Bitcoin vs Vàng: Khi RSI đạt đến mức cực đoan lịch sử, Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Hầu hết các nhà đầu tư đều theo dõi hiệu suất của Bitcoin so với đô la Mỹ. Nhưng góc nhìn đó có thể bỏ lỡ bức tranh toàn diện. Khi bạn đo Bitcoin so với Vàng, các chỉ số kỹ thuật lại kể một câu chuyện hoàn toàn khác — trong đó RSI vừa chạm mức thấp nhất trong lịch sử so với kim loại vàng.

Góc nhìn về giá cả: Tại sao Vàng lại quan trọng như một chuẩn mực

Bitcoin đạt đỉnh so với Vàng vào tháng 12 năm 2024. Kể từ đó, đã diễn ra một đợt giảm tương đối kéo dài khoảng 14 tháng. Điều này quan trọng vì nó tiết lộ điều gì đó mà chỉ đô la không thể thể hiện. Khi các kim loại quý như Vàng và Bạc cùng lúc có đợt tăng mạnh, mức cao mới của Bitcoin vào tháng 10 năm 2025 tính theo đô la có thể đã bị méo mó phần nào bởi cái gọi là “hiệu ứng mẫu số” — một ảo tưởng về tiền tệ chứ không phải là sức mạnh thực sự.

Đo Bitcoin theo Vàng mang lại một góc nhìn rõ ràng hơn. Nó loại bỏ biến động tiền tệ và tiết lộ vị trí thực sự của tài sản so với chuẩn mực. Điều nổi bật là: Bitcoin đã đạt đến mức quá bán lịch sử so với Vàng. Chỉ số RSI đang ở mức cực đoan nhất từ trước đến nay.

Mẫu hình 14 tháng của lịch sử: Một chu kỳ lặp lại

Nhìn sâu hơn vào lịch sử của Bitcoin, ta thấy một nhịp điệu nhất quán:

• Tháng 11 năm 2013 → Tháng 1 năm 2015 = 14 tháng yếu kém tương đối
• Tháng 12 năm 2017 → Tháng 2 năm 2019 = 14 tháng yếu kém tương đối
• Tháng 4 năm 2021 → Tháng 6 năm 2022 = 14 tháng yếu kém tương đối

Bây giờ so sánh với giai đoạn hiện tại: Tháng 12 năm 2024 → Tháng 2 năm 2026 = khoảng 14 tháng.

Bitcoin không chỉ mới bắt đầu một đợt giảm mới vài tháng. Thời gian này cho thấy chúng ta đang tiến tới cùng độ dài thời gian như trước mỗi chuyển đổi lớn trong lịch sử của tài sản này.

Sức yếu tối đa trước khi mở rộng

Điều gì đã xảy ra sau mỗi chu kỳ 14 tháng đó? Câu chuyện nhất quán:

• 2015 → 2017: Phát triển kéo dài nhiều năm
• 2019 → 2021: Phát triển kéo dài nhiều năm
• 2022 → 2024: Phát triển kéo dài nhiều năm

Mỗi chuyển đổi bắt đầu từ những điều kiện chính xác như chúng ta thấy ngày nay: yếu kém cực độ so với chuẩn mực, các chỉ số momentum quá bán sâu, và tâm lý bi quan cực độ về hiệu suất tương đối.

Hiện tại, Bitcoin đang ở mức thấp lịch sử về RSI khi đo so với Vàng. Nó trùng khớp với chu kỳ dài nhất của các điểm chuyển đổi trước đó. Tâm lý bi quan về sức mạnh tương đối đang ở mức cực đoan.

Hai cách diễn giải, một điểm ngoặt

Câu hỏi then chốt là: Liệu chúng ta đang ở giai đoạn đầu của một thị trường giảm mới, hay đã đến điểm kiệt sức của một chu kỳ cũ?

Nếu các mô hình lịch sử đúng, những mức cực đoan như thế này — đặc biệt là chỉ số RSI chưa từng thấp hơn trong lịch sử Bitcoin so với Vàng — thường đánh dấu các điểm chuyển đổi, chứ không phải là khởi đầu. Khi tài sản đạt đến mức yếu kém tối đa so với chuẩn mực, các đợt đảo chiều thường sẽ xảy ra.

Điều này rất quan trọng. Vùng phá vỡ và nén trước khi mở rộng trông giống nhau trong thời điểm hiện tại. Nhưng kết quả của chúng lại hoàn toàn khác nhau. Ai đó đặt cược vào việc tiếp tục yếu đi tại các mức RSI cực đoan này đang đặt cược rằng tình trạng quá bán của Bitcoin trong lịch sử sẽ tiếp tục giảm sâu hơn nữa — điều có thể, nhưng ít khi xảy ra trong quá khứ.

Chỉ số RSI so với Vàng thì thầm điều mà giá đô la không thể: chúng ta có thể đang ở điểm ngoặt, chứ không phải điểm bắt đầu.