Yearn.finance (YFI) - Nền tảng DeFi tự động kiếm lợi nhuận là gì?

Yearn.finance là gì? Đây là một hệ thống tài chính mở giúp những người nắm giữ tiền mã hóa tìm cách tối ưu hóa lợi suất mà không cần phải hiểu sâu về công nghệ blockchain. Nền tảng này được xây dựng trên nguyên tắc phi tập trung, cho phép cộng đồng người dùng cùng nhau quản lý và phát triển các tính năng mới thay vì phụ thuộc vào một công ty hay cá nhân nào đó.

Yearn.finance hoạt động như thế nào?

Nền tảng Yearn tập hợp vốn từ nhiều giao thức DeFi khác nhau như Aave, Compound và Curve, sau đó sử dụng các thuật toán thông minh để tìm ra những cơ hội sinh lợi tốt nhất có sẵn trên thị trường. Thay vì người dùng phải tự mình theo dõi và so sánh lợi suất từng nơi, Yearn sẽ tự động di chuyển tài sản của họ để đạt được hiệu suất tối ưu.

Hệ thống này ra đời vào đầu năm 2020 khi nhà phát triển Andre Cronje nhận ra rằng việc canh tác lợi nhuận trong DeFi quá phức tạp và tốn công sức. Ông đã tạo ra Yearn để giải quyết vấn đề này, biến những chiến lược phức tạp thành những tác vụ tự động mà bất kỳ ai cũng có thể sử dụng.

Các sản phẩm chính của nền tảng Yearn

Dòng sản phẩm của Yearn đã phát triển đáng kể qua các phiên bản khác nhau:

yVaults (Phiên bản 1, 2 và 3) là những kho lưu trữ chứa tài sản của người dùng. Phiên bản mới nhất (v3) tuân theo chuẩn ERC-4626 quốc tế và cho phép áp dụng nhiều chiến lược khác nhau cho từng kho. Điều này giúp giảm bớt chi phí giao dịch (gas fee) bằng cách chia sẻ chúng giữa tất cả những người sử dụng cùng một kho.

yLockers là những sản phẩm được phát triển dựa trên mô hình quản trị của Curve (gọi là ve model). Nó cho phép những người nắm giữ token khóa được dùng để đổi thành những chứng chỉ thanh khoản có thể giao dịch, vẫn giữ lại quyền bỏ phiếu trong quản trị.

yPools là những nhóm thanh khoản được quản lý bởi cộng đồng, đặc biệt tập trung vào các token đã được đặt cọc (LSTs). Những pool này được thiết kế để tối ưu hóa lợi suất dựa trên mức độ rủi ro, sử dụng công nghệ AMM (Automated Market Maker) tự động.

Ngoài ra, Yearn còn cung cấp Earn (phiên bản đơn giản chỉ hỗ trợ stablecoin và token hóa bitcoin) và Zap (công cụ cho phép trao đổi stablecoin truyền thống lấy token nhà cung cấp thanh khoản).

Mô hình quản trị và YFI token

Điểm độc đáo của Yearn nằm ở cách phân phối token YFI của nó. Khác với nhiều dự án khác, YFI không có khai thác trước (pre-mining) hay phân bổ ưu đãi cho các nhà sáng lập. Thay vào đó, tất cả các token YFI đều được phát hành cho những người sử dụng nền tảng một cách công bằng.

Những người nắm giữ YFI có quyền bỏ phiếu về các đề xuất liên quan đến nâng cấp hệ thống, thay đổi cấu trúc phí, điều chỉnh chiến lược đầu tư, và quản lý quỹ của giao thức. Mô hình quản trị phi tập trung này cho phép cộng đồng trực tiếp ảnh hưởng đến hướng phát triển của Yearn, thay vì bị những cá nhân hay tập đoàn quyết định.

Cấu trúc phí và lợi nhuận

Yearn tính phí dựa trên lợi nhuận mà người dùng kiếm được từ nền tảng. Tùy vào loại kho, có thể có thêm phí quản lý hàng năm.

Kể từ khi Yearn Improvement Proposal 69 (YIP-69) được phê duyệt, nền tảng đã áp dụng hệ thống phí linh hoạt hơn. Đối với các kho được tạo từ khuôn mẫu tiêu chuẩn, phí hiệu suất có thể thấp bằng 10% so với lợi nhuận tạo ra. Một số kho chuyên biệt cho tài sản đơn lẻ còn được miễn phí quản lý.

Tất cả các thông tin về lợi suất được hiển thị trên website yearn.finance đều là APY ròng - tức là đã tính toán bao gồm phí và lãi ghép. Các khoản phí thu được sẽ tích lũy vào quỹ chung của Yearn, mang lại lợi ích cho toàn bộ những cộng đồng nắm giữ YFI.

Bảo mật, thách thức và tương lai

An toàn là ưu tiên hàng đầu của Yearn.finance. Các hợp đồng thông minh của nền tảng đã được kiểm toán kỹ lưỡng nhiều lần, và nhóm phát triển liên tục cập nhật để khắc phục lỗ hổng bảo mật. Việc áp dụng chuẩn ERC-4626 và hỗ trợ đa chiến lược vừa nâng cao sự an toàn vừa làm tăng tính linh hoạt của hệ thống.

Mặc dù Andre Cronje là nhà thiết kế ban đầu, nhưng Yearn đã dần chuyển giao quyền quản lý và phát triển cho cộng đồng rộng lớn. Điều này giảm thiểu rủi ro tập trung xung quanh một hoặc vài cá nhân.

Tuy nhiên, không gian DeFi vẫn rất cạnh tranh và liên tục thay đổi. Yearn cần phải liên tục cải thiện bảo mật, thích ứng với các giải pháp mở rộng Ethereum mới, và đảm bảo rằng quản trị của nó vừa phi tập trung vừa hiệu quả. Sự phát triển bền vững của giao thức phụ thuộc hoàn toàn vào sự tham gia tích cực và tinh thần đổi mới của cộng đồng người dùng.

Yearn.finance đã chứng tỏ mình là một trong những nền tảng DeFi hàng đầu nhờ vào cơ chế tự động hóa thông minh, nguyên tắc phân quyền công bằng, và cam kết dài hạn với cộng đồng. Khi lĩnh vực tài chính mở tiếp tục phát triển, những tiến bộ của Yearn và triết lý phi tập trung của nó sẽ tiếp tục cung cấp một mô hình để theo đuổi sự tăng trưởng bền vững cũng như trao quyền cho người dùng trong hệ sinh thái tài chính không có người trung gian.