Diễn văn chiến lược của Powell định hình lại kỳ vọng của thị trường trong khi Fed cắt giảm lãi suất

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã phát biểu một bài phát biểu quan trọng trong thông báo về quyết định lãi suất vào thứ Năm, xóa bỏ những băn khoăn về hướng đi tương lai của chính sách tiền tệ. Trong bài phát biểu của mình, Powell đã làm rõ rằng kết quả của các cuộc bầu cử gần đây “không ảnh hưởng” đến các quyết định của Fed trong ngắn hạn, một thông điệp nhằm trấn an các nhà đầu tư lo ngại về khả năng tăng lạm phát do các đề xuất của tổng thống mới đắc cử. Bài phát biểu này đã đánh dấu một bước ngoặt trong cách truyền thông của trung ương, khi trực tiếp đề cập đến các căng thẳng địa chính trị xung quanh tổ chức này.

Bối cảnh cuộc họp và quyết định về lãi suất chuẩn

Như các nhà phân tích thị trường dự đoán rộng rãi, Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất quỹ liên bang 25 điểm cơ bản, xuống phạm vi 4,5%-4,75%. Động thái này tiếp tục chính sách nới lỏng tiền tệ đã bắt đầu từ cuộc họp tháng Chín trước đó, khi Fed đã cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Trong thông cáo chính thức, ngân hàng trung ương Mỹ nhấn mạnh rằng “từ đầu năm, điều kiện thị trường lao động đã phần nào trở nên mềm mại hơn và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng, mặc dù vẫn còn ở mức thấp kỷ lục”. Về lạm phát, tổ chức này đã thừa nhận tiến bộ đáng kể hướng tới mục tiêu 2%, nhưng vẫn nhận thấy áp lực giá vẫn còn cao hơn mục tiêu đề ra.

Trong bài phát biểu tại cuộc họp báo, chủ tịch đã nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ vẫn duy trì lập trường thắt chặt mặc dù đã nới lỏng hôm nay. Thêm vào đó, ông còn nhấn mạnh rằng rủi ro giảm trưởng kinh tế đã giảm so với bối cảnh trước đó. Khi được hỏi về khả năng từ chức tự nguyện theo yêu cầu của tổng thống mới đắc cử, Powell đã khẳng định rõ ràng rằng điều đó “không được phép theo luật”, củng cố tính độc lập của Fed trước các áp lực chính trị bên ngoài.

Phản ứng phối hợp của các ngân hàng trung ương toàn cầu

Bối cảnh quốc tế cho thấy sự phối hợp trong việc cắt giảm lãi suất. Ngân hàng Anh cũng đã giảm lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản trong cùng ngày, phù hợp với quyết định của phía Mỹ. Đồng thời, Ngân hàng Trung ương Thụy Điển (Riksbank) còn thực hiện một chính sách nới lỏng mạnh mẽ hơn, giảm lãi suất chính khoảng nửa điểm phần trăm. Sự đồng bộ này trong chính sách tiền tệ toàn cầu phản ánh sự hội tụ trong đánh giá về chu kỳ kinh tế quốc tế.

Bitcoin và đà tăng của thị trường crypto theo bài phát biểu của Powell

Phản ứng của thị trường crypto sau bài phát biểu của Powell là rất nhanh chóng và quyết đoán. Bitcoin đã đạt mức 76.951 USD, ghi nhận mức cao kỷ lục mới trong bối cảnh cuộc họp của Fed. Mặc dù giá đã giảm nhẹ so với đỉnh trong ngày, đồng tiền mã hóa chính vẫn đóng cửa tăng 1,6% trong vòng 24 giờ. Các dữ liệu hiện tại cho thấy Bitcoin đang giao dịch quanh mức 68.570 USD, phản ánh quá trình củng cố sau đà tăng mạnh ban đầu, với mức tăng 4,67% trong 24 giờ qua.

Chỉ số CoinDesk 20, theo dõi các vốn hóa lớn nhất của thị trường crypto, đã vượt trội hơn đáng kể, tăng 4,5% cùng kỳ, vượt xa hiệu suất của Bitcoin. Hiện tượng này cho thấy các altcoin, đặc biệt là các tài sản như Ethereum, Solana, Dogecoin và Cardano, đã phản ứng tích cực hơn nữa với bài phát biểu ôn hòa của Powell. Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ cũng ghi nhận các biến động tích cực, với S&P 500 tăng 0,8% và Nasdaq tăng 1,5% trong ngày, thể hiện sự lạc quan rộng rãi của thị trường tài chính đối với quyết định của Fed.

Phân tích kỹ thuật và triển vọng sau bài phát biểu của Powell

Các nhà giao dịch bắt đầu xem xét lại kỳ vọng về cuộc họp tiếp theo của Fed vào tháng Mười Hai. Xác suất cắt giảm lãi suất thêm trong kỳ họp tới đã giảm xuống còn 28% so với 33% trước đó, theo công cụ CME FedWatch, cho thấy bài phát biểu của Powell đã làm giảm kỳ vọng về một chính sách nới lỏng quá mức trong tương lai gần.

Phân tích kỹ thuật cho thấy rằng đà tăng của Bitcoin và các altcoin phần nào bị thúc đẩy bởi một short squeeze, nơi các vị thế bán bị buộc phải đóng lại. Joel Kruger của LMAX Group khuyên thận trọng về tính bền vững của đợt tăng này, nhấn mạnh rằng sự phục hồi có thể chủ yếu là một điều chỉnh kỹ thuật chứ không phải bắt đầu của một xu hướng mới mang tính cấu trúc. Joshua Lim của FalconX nhận định rằng một số quỹ đang theo đà tăng, chuyển vốn vào các tài sản có độ biến động cao và các chiến lược quyền chọn.

Các mức kỹ thuật quan trọng cho Bitcoin vẫn nằm quanh mức 72.000 USD và 78.000 USD. Để bài phát biểu của Powell và quyết định của Fed trở thành một xu hướng tăng mạnh và bền vững, giá cần phải vượt qua các mức kháng cự này một cách thuyết phục, báo hiệu sự chuyển đổi từ động thái chiến thuật sang chiến lược của thị trường.

Thông điệp chiến lược của Powell đã xác lập tông cho các tuần tới, khi các thị trường sẽ chờ đợi các diễn biến vĩ mô tiếp theo và các tuyên bố mới của ngân hàng trung ương Mỹ.