Solana giảm mạnh: Cảm xúc tiêu cực trên các sản phẩm phái sinh cho thấy rủi ro lớn hơn cho SOL

Solana (SOL) đối mặt với áp lực liên tục trên thị trường, đang giao dịch dưới ngưỡng tâm lý 100 đô la sau khi giảm hơn 15% trong tuần trước. Các dữ liệu mới nhất cho thấy phần lớn các nhà tham gia thị trường đang đặt cược vào một đợt giảm mạnh hơn nữa, trong khi giá của Solana dao động quanh mức 82 đô la trong tuần này. Sự kết hợp của các tín hiệu tiêu cực cả trên thị trường phái sinh lẫn dòng vốn tổ chức cho thấy áp lực giảm có thể sẽ gia tăng trong những ngày tới.

Thị trường Phái sinh Cho thấy Phần lớn Nhà giao dịch Theo xu hướng giảm

Dữ liệu từ nền tảng Coinglass cho thấy có sự thay đổi đáng kể trong tâm lý của các nhà giao dịch phái sinh của Solana. Tỷ lệ tài trợ theo vị thế mở (OI) đã chuyển sang vùng tiêu cực vào cuối tuần trước, ở mức -0,0080% theo các dữ liệu mới nhất. Chỉ số tiêu cực này đặc biệt mang ý nghĩa: cho thấy các nhà bán khống đang trả phí cho các nhà mua khống, một tín hiệu cổ điển cho thấy tâm lý giảm chiếm ưu thế trên thị trường.

Tỷ lệ giữa các vị thế mua và bán cũng xác nhận quan điểm bi quan này. Với chỉ số 0,97 (dưới 1.0), có nhiều nhà giao dịch đặt cược vào giảm giá hơn là tăng giá của SOL. Khi tỷ lệ này âm, nghĩa là áp lực bán vượt khả năng mua, tạo ra môi trường bất lợi cho bất kỳ đợt phục hồi ngắn hạn nào. Tình hình này thường là tiền đề cho các đợt thanh lý hàng loạt.

Chuyển dịch dòng vốn tổ chức báo hiệu thay đổi tâm lý

Một diễn biến đáng lo ngại đến từ các quỹ ETF của Solana. Theo dữ liệu của SoSoValue, các ETF này đã rút ròng khoảng 2,45 triệu đô la trong tuần qua, đánh dấu lần rút ròng đầu tiên kể từ khi các công cụ này ra đời. Dòng chảy tiêu cực này, dù nhỏ về quy mô tuyệt đối, mang ý nghĩa tượng trưng quan trọng: cho thấy ngay cả các nhà đầu tư tổ chức cũng đang giảm bớt vị thế của họ đối với tài sản này.

Nếu các đợt rút ròng này tiếp tục và gia tăng trong những tuần tới, khả năng cao là Solana sẽ chịu một đợt điều chỉnh sâu hơn nữa. Việc giảm sự quan tâm của các tổ chức thường đi trước các giai đoạn biến động giảm, vì nó làm giảm sự hỗ trợ từ các nhà mua lớn thường cung cấp tính thanh khoản.

Phân tích kỹ thuật cho thấy nguy cơ mở rộng đà giảm

Về mặt kỹ thuật, tình hình của SOL khá mong manh. Giá bị từ chối tại mức kháng cự hàng tuần 126,65 đô la và kể từ đó đã giảm mạnh. Trong những ngày tới, nếu Solana không thể đóng cửa trên 100 đô la, đà giảm có thể kéo dài về mức hỗ trợ ngày 7 tháng 4, ở mức 95,26 đô la.

Việc đóng cửa ngày dưới mức này sẽ phá vỡ một mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng và mở ra khả năng giảm sâu hơn nữa, có thể về mức thấp nhất lịch sử ngày 23 tháng 1 năm 2024, khi SOL chạm mức 79 đô la. Chỉ số RSI trên biểu đồ hàng ngày hiện ở mức cực kỳ thấp 25, cho thấy trạng thái quá bán sâu, báo hiệu đà giảm mạnh. MACD, theo đó, đã xuất hiện tín hiệu cắt giảm từ giữa tháng 1 và vẫn giữ nguyên, với histogram tạo các cột màu đỏ dưới đường trung lập, củng cố xu hướng giảm đang diễn ra.

Triển vọng phục hồi vẫn còn bỏ ngỏ

Dù giá của Solana ở mức cực thấp về mặt kỹ thuật (RSI ở 25 thường báo hiệu khả năng phục hồi), sự thiếu vắng dòng vốn tổ chức và tâm lý tiêu cực liên tục trong các hợp đồng phái sinh cho thấy mức đáy thực sự có thể còn thấp hơn nữa. Để SOL có thể đảo chiều, cần phải vượt qua mức kháng cự hàng tuần 126,65 đô la, điều này có vẻ khó xảy ra trong ngắn hạn với bối cảnh hiện tại.