Các sự kiện tài chính lớn trong thị trường tiền điện tử diễn ra như thế nào: Chuyển hướng chính sách của Fed gây ra đợt điều chỉnh rộng lớn trên thị trường

Các sự kiện tài chính gần đây đã làm rung chuyển thị trường tiền điện tử, với Bitcoin và altcoin giảm mạnh phản ứng với các tín hiệu kinh tế thay đổi. Khoảnh khắc quyết định xảy ra khi các nhà hoạch định chính sách báo hiệu một cách thận trọng về các điều chỉnh lãi suất trong tương lai, khiến các nhà đầu tư thất vọng khi đã quen với các khoản lợi nhuận duy trì trong suốt những tháng trước đó.

Chuyển biến chính sách của Cục Dự trữ Liên bang gây rối loạn thị trường

Điểm ngoặt trong các sự kiện tài chính gần đây xảy ra khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết chỉ có hai lần cắt lãi suất trong năm 2025, thay đổi căn bản kỳ vọng của thị trường. Thông báo này đã gây chấn động các thị trường tài sản kỹ thuật số, khi các nhà đầu tư đã chuẩn bị cho việc nới lỏng tiền tệ tiếp tục vội vàng đánh giá lại chiến lược của mình.

Bitcoin cố gắng duy trì đà trên mức tâm lý quan trọng 100.000 USD nhanh chóng suy yếu. Đồng tiền điện tử hàng đầu này đã rút lui về khoảng giữa 97.000 USD trước khi giảm sâu hơn xuống dưới 96.000 USD trong phiên giao dịch Mỹ, đánh dấu một đợt giảm mạnh so với các vị trí trước đó. Theo dữ liệu mới nhất, Bitcoin đã phục hồi lên khoảng 68.230 USD, thể hiện một sự bật trở đáng kể từ mức đáy đó.

Chỉ số thị trường rộng hơn đo lường các tài sản thay thế hàng đầu, CoinDesk 20, đã giảm hơn 10% trong giai đoạn biến động này, nhấn mạnh mức độ điều chỉnh lan rộng trong toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Chiến lược gia thị trường Joel Kruger từ Tập đoàn LMAX mô tả chính xác tình hình: “Thị trường crypto đã đứng trên bờ vực sau khi Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD. Chúng tôi đã có tác nhân kích hoạt từ thị trường truyền thống. Hậu quả từ quyết định của Fed quá lớn để bỏ qua.”

Altcoin chịu thiệt hại nặng nề hơn trong làn sóng thanh lý

Các đồng tiền điện tử thay thế gánh chịu phần lớn áp lực bán đi kèm các sự kiện tài chính lớn này. Ethereum giảm xuống dưới 3.500 USD khi các nhà đầu tư tháo chạy khỏi các vị thế rủi ro hơn, mặc dù sau đó đã phục hồi lên 2.050 USD với mức tăng 6,92% trong 24 giờ. Cardano, Chainlink, Aptos, Avalanche và Dogecoin đều trải qua mức giảm hai chữ số trong đỉnh điểm của đợt điều chỉnh.

Solana chịu áp lực đặc biệt nặng nề, giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 11 và gần như xóa sạch đà tăng ấn tượng sau chiến thắng của Mỹ trong cuộc bầu cử tháng 11. Token này giảm khoảng 26% so với đỉnh lịch sử trước khi ổn định trở lại. Dữ liệu gần đây cho thấy ADA tăng 10,44%, LINK tăng 7,78%, APT tăng 14,64%, AVAX tăng 9,90%, và DOGE tăng 8,23% khi một số dấu hiệu phục hồi xuất hiện.

Làn sóng thanh lý đi kèm các sự kiện tài chính này đã rất lớn, với khoảng 1,2 tỷ USD các vị thế phái sinh có đòn bẩy bị giải chấp trên toàn bộ các tài sản, theo phân tích blockchain. Các vị thế mua dài—dự đoán giá sẽ tăng—chiếm hơn 1 tỷ USD trong số đó, cho thấy các nhà giao dịch có đòn bẩy đã đặt cược rất mạnh trước thông báo của Fed.

Chỉ số đồng USD tăng trên 108, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2022, trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm nhảy trên 4,6%, mức cao nhất kể từ tháng 5. Những biến động này của thị trường truyền thống phản ánh việc định giá lại toàn diện các tài sản rủi ro sau tín hiệu hawkish của Fed.

Hiểu rõ động thái thị trường: Tín hiệu phục hồi và triển vọng tương lai

Điều đặc biệt đáng chú ý về các sự kiện tài chính này là góc nhìn của các nhà tham gia thị trường về đợt điều chỉnh từ một tầm nhìn dài hạn hơn. Azeem Khan, đồng sáng lập và giám đốc vận hành của mạng lưới layer-2 Morph, nhận định: “Khi bạn nhìn lại và xem xét quỹ đạo tăng trưởng theo năm, một đợt giảm như thế này cảm thấy lành mạnh và mang tính xây dựng. Các đợt bán tháo cuối năm trên thị trường chứng khoán có thể xảy ra khi các nhà đầu tư điều chỉnh vị thế thuế, một mô hình có thể góp phần vào xu hướng hiện tại.”

Sự phục hồi sau đó cho thấy các nhà tham gia thị trường đang phân biệt rõ giữa biến động tạm thời và các thay đổi cấu trúc. Việc Bitcoin hiện phục hồi lên 68.23K USD, cùng với Ethereum bật trở lại 2.05K USD và các tài sản thay thế thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, cho thấy giai đoạn đầu của sự sụp đổ có thể đã qua.

Các nhà phân tích kỹ thuật đã xác định các mức kháng cự quan trọng sẽ quyết định liệu đợt bật trở gần đây có phải là một sự phục hồi thực sự hay chỉ là một đợt tăng nhẹ trong xu hướng giảm rộng hơn. Khả năng duy trì mức quanh 72.000 USD và vượt qua 78.000 USD của Bitcoin sẽ rất quan trọng để xác lập một xu hướng tăng bền vững hơn.

Joshua Lim từ FalconX nhận định rằng một số quản lý danh mục đang chuyển sang các vị thế biến động hơn và thị trường phái sinh, cố gắng tận dụng các sự lệch pha do các sự kiện tài chính này tạo ra. Liệu sự hứng thú này có đúng đắn hay không sẽ phụ thuộc vào khả năng hỗ trợ cơ bản cho định giá tiền điện tử có thể tái lập trong bối cảnh thay đổi kỳ vọng về chính sách tiền tệ.

Sự tương tác giữa các tín hiệu thị trường tài chính truyền thống và động thái của ngành tiền điện tử—được thể hiện rõ nét qua các sự kiện tài chính gần đây—nhấn mạnh mức độ tích hợp của các tài sản kỹ thuật số trong hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn.