10% và phần trên 10.000 nhân dân tệ (bao gồm) sẽ được bồi thường với tỷ lệ 5%.

“Số tiền bị ảnh hưởng” được tính như thế nào? Logic cốt lõi là khôi phục vị thế của khách hàng bằng cách rút số tiền đã xác nhận, nhân với tỷ lệ chênh lệch 14,5% (tức là chênh lệch giữa -31,5% và -17%) được điều chỉnh theo định giá và cuối cùng tính toán số tiền bị ảnh hưởng dựa trên chênh lệch giữa vị thế ban đầu của khách hàng và tỷ lệ. Công thức là: Số tiền bị ảnh hưởng = Số tiền xác nhận mua lại ÷ (1-31,5%) × 14,5%.

Ví dụ: giả sử số tiền mua lại của nhà đầu tư là 4.737,81 nhân dân tệ. Trong bước đầu tiên, số tiền bị ảnh hưởng là 4737,81 ÷ (1-31,5%)× 14,5% = 1002,89 nhân dân tệ; Bước 2: Tính toán tiền thanh toán và số tiền 1002,89 nhân dân tệ rơi vào cấp thứ hai (1000 nhân dân tệ-2000 nhân dân tệ). Công thức áp dụng cho bảng: 1000 + (1002,89-1000) × 35% = 1001,01 nhân dân tệ và số tiền thanh toán cuối cùng có thể được tính: 1001,01 nhân dân tệ.

Giả sử số tiền mua lại của nhà đầu tư là 12.398,08 nhân dân tệ. Bước 1: Số tiền bị ảnh hưởng là 12398,08 ÷ (1-31,5%)× 14,5% = 2624,41 nhân dân tệ; Bước 2: Tính toán tiền giải quyết, và số tiền 2.624,41 nhân dân tệ rơi vào cấp thứ ba (2.000 nhân dân tệ-3.000 nhân dân tệ). Công thức áp dụng cho tìm kiếm bảng: 1000 + 350 + (2624,41 - 2000) × 25% = 1506,10 nhân dân tệ. Số tiền thanh toán cuối cùng có thể được tính toán: 1506,10 nhân dân tệ.

Giả sử số tiền mua lại của nhà đầu tư là 105.633,67 nhân dân tệ. Bước 1: Tính số tiền bị ảnh hưởng là 105633,67 ÷ (1-31,5%)× 14,5% = 22360,41 nhân dân tệ; Bước 2: Tính toán số tiền thanh toán, số tiền 22.360,41 nhân dân tệ rơi vào cấp thứ sáu (hơn 10.000). Công thức áp dụng cho tìm kiếm bảng: 1000 + 350 + 250 + 300 + 500 + (22360,41 - 10000) × 5% = 3018,02 nhân dân tệ. Khoản thanh toán cuối cùng có thể được tính toán: 3018,02 nhân dân tệ.

Tiền dàn xếp đến từ tài sản riêng của công ty

Được biết, nguồn vốn cho kế hoạch làm việc đặc biệt này đến từ tài sản riêng của công ty, được tách biệt nghiêm ngặt với tài sản riêng của công ty và tài sản quỹ. Điều này có nghĩa là các quỹ bồi thường sẽ được “chi trả bởi công ty” và sẽ không làm loãng lợi ích của những người nắm giữ quỹ hiện tại.

Công ty mẹ của Quỹ SDIC UBS, SDIC Capital (600061), trước đó đã đưa ra thông báo về vấn đề này. Sau khi tính toán sơ bộ, dự kiến phương án bồi thường này sẽ có tác động tiêu cực nhất định đến lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ trong năm 2026. Theo thông báo, số tiền tác động dưới 5% lợi nhuận ròng đã được kiểm toán của công ty thuộc về công ty mẹ vào năm 2024 và sẽ không có tác động đáng kể đến sự phát triển kinh doanh chung của công ty. Theo dữ liệu tài chính, lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ của SDIC vào năm 2024 sẽ là 2,694 tỷ nhân dân tệ và giới hạn trên của số tiền tác động là khoảng 134,7 triệu nhân dân tệ.

Không có thời hạn kết thúc cụ thể nào được đặt ra

Để đáp lại sự kịp thời của khoản bồi thường mà các nhà đầu tư lo ngại, phóng viên tin tức tăng vọt biết rằng kênh bồi thường không đặt ra thời hạn cụ thể để đóng cửa. Động thái này nhằm giảm áp lực thời gian cho các nhà đầu tư và cung cấp cho họ đủ chu kỳ xử lý, đồng thời cũng không cân nhắc đến khả năng mang trực tuyến và trải nghiệm người dùng của các chương trình nhỏ để tránh tắc nghẽn hệ thống do các ứng dụng tập trung gây ra.

Về lý do tại sao nhiều nhà đầu tư lo ngại về lý do tại sao các nhà đầu tư chưa được mua lại không nằm trong phạm vi bồi thường, những người trong ngành giải thích rằng việc điều chỉnh định giá chỉ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư đã mua lại bằng giá trị ròng của họ vào ngày 2 tháng 2 và các nhà đầu tư còn lại không bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh định giá này. Đối với những người nắm giữ còn lại không mua lại vào ngày 2 tháng 2, bất kể định giá có được điều chỉnh hay không, tổng mức giảm trong hai ngày là tương tự và việc điều chỉnh định giá là để bảo vệ những người nắm giữ còn lại không mua lại vào ngày 2 tháng 2.

Ngoài ra, về lý do tại sao các nhà đầu tư mua và bán trên sàn giao dịch không được đề cập lần này, những người trong ngành cho biết SDIC Silver LOF có cả cơ chế đăng ký và mua lại cũng như niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch, và có một sự khác biệt cơ bản trong logic định giá giữa hai loại.

Việc điều chỉnh định giá này ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị ròng của quỹ và chỉ ảnh hưởng đến các giao dịch đăng ký và mua lại được xác nhận trên cơ sở giá trị ròng. Giá giao dịch được hình thành bởi người mua và người bán theo quy tắc giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến và dựa trên mối quan hệ cung cầu thị trường, không tương đương trực tiếp với giá trị ròng của quỹ.

Do đó, lãi lỗ của các nhà đầu tư trên thị trường chủ yếu phụ thuộc vào sự biến động của giá giao dịch trên thị trường thứ cấp và hành vi giao dịch của họ không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi những thay đổi về giá trị ròng do việc điều chỉnh phương pháp định giá, vì vậy nó không nằm trong kế hoạch đặc biệt này.