Cổ phiếu Lemonade (LMND) sẽ ở đâu vào năm 2030?

Lemonade (LMND +5.03%), công ty bảo hiểm trực tuyến sử dụng chatbot AI và thuật toán để tối ưu hóa quy trình đăng ký và xử lý yêu cầu bồi thường, đã chính thức niêm yết cổ phiếu với giá 29 USD mỗi cổ phiếu vào tháng 7 năm 2020. Cổ phiếu của công ty sau đó đã trải qua nhiều biến động mạnh, nhưng hiện đang giao dịch khoảng 55 USD. Liệu cổ phiếu biến động này có mang lại lợi nhuận ngọt ngào hơn vào năm 2030 hay sẽ trở nên chua chát?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Điều gì đã xảy ra với Lemonade trong năm năm qua?

Cách tiếp cận đơn giản của Lemonade trong việc mua bảo hiểm đã thu hút nhiều khách hàng trẻ tuổi và lần đầu mua bảo hiểm. Ban đầu, công ty chỉ cung cấp bảo hiểm nhà và thuê nhà, nhưng sau khi ra mắt công chúng, họ đã mở rộng nền tảng với các chính sách bảo hiểm nhân thọ ngắn hạn, bảo hiểm sức khỏe thú cưng và bảo hiểm ô tô.

Mở rộng

NYSE: LMND

Lemonade

Thay đổi hôm nay

(5.03%) $2.61

Giá hiện tại

$54.46

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.9 tỷ

Phạm vi trong ngày

$51.91 - $56.00

Phạm vi 52 tuần

$24.31 - $99.90

Khối lượng giao dịch

73K

Trung bình khối lượng

2.6 triệu

Đến cuối năm 2025, Lemonade phục vụ 2.98 triệu khách hàng. Gần gấp ba lần số khách hàng 1 triệu vào cuối năm 2020. Tuy nhiên, quy mô vẫn còn nhỏ so với các công ty bảo hiểm lớn như Allstate (ALL +1.16%), phục vụ hơn 16 triệu hộ gia đình, do đó còn nhiều dư địa để phát triển.

Giống như hầu hết các công ty bảo hiểm, Lemonade đánh giá tăng trưởng dựa trên tổng số khách hàng, sự tăng trưởng của phí bảo hiểm còn hiệu lực (IFP), và tổng phí bảo hiểm thu nhập (GEP). Tính bền vững của doanh nghiệp có thể đo bằng tỷ lệ tổn thất gộp, nên duy trì dưới 100%, và biên lợi nhuận gộp điều chỉnh, nên mở rộng khi quy mô kinh tế phát huy tác dụng. Tất cả các chỉ số hiệu suất chính này đều cải thiện trong năm năm qua.

Nguồn dữ liệu: Lemonade. YOY = Tăng trưởng hàng năm. TTM = 12 tháng gần nhất.

Điều gì sẽ xảy ra với Lemonade trong năm năm tới?

Trong buổi trình bày ngày nhà đầu tư mới nhất vào tháng 11 năm 2024, Lemonade dự đoán sẽ mở rộng tổng phí bảo hiểm còn hiệu lực lên 10 tỷ USD (so với 944 triệu USD năm 2024 và 1.24 tỷ USD năm 2025) trong những năm tới. Công ty cũng kỳ vọng lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) — vốn vẫn còn âm kể từ khi IPO — sẽ chuyển sang có lãi vào khoảng năm 2026.

Từ năm 2025 đến 2027, các nhà phân tích dự đoán doanh thu của Lemonade sẽ tăng trưởng với tốc độ CAGR 46%, và EBITDA điều chỉnh sẽ chuyển sang có lãi trong năm cuối cùng. Với giá trị doanh nghiệp 4.2 tỷ USD, cổ phiếu Lemonade vẫn được định giá hợp lý ở mức 3.5 lần doanh thu năm nay.

Nếu Lemonade đạt được các mục tiêu đó, tăng trưởng doanh thu chậm lại còn 25% CAGR đến năm 2030, và cổ phiếu được định giá ở mức 5 lần doanh thu, thì cổ phiếu có thể tăng gấp hơn ba lần vào năm cuối cùng. Điều kiện để đạt được mục tiêu này là công ty tiếp tục thu hút khách hàng mới, mở rộng nền tảng và mở rộng lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ lớn hơn.