Dự báo vàng hôm nay giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị đang xây dựng lại đà tăng trưởng

Với bắt đầu một tuần mới trên thị trường kim loại quý, dự báo về vàng hôm nay đã chuyển sang tích cực rõ rệt, nhờ vào sự kết hợp phức tạp của các diễn biến địa chính trị và thay đổi trong chính sách tiền tệ toàn cầu. Sau một đợt điều chỉnh mạnh khiến nhà đầu tư lo lắng trong những tuần qua, kim loại vàng bắt đầu lấy lại đà tăng, cố gắng thiết lập một mức giá nền tảng mạnh hơn phản ánh sự cân bằng mới giữa rủi ro và lợi nhuận trên thị trường toàn cầu.

Giá vàng đã giảm từ đỉnh lịch sử 5.600 USD/ounce xuống mức 4.525 USD, trước khi có đợt tăng trở lại gần 5.070 USD, phản ánh động thái thực sự trong hành vi của nhà đầu tư và các tổ chức. Chuyển động giá này không chỉ là biến động tạm thời, mà còn thể hiện việc đánh giá lại toàn diện các danh mục đầu tư trong bối cảnh bất định và tìm kiếm sự an toàn.

Các yếu tố địa chính trị đang định hình lại cầu vàng

Vàng không còn đơn thuần là công cụ đầu tư truyền thống, mà đã trở thành nơi trú ẩn thực sự trong bối cảnh căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Iran. Sự kiện bắn rơi máy bay không người lái của Iran gần tàu sân bay Mỹ ở Vịnh Arab đã làm sống lại các yếu tố rủi ro địa chính trị, thúc đẩy nhà đầu tư tăng cường phòng vệ bằng cách mở rộng các vị thế trong các tài sản an toàn.

Cầu vàng trong các kịch bản này liên quan đến nhiều hơn là các rủi ro quân sự trực tiếp. Nhà đầu tư lo ngại về các tác động gián tiếp có thể xảy ra như gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, tăng chi phí vận chuyển và năng lượng, cũng như mở rộng các vòng bất ổn chính trị. Mặc dù có các tín hiệu về các cuộc đàm phán hạt nhân sắp tới giữa hai bên tại Oman, thị trường vẫn thích định giá rủi ro trước thay vì đặt cược vào các diễn biến ngoại giao không chắc chắn.

Chính sách tiền tệ Mỹ: Mơ hồ và định hình lại dự báo

Sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump phê duyệt thỏa thuận chi tiêu, chính phủ tạm thời kết thúc đợt đóng cửa, cho phép các dữ liệu kinh tế quan trọng trở lại công khai. Sự kiện này là bước ngoặt trung tâm cho dự báo vàng hôm nay, vì các dữ liệu này có thể tiết lộ xu hướng kinh tế thực sự.

Thị trường hiện tập trung vào dữ liệu tuyển dụng của khu vực tư nhân Mỹ (ADP), được xem là chỉ số dự báo quan trọng cho báo cáo việc làm phi nông nghiệp. Một bất ngờ lớn về tuyển dụng có thể khiến thị trường đánh giá lại kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Mỹ, dù mức độ hạn chế hơn.

Thực tế, các kỳ vọng của thị trường đã chuyển từ câu hỏi “Bao nhiêu lần cắt giảm lãi suất?” sang “Khi nào các lần cắt giảm này sẽ xảy ra?” sau các đợt định giá quá mức về việc cắt giảm sớm và nhanh. Hiện tại, thị trường chấp nhận kịch bản cắt giảm chậm hơn, từng bước hơn, điều này không gây áp lực lớn lên vàng mà còn định hình lại loại hình cầu đối với nó. Kim loại quý này hưởng lợi từ sự mơ hồ liên tục này, vì sức hấp dẫn của nó không chỉ dựa vào việc cắt giảm lãi suất thực tế, mà còn dựa trên trạng thái không chắc chắn và chờ đợi kéo dài.

Thay đổi hành vi nhà đầu tư từ đầu cơ sang quản lý rủi ro

Các diễn biến gần đây cho thấy sự chuyển đổi mang tính chất định hướng trong chiến lược của nhà đầu tư. Sau đợt tăng mạnh của vàng, ngày càng nhiều nhà giao dịch bắt đầu đánh giá lại các vị thế của mình và giảm phụ thuộc vào đòn bẩy tài chính. Sự chuyển đổi này không phải là dấu hiệu bi quan, mà phản ánh nhận thức ngày càng tăng rằng môi trường hiện tại không thưởng cho các cược đơn chiều.

Trong bối cảnh các yếu tố địa chính trị và tiền tệ phức tạp đan xen, vàng ngày càng được sử dụng như một thành phần cân bằng trong danh mục đầu tư thay vì chỉ là công cụ để kiếm lời nhanh. Xu hướng này hạn chế khả năng rút lui đột ngột hàng loạt, nhưng cũng làm chậm đà tăng trưởng, khi thị trường chuyển sang trạng thái xây dựng cầu nối dần dần cho nhu cầu. Trong ngắn hạn, hành vi này giúp ổn định tương đối giá vàng và làm cho các biến động của nó gắn kết hơn với quản lý rủi ro tổng thể của thị trường.

Phân tích kỹ thuật: các mức kháng cự và hỗ trợ quan trọng

Vàng đã bước vào giai đoạn chuyển đổi kỹ thuật sau một đợt điều chỉnh mạnh mẽ. Hiện tại, giá đang giao dịch quanh mức 5.063 USD, cố gắng lấy lại phần nào các khoản lỗ trước đó và xây dựng một nền giá mới qua các phản ứng hồi phục. Mức 5.100 USD là mức kháng cự chính đầu tiên, xác định khả năng thị trường có thể lấy lại xu hướng tăng.

Các chỉ số động lượng kỹ thuật:

Chỉ số MACD cho thấy sự chuyển biến rõ rệt sau đợt sụp đổ, với histogram đỏ dài giảm xuống, báo hiệu sự chậm lại của đà giảm. Giao cắt của đường tín hiệu với MACD gần mức 0 cho thấy thị trường bắt đầu hấp thụ đà giảm trước đó, có khả năng hình thành phản ứng hồi phục ngắn hạn.

Chỉ số RSI bắt đầu tăng trên 50 sau đợt giảm mạnh từ các mức quá mua, phản ánh sự trở lại của phe mua. Sự phát triển này sớm báo hiệu khả năng tiếp tục hồi phục, cần theo dõi cẩn thận mức kháng cự tại 5.100 USD.

Các mức kháng cự chính:

• 5.100 USD (kháng cự chính)
• 5.300 USD (mục tiêu ngắn hạn)
• 5.450 USD (mục tiêu trung hạn)
• 5.600 USD (mức đỉnh lịch sử trước đó)

Các mức hỗ trợ chính:

• 4.900 USD (hỗ trợ đầu tiên)
• 4.750 USD (hỗ trợ thứ hai)
• 4.600 USD (mức hỗ trợ rộng)

Chiến lược giao dịch vàng đề xuất cho giai đoạn hiện tại

Dựa trên các dữ liệu hiện tại, nên chờ đợi giá vàng ổn định trên mức 5.100 USD trước khi xem xét các vị thế mua mạnh. Mức này là điểm tựa chính và vùng tranh chấp quan trọng xác định khả năng thị trường có thể lấy lại xu hướng tăng thực sự.

Trong trường hợp giá duy trì trên 5.100 USD với các xác nhận đóng cửa mạnh, khả năng phản hồi sẽ mở rộng về các mức 5.300 - 5.450 USD, là các mục tiêu tiềm năng trong giai đoạn hồi phục. Ngược lại, nếu vàng không vượt qua được mức này và giảm trở lại, nên theo dõi vùng hỗ trợ từ 4.900 đến 4.750 USD để đánh giá lại các vị thế hoặc vào lệnh dần dần ở các mức thấp hơn, vì các mức này tạo thành nền hỗ trợ vững chắc cho giá để lấy lại trạng thái kỹ thuật cân bằng.

Dự báo vàng hôm nay và các kịch bản tổ chức

Các tổ chức tài chính lớn tập trung vào duy trì đà tăng tích cực của vàng trong trung hạn và dài hạn trong năm 2026, mặc dù có biến động ngắn hạn. Ngân hàng JPMorgan đã nâng dự báo giá vàng lên khoảng 6.300 USD vào cuối 2026, dựa trên việc tiếp tục mua vào của các ngân hàng trung ương và đa dạng hóa dự trữ ngoài các tài sản giấy. Ngân hàng này dự kiến các ngân hàng trung ương sẽ mua khoảng 800 tấn vàng trong năm nay, hỗ trợ cầu dài hạn mạnh mẽ.

Ngân hàng UBS dự đoán vàng có thể đạt mức khoảng 6.200 USD trong các giai đoạn sau của 2026, trong khi Deutsche Bank cho rằng giá có thể lên tới khoảng 6.000 USD, dựa trên sức cầu của các tổ chức và phòng ngừa rủi ro kinh tế toàn cầu. Các nhà phân tích khác đưa ra các kịch bản đa dạng từ 4.800 đến 5.400 USD, phản ánh sự khác biệt trong dự báo tốc độ thực thi chính sách tiền tệ và mức cầu thực tế.

Yếu tố then chốt: Dự báo vàng hôm nay vẫn phụ thuộc vào diễn biến chính sách tiền tệ Mỹ và các dữ liệu kinh tế sắp tới. Dù các dự báo dài hạn tích cực của các tổ chức, cần chú ý đến khả năng biến động ngắn hạn do các yếu tố chính trị và kinh tế bất ngờ gây ra. Sự ổn định tương đối của vàng trong các tuần tới sẽ phụ thuộc vào khả năng thị trường cân bằng giữa các rủi ro địa chính trị và sự rõ ràng trong chính sách tiền tệ ngày càng gia tăng.