Thị trường phái sinh là gì và sự khác biệt với thị trường giao ngay

Trong thế giới tài chính, việc mua bán tiền tệ và tài sản diễn ra trên hai thị trường chính. Để hiểu rõ câu hỏi “Thị trường phái sinh là gì?”, trước tiên cần so sánh với thị trường giao ngay. Cấu trúc của hai thị trường này khác nhau về mục đích và cách thức hoạt động.

Định nghĩa và đặc điểm của Thị trường Giao ngay

Thị trường giao ngay là nơi các giao dịch mua bán được hoàn tất ngay lập tức. Khi mua một tài sản, thanh toán được thực hiện ngay và tài sản chuyển giao ngay lập tức cho người mua. Không có thời gian chờ đợi - giao dịch kết thúc ngay lập tức. Các sàn chứng khoán, sàn ngoại hối và thị trường hàng hóa là ví dụ về thị trường giao ngay.

Thị trường Phái sinh là gì, hoạt động như thế nào

Thị trường phái sinh là nơi các hợp đồng được giao dịch để thực hiện trong tương lai. Giá trị của các hợp đồng này phụ thuộc vào biến động giá của tài sản cơ sở (giá giao ngay). Các công cụ giao dịch trên thị trường phái sinh được thiết kế để quản lý rủi ro giá của các tài sản cơ sở hoặc để đầu cơ.

Các công cụ phái sinh chính: Futures, Options, Forward và Swap

Có các loại hợp đồng chính được sử dụng trong thị trường phái sinh:

Futures (Hợp đồng kỳ hạn): Hợp đồng cam kết mua hoặc bán tài sản với mức giá đã thỏa thuận trước vào một ngày cố định trong tương lai. Giao dịch trên sàn.

Options (Quyền chọn): Hợp đồng cho phép mua hoặc bán tài sản nhưng không bắt buộc thực hiện. Giao dịch trên sàn.

Forward (Hợp đồng kỳ hạn tùy chỉnh): Tương tự futures nhưng được thỏa thuận riêng giữa các bên, không giao dịch trên sàn.

Swap (Hoán đổi): Hợp đồng trao đổi dòng tiền giữa hai bên. Không giao dịch trên sàn.

Phân biệt thị trường tổ chức và phi tổ chức

Hợp đồng futures và options được giao dịch trên thị trường tổ chức (sàn giao dịch), nơi có tiêu chuẩn hóa, quản lý và minh bạch. Trong khi đó, hợp đồng forward và swap được giao dịch trên thị trường phi tổ chức (thị trường OTC), nơi các hợp đồng được thiết lập qua thỏa thuận riêng giữa các bên.

Bản chất của thị trường phái sinh là quản lý rủi ro giá cả và tạo ra cơ hội đầu tư thông qua các hợp đồng tương lai. Trong thị trường giao ngay, giao dịch diễn ra cho ngày hôm nay, còn trên thị trường phái sinh, các rủi ro và cơ hội của ngày mai mới được xem xét.